Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases

Si estás leyendo este post, seguramente ya habrás escuchado (o leído), el libro La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos. Un libro de finanzas personales que ya es catalogado como uno de los mejores jamás escritos en el tema. (Otro que recomendamos mucho y que no puedes perderte, es The Millionaire Next Door).

Pero pocos conocen a su autor: Morgan Housel, quien tiene una larga trayectoria en el tema de inversiones y finanzas personales, enfocándose en el lado conductual.

Quién es Morgan Housel

Morgan Housel actualmente es socio en el fondo de Venture Capital (VC) The Collaborative Fund, con sede en Estados Unidos.

Previamente, Morgan Housel fue columnista de finanzas personales para el Wall Street Journal (WSJ). También fue columnista y analista en The Motley Fool (TMF), un servicio de suscripción en asesoría de inversiones. En TMF, escribió cientos de artículos de temas diversos: como comentarios sobre empresas y sus industrias; economía; finanzas personales, historia económica, e inversiones en general. De hecho, aquí podrás encontrar todas sus publicaciones, de 2012 a 2016.

Morgan Housel no solo es el autor de La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos, sino que, durante su época en TMF, escribió dos libros que parece han sido olvidados: Everyone Believes It; Most Will Be Wrong: Motley Thoughts on Investing and the Economy, publicado en 2011; y 50 Years in the Making: The Great Recession and Its Aftermath, publicado en 2012.

Housel todavía escribe, ahora en el blog de The Collaborative Fund, sumando a su extenso repertorio de conocimiento satisfaciendo a sus seguidores.

Como inversor, Morgan comenzó su carrera invirtiendo en acciones, en su mayoría acciones de grandes y reconocidas compañías, como Berkshire Hathaway y Procter & Gamble; además de seleccionar acciones deep value. Pero como él mismo pregona en su libro La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos, Morgan Housel cambió su perspectiva y ahora invierte pasivamente, en ETFs, tanto en EE. UU. como internacionales. De hecho, Housel comenta que todo su patrimonio y el de su familia está invertido en su casa, una cuenta de cheques, y las inversiones en ETFs.

¿Por qué Morgan Housel cambió su perspectiva de invertir activamente a invertir pasivamente? Así lo confiesa en su libro La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos:

A lo largo de los años, llegué a la conclusión de que tendremos una alta probabilidad de alcanzar todos los objetivos financieros de nuestra familia si invertimos dinero constantemente en un fondo indexado de bajo costo durante décadas, dejando que el dinero se capitalice. Mucho de este punto de vista proviene de nuestro estilo de vida de gasto frugal. Si puede lograr todos tus objetivos sin tener que correr el riesgo adicional que implica tratar de superar al mercado, entonces, ¿cuál es el punto de intentarlo? Puedo permitirme no ser el mejor inversor del mundo, pero no puedo permitirme ser uno malo. Cuando lo pienso de esa manera, la elección de comprar el índice y mantenerlo es una obviedad para nosotros.

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Si todavía no has leído La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos, aquí te compartimos algunas lecciones destacadas.

La compleja relación entre el dinero y el comportamiento humano según Morgan Housel

En su libro La Psicología del Dinero: Cómo Piensan los Ricos, Morgan Housel profundiza en la compleja relación entre el dinero y el comportamiento humano. Argumenta que nuestras actitudes y comportamientos hacia el dinero están formados por una combinación de experiencias personales, influencias sociales y prejuicios arraigados. A través de una serie de viñetas, estudios de casos y ejemplos históricos, Housel ilustra cómo estos factores afectan nuestra toma de decisiones financieras y, en última instancia, determinan nuestro nivel de éxito financiero.

Mitos del dinero y cómo afectan nuestras decisiones financieras

Uno de los puntos clave de Housel es que nuestras percepciones del dinero a menudo están distorsionadas por lo que él llama “mitos del dinero”. Estos mitos incluyen creencias falsas sobre cuánto dinero se necesita para la felicidad, la facilidad para hacerse rico y la relación entre riesgo y recompensa. Morgan argumenta que estos mitos llevan a las personas a tomar malas decisiones financieras y a sobrestimar su capacidad para controlar su futuro financiero. También enfatiza que la riqueza no es un juego de suma cero y que el éxito de los demás no afecta las posibilidades de éxito de uno mismo.

Morgan Housel y la importancia de retrasar la gratificación y diversificar inversiones 

Otro punto clave que señala Housel es que el factor más importante en la creación de riqueza no son los ingresos, sino la capacidad de retrasar la gratificación. Argumenta que la capacidad de ahorrar e invertir para el futuro, en lugar de gastar dinero en necesidades y deseos inmediatos, es la clave para acumular riqueza con el tiempo. También sugiere que esto también trae felicidad ya que ahorrar dinero e invertir en algo también nos da un sentido de propósito. Además, Morgan enfatiza la importancia de diversificar no solo la cartera de inversiones sino también las fuentes de ingresos. Él sugiere no depender demasiado de una sola fuente de ingresos y buscar activamente tener múltiples flujos de ingresos. También sugiere diversificar su riesgo al no poner todos sus huevos en una sola canasta y distribuir sus riesgos entre múltiples inversiones.

La perspectiva: cómo nuestras experiencias y prejuicios influyen en nuestra relación con el dinero según La Psicología del Dinero

Housel también destaca la importancia de la perspectiva cuando se trata de dinero. Argumenta que nuestras actitudes y comportamientos hacia el dinero están fuertemente influenciados por nuestro punto de referencia. Ilustra cómo las personas que han crecido en la pobreza tienden a ver el dinero de manera diferente que aquellos que han crecido con riqueza, y cómo estas diferentes perspectivas pueden afectar la toma de decisiones financieras.

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Frases de La Psicología del Dinero: Cómo Piensan Los Ricos

Sobre la suerte y el riesgo

La suerte y el riesgo son la realidad de que cada resultado en la vida está guiado por fuerzas distintas al esfuerzo individual. Son tan parecidos que no se puede creer en uno sin respetar igualmente al otro. Ambos suceden porque el mundo es demasiado complejo para permitir que el 100% de tus acciones dicten el 100% de tus resultados. Están impulsados por lo mismo: eres una persona en un juego con siete mil millones de otras personas e infinitas partes móviles. El impacto accidental de las acciones fuera de tu control puede tener más consecuencias que las que tomas conscientemente.

 

Ganar dinero y conservar dinero es muy diferente

Conseguir dinero y conservarlo son dos habilidades diferentes. Obtener dinero requiere tomar riesgos, ser optimista y exponerse. Pero mantener el dinero requiere lo contrario de tomar riesgos. Requiere humildad y miedo de que lo que has hecho te lo quiten con la misma rapidez. Requiere frugalidad y la aceptación de que al menos algo de lo que has hecho se puede atribuir a la suerte, por lo que no se puede confiar en que el éxito pasado se repita indefinidamente.

 

La supervivencia es la clave

Supervivencia. No “crecimiento” o “cerebro” o “perspicacia”. La capacidad de permanecer durante mucho tiempo, sin desaparecer ni verse obligado a rendirse, es lo que marca la mayor diferencia. Esta debería ser la piedra angular de tu estrategia, ya sea en inversiones, en tu carrera o en tu negocio.

 

Deja a la capitalización compuesta trabajar

La capitalización compuesta solo funciona si puedes darle a un activo años y años para crecer. Es como plantar robles: un año de crecimiento nunca mostrará mucho progreso, 10 años pueden marcar una diferencia significativa y 50 años pueden crear algo absolutamente extraordinario. Pero obtener y mantener ese crecimiento extraordinario requiere sobrevivir a todos los altibajos impredecibles que inevitablemente todos experimentan con el tiempo.

La capitalización compuesta no se basa en obtener grandes retornos. Simplemente buenos retornos sostenidos ininterrumpidamente durante el período de tiempo más largo, especialmente en tiempos de caos, siempre ganarán.

 

Cuando se trata de dinero, la perfección no existe

Hay campos en los que debes ser perfecto cada vez. Volar un avión, por ejemplo. Luego hay campos en los que quieres ser al menos bastante bueno casi todo el tiempo. Un chef de restaurante, digamos. Las inversiones, los negocios y las finanzas no son como estos campos.

 

Riqueza es lo que no se ve a simple vista

La riqueza son los autos buenos que no se compran. Los diamantes no comprados. Los relojes no usados […] La riqueza son activos financieros que aún no se han convertido en las cosas que ves. La riqueza está escondida. Son ingresos no gastados. La riqueza es una opción aún no tomada para comprar algo más adelante. Su valor radica en ofrecerte opciones, flexibilidad y crecimiento para que algún día compres más cosas de las que podría comprar en este momento.

 

La riqueza se crea al ser frugal y eficiente con tu dinero

Si ves la riqueza lograda por tu propia frugalidad y eficiencia, el destino es más claro. La riqueza son solo las sobras acumuladas después de gastar lo que ingresas. Y dado que puedes acumular riqueza sin un ingreso alto, pero no tienes posibilidad de hacerlo sin una tasa de ahorro alta, está claro cuál es más importante.

 

Tu ego es tu peor enemigo

Más allá de un cierto nivel de ingresos, lo que necesita es justo lo que se encuentra debajo de tu ego. Una de las formas más poderosas de aumentar tus ahorros no es incrementar tus ingresos. Es ser más humilde. Cuando defines el ahorro como la brecha entre tu ego y tus ingresos, te das cuenta de por qué muchas personas con ingresos decentes ahorran tan poco.

Las personas con un éxito duradero en finanzas personales, no necesariamente aquellas con altos ingresos, tienden a tener una propensión a no importarles lo que los demás piensen de ellas. Se puede ahorrar al gastar menos. Puede gastar menos si deseas menos. Y desearás menos si te importa menos lo que los demás piensen de ti.

 

Ahorra sin necesidad de tener una razón

No necesitas una razón específica para ahorrar. Pero ahorrar no requiere el objetivo de comprar algo específico. Puedes ahorrar solo por el hecho de ahorrar.

Solo ahorrar para un objetivo específico tiene sentido en un mundo predecible. Pero el nuestro no lo es. El ahorro es una protección contra la inevitable capacidad de la vida de sorprenderte en el peor momento posible. Los ahorros sin una meta de gasto te otorgan opciones y flexibilidad, la capacidad de esperar y la oportunidad de precipitarte. Te da tiempo para pensar. Te permite cambiar de rumbo en tus propios términos.

Todo lo que he aprendido sobre finanzas personales me dice que todos, sin excepción, eventualmente enfrentarán un gasto enorme que no esperaban, y no planifican estos gastos específicamente porque no los esperaban. Las pocas personas que conocen los detalles de nuestras finanzas preguntan: “¿Para qué estás ahorrando? ¿Una casa? ¿Un barco? ¿Un coche nuevo?” No, ninguno de esos. Estoy ahorrando para un mundo donde los lanzamientos con curvas son más comunes de lo que esperamos. No estar obligados a vender acciones para cubrir un gasto también significa que estamos aumentando las probabilidades de permitir que las acciones que poseemos se capitalicen durante el periodo de tiempo más largo. Charlie Munger lo expresó bien: “La primera regla de la capitalización compuesta es nunca interrumpirla innecesariamente”.

Una buena regla general para muchas cosas en la vida es que todo lo que puede romperse eventualmente se romperá. Entonces, si muchas cosas dependen de que una funcione y esa cosa se rompe, estás contando los días para la catástrofe. Ese es un único punto de falla. Está bien ahorrar para un automóvil, una casa o para la jubilación. Pero es igualmente importante ahorrar para cosas que posiblemente no puedas predecir o incluso comprender.

 

Las inversiones no son una ciencia dura

Si ves la inversión como una ciencia dura, la historia debería ser una guía perfecta para el futuro. Pero invertir no es una ciencia dura. Es un grupo masivo de personas que toman decisiones imperfectas con información limitada sobre cosas que tendrán un impacto masivo en su bienestar, lo que puede hacer que incluso las personas inteligentes se sientan nerviosas, codiciosas y paranoicas.

 

Siempre considera un margen de error

En tu plan, tienes que planear que las cosas no sucederán de acuerdo a tu plan.

La gente subestima la necesidad de tener un margen de error en casi todo lo que hace que implica dinero. Los analistas bursátiles dan a sus clientes precios objetivos, no rangos de precios. Los pronosticadores económicos predicen cosas con cifras precisas; rara vez amplias probabilidades.

El margen de error te permite soportar una variedad de resultados potenciales, y la resistencia te permite quedarte el tiempo suficiente para que las probabilidades de beneficiarte de un resultado de baja probabilidad caigan a tu favor. Las mayores ganancias ocurren con poca frecuencia, ya sea porque no ocurren con frecuencia o porque toman tiempo para acumularse.

Las probabilidades de muchas cosas lucrativas están a tu favor. Los precios de los bienes inmuebles aumentan la mayoría de los años, y durante la mayoría de los años recibirás un cheque de pago cada dos semanas. Pero si algo tiene un 95% de probabilidades de estar en lo cierto, el5 % de probabilidades de estar equivocado significa que es casi seguro que experimentarás una pérdida en algún momento de tu vida.

Puedes planificar todos los riesgos, excepto las cosas que son demasiado locas para cruzar por tu mente. Y esas cosas locas pueden hacer más daño, porque suceden con más frecuencia de lo que piensas y no tienes un plan sobre cómo lidiar con ellas. Evitar este tipo de riesgos desconocidos es, casi por definición, imposible. No puedes prepararte para lo que no puedes imaginar.

Una buena regla general para muchas cosas en la vida es que todo lo que puede romperse eventualmente se romperá. Entonces, si muchas cosas dependen de que una funcione y esa cosa se rompe, estás contando los días para la catástrofe. Ese es un único punto de falla. Está bien ahorrar para un automóvil, una casa o para la jubilación. Pero es igualmente importante ahorrar para cosas que posiblemente no puedas predecir o incluso comprender.

 

La planeación financiera a largo plazo es importante, pero…

Las cosas cambian, tanto el mundo que te rodea como tus propias metas y deseos. Una cosa es decir: “No sabemos lo que depara el futuro”. Otra es admitir que tú mismo no sabes hoy lo que querrás en el futuro. Y la verdad es que pocos de nosotros lo hacemos. Es difícil tomar decisiones duraderas a largo plazo cuando es probable que cambie tu visión de lo que querrás en el futuro.

La capitalización compuesta funciona mejor cuando puedes darle a un plan años o décadas para que crezca. Esto es cierto no solo para los ahorros, sino también para las carreras profesionales y las relaciones. La resistencia es clave. Y cuando consideras nuestra tendencia a cambiar quiénes somos con el tiempo, el equilibrio en cada momento de tu vida se convierte en una estrategia para evitar arrepentimientos futuros y fomentar la resistencia.

 

Sé optimista, pero no complaciente

Los verdaderos optimistas no creen que todo saldrá bien. Eso es complacencia. El optimismo es la creencia de que las probabilidades de un buen resultado están a tu favor con el tiempo, incluso cuando habrá contratiempos en el camino. La simple idea de que la mayoría de las personas se levantan por la mañana tratando de hacer las cosas un poco mejores y más productivas que levantarse buscando causar problemas es la base del optimismo.

El dinero es un campo de incertidumbre, y no de precisión

La astrofísica es un campo de precesión. No se ve afectada por los caprichos del comportamiento humano y las emociones, como lo son las finanzas. Los negocios, la economía y las inversiones son campos de incertidumbre, abrumadoramente impulsados por decisiones que no pueden explicarse fácilmente con fórmulas claras, como puede hacerlo un viaje a Plutón. Pero queremos desesperadamente que sea como un viaje a Plutón, porque la idea de que un ingeniero de la NASA tenga el 99,99998% del control de un resultado es hermosa y reconfortante. Es tan reconfortante que estamos tentados a contarnos historias sobre cuánto control tenemos en otras partes de nuestra vida, como el dinero.

 

Conclusión: Una mirada valiosa y perspicaz a la psicología del dinero

En conclusión, La Psicología del Dinero de Morgan Housel ofrece una mirada valiosa y perspicaz a la compleja relación entre el dinero y el comportamiento humano. Mediante el uso de anécdotas, estudios de casos y ejemplos históricos, ilustra cómo nuestras percepciones del dinero a menudo se distorsionan y cómo estas distorsiones pueden conducir a una mala toma de decisiones financieras. Al resaltar la importancia de retrasar la gratificación, la diversificación y la perspectiva, brinda a los lectores consejos prácticos para generar riqueza y lograr el éxito financiero. La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.

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