Asian Investing Summit is a fully online annual investment conference that brings together great minds from the MOI Global network of intelligent investors, with a focus on timely and actionable ideas across Asia.
Asian Investing Summit 2020 is taking place LIVE online on April 9-10.
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Dos casos prácticos de oportunidades de inversión en bonos que ha realizado Abaco Capital.
Opdenergy y Grifols son ejemplos de compañías en las que los fundamentales mejoran mientras las valoraciones permanecen anormalmente bajas.
La evolución de los mercados este primer semestre ha estado condicionada por el excelente desempeño de los valores de mayor capitalización del mundo.
Hay un elevado grado de incertidumbre que existe sobre la economía para los próximos trimestres.
Un repaso por lo sectores del oro, petróleo, tabaco, TMT y fertilizantes en el primer semestre de 2023.
En la carta del primer semestre de 2023 de RV Capital, Rob Vinall comparte su tesis de inversión en Interactive Brokers; así como una actualización de sus posiciones en Meta Platforms y Ryman Healthcare.
Amit Wadhwaney, de Moerus Capital explica cuál es el enfoque adecuado al analizar y valorar HoldCos, empresas que pueden presentar oportunidades atractivas de inversión.
¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?
Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.
Gracias a la fiebre de la inteligencia artificial, las grandes compañías tecnológicas están arrastrando a la bolsa a un mercado alcista.
Existe la posibilidad de que las subidas de los tipos de interés no hayan tenido el efecto buscado por los bancos centrales, sino justamente el contrario.
Estas dos compañías han entrado en las carteras de Santalucía Asset Management en el segundo trimestre de 2023.
Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.
Incluso de repetirse una crisis como la de la Gran Recesión, la demanda de crudo sólo cayó entonces un mísero 2%.
Frente a esta ebullición de inteligencia artificial, China se está topando con tres obstáculos muy relevantes en su afán de convertirse en la primera potencia mundial.
EQUAM Capital ha añadido 3 posiciones nuevas a su cartera: Allfunds, Restore y dos compañías británicas del sector de boleras.
Los medios masivos inundan con información de que cada vez la recesión está más cerca, pero la realidad es que no hay señales de una recesión.
Mikron nos aporta valor por sus múltiplos tan baratos, crecimiento apoyado en la evolución del libro de órdenes y catalizadores por el nuevo equipo gestor.
La industria de la automoción ha experimentado un fuerte crecimiento cercano al 3%-4% anualizado durante un periodo de más de 100 años.
El sector pharma posee una compleja cadena de valor, y el modelo de negocio es distinto en función de hacia dónde está enfocada la actividad de las compañías.
El memo más reciente de Howard Marks proporciona información valiosa sobre la importancia de los factores psicológicos en los ciclos del mercado.
La inversión activa es un trabajo difícil y no hay garantía de éxito. Si buscas la perfección, es posible que pagues de más por una inversión.
Yara International es un fabricante noruego de fertilizantes concentrando la actividad manufacturera básicamente en dos regiones: Europa y Latinoamérica.
En Japón, el número de inversores ejerciendo presión a los directivos locales es creciente. De hecho, podríamos incluir a Warren Buffett en este grupo y calificar sus movimientos de “activismo amable”.
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
La compra de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría reconfigurar el panorama de la industria de los videojuegos. Sin embargo, los reguladores no están muy de acuerdo.
Es difícil imaginar un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor, como el que hemos disfrutado en el último decenio.
Crayon es una compañía noruega de soluciones de software. El negocio acumula un crecimiento anual compuesto de más del 30% en ingresos.
3 nuevas ideas de inversión de Santalucía Asset Management: DSM-Firmenich, Reckitt Benckiser y TSMC, compañía independiente que fabrica chips de última generación.
Ideas de inversión en compañías en sectores como healthcare, SaaS, payments, credit ratings, cloud, y más.
Only Compounders invierte en comapñías de calidad, en empresas que crecen en tiempos de crisis.
Norma Group ofrece una oportunidad: cotizando un 70% por debajo de sus máximos en 5 años, la compañía tiene un potencial de revalorización de entre el 70% y el 100%.
La participación de inversores no profesionales ha vuelto a máximos, especialmente en compañías u otro tipo de inversiones con un alto componente especulativo.
Las reglas de contabilidad permiten a los bancos ocultar las pérdidas de valor de las inversiones manteniéndolas en la categoría de “a vencimiento”, pero la realidad es que la subida de tipos reduce el valor de esas inversiones.
Invertir del balance general al estado de resultados en una compañía te permite reducir la posibilidad de pérdida permanente de capital y llevarte a ganancias exponenciales.
La Inteligencia Artificial tiene aplicaciones importantes en la industria. Sus logros se verán en los sectores de salud, asegurador y de educación.
Todos somos prestamistas de los bancos en los que tenemos nuestros ahorros. Y cuando las cosas van mal, todos podemos hacer que caiga un banco.
Petershill Partners es la plataforma de compra de participaciones minoritarias en gestoras alternativas de GSAM. La compañía tiene un potencial de crecimiento.
El caso de Credit Suisse como un banco que no sabe gestionar el riesgo; y dos ejemplos de bancos europeos bien gestionados.
Los gestores de inversiones boutique tienen muchas ventajas sobre los gestores institucionales, como estar bien alineados con sus inversores.
Restaurant Brands International tiene unas necesidades bajas de capital por no ser propietaria de los restaurantes, con lo que su perfil de generación de caja es muy sólido.
No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.
El riesgo de que otros bancos cayeran como Silicon Valley Bank, se extendió a otros bancos; y el gobierno tuvo que intervenir.
Los problemas de Credit Suisse ya venían de antes de que la crisis bancaria contagiara Europa.
Un resumen del memo de Howard Marks sobre la caída de Silicon Valley Bank, una posible crisis crediticia, y los problemas de los bienes inmuebles comerciales (CRE).
Entre los temas destacados que se hablaron fueron sobre Elon Musk, la Inteligencia Artificial; comentarios sobre inversiones actuales; y la crisis bancaria.
Bausch & Lomb es uno de los proveedores más grandes del mundo de lentes de contacto, productos para el cuidado de los ojos y equipos de cirugía ocular. La empresa puede crecer 1-2% por encima de sus competidores.
La quiebra de Silicon Valley Bank ya estaba anunciada. Un resumen de cómo quebró el banco californiano.
Smith & Nephew es una compañía inglesa con una cartera de productos de tecnología médica. Se trata de una compañía de un sector no cíclico y posicionada en nichos de crecimiento, como es la robótica médica.
Teniendo en cuenta que los tipos altos probablemente han llegado para quedarse, las tensiones geopolíticas han aumentado.
El caso de Credit Suisse es un buen ejemplo de que la codicia y la falta de supervisión pueden hacer caer hasta a los más grandes.
Corticeira Amorim es el líder mundial en producción de tapones de corcho. The Italian Sea Group produce yates privados por encargo, siendo sus clientes personas de muy alto poder adquisitivo.
23 ideas de inversión en small y mid caps; compañías en sectores con buenas rentabilidades; y de las cuales, varias han sido 4-baggers.
El esquema de los 7 Poderes pretende dar una respuesta a la pregunta de cuáles son las ventajas competitivas de una empresa y cómo de duraderas son.
Los activos con rendimientos fijos no pueden proteger tu poder adquisitivo. Mejor invierte en acciones.
Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Uno de los errores ha sido ser indulgentes con las valoraciones de algunas compañías del sector tecnológico.
La fusión nuclear podría significar un importante punto de inflexión hacia los objetivos de eficiencia energética y de descarbonización de las economías.
Ecoener es un desarrollador de proyectos de energía fotovoltaica, hidroeléctrica y eólica. Ejecutando bien su modelo de negocio, el mercado está castigando a la empresa.
El alza de los tipos de interés ha finalizado con esta exuberancia del mercado, situando a estos grandes negocios en precios de mercado mucho más razonables e, incluso, muy atractivos.
Al mercado le preocupa la aparente muerte de Facebook, la fuerte inversión en el llamado “metaverso”, y la competencia de TikTok.
Muchas veces caemos en el error de asignar un moat en donde realmente no lo hay solo porque tiene ciertas características que una vez analizadas a profundidad son realmente débiles o que la ventaja competitiva no es duradera.
Las criptomonedas no son un activo productivo y no producen valor. Todo lo que ha dicho Warren Buffett sobre las criptomonedas.
Difícilmente veremos un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor en los próximos doce a veinticuatro meses.
IFF es la empresa de ingredientes de consumo más grande del mundo. Diversas situaciones la han hecho 50% más barata que sus comparables.
Charlie Munger atendió preguntas durante casi 3 horas. En esta ocasión, hemos escogido 4 temas que abordó Charlie que nos parecieron muy relevantes.
Baidu es conocida como el “Google chino”. A pesar de los problemas que ha estado enfrentando por la competencia, la compañía ha sabido adaptarse.
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Heineken es la segunda cervecera más grande del mundo. Creciendo por encima de sus competidores, Heineken está barata, cotizando a precios de 2010-2011.
Resumen de las tesis principales de BrightGate Focus al cierre del 2022: CarMax, Micron Technology, Kaspi.kz, LGI Homes, Thor Industries, entre otras.
LVMH, Themo Fisher Scientific, Adobe, Otis Elevator Company y Diageo son compañías con márgenes superiores.
En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.
Resumen del 2022: Caída de los mercados, el pinchazo de la burbuja de las criptomonedas y el regreso de los fraudes financieros.
PayPal es una de las compañías más importantes de pagos online del mundo y la líder (ex China) entre las carteras digitales.
Pandemia, mercados llenos de liquidez; inflación, crisis energética, tipos de interés altos; correcciones en las bolsas mundiales; y la caída de las tecnológicas.
Teekay LNG, Golar LNG, IPCO, y constructoras de vivienda españolas, son algunas de las compañías en las que Brighgate está invirtiendo en sus bonos.
Con las caídas de las bolsas en 2022, aparecieron buenas oportunidades para comprar ASML, Disney y Google (Alphabet) a buenos precios.
El 2022 estuvo marcado por el regreso de alta inflación, sobrevaloración en el sector tech y su posterior caída.
Sika se beneficia de las mega tendencias actuales de urbanización, nuevas formas de movilidad y sostenibilidad.
El mundo de tipos bajos durante mucho tiempo ha engendrado malformaciones empresariales y pseudofinancieras, que ahora al fin, se están ajustando rápidamente. Esto es algo bueno, y deseable.
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
Por qué Robert Vinall se equivocó en su inversión en Carvana y lecciones por aprender. Resumen de la Carta Anual 2022 de RV Capital.
ASR Nederland es una aseguradora de Países Bajos creciendo al 5% anualmente con un ratio combinado del 92.8%.
Actualmente el mundo utiliza 70 millones de toneladas de hidrógeno al año en diferentes procesos productivos.
El renacimiento de las inversiones en crédito y la caída en paralelo de la rentabilidad generalizada en las inversiones en equities.
Aunque la inflación sea alta, siempre debes invertir en renta variable. La pérdida de poder adquisitivo de la renta fija no se recupera.
Los mercados bajistas son una prueba de temperamento, no de inteligencia. Los mercados alcistas necesitan el impulso de la liquidez y el apoyo de los beneficios para prosperar.
La Universidad de Oxford, Berkshire Hathaway y Unicaja presentan buenas oportunidades en sus bonos.
Efectos como la alteración del clima, da como resultado final menor productividad agroalimentaria y por tanto una fuerte presión alcista en los precios para el consumidor final.
España tiene potencial para posicionarse como proveedor energético de referencia en Europa y como un importante player mundial.
Jost Werke y Airbus son dos compañías con un poder casi monopólico, con cuotas de mercado superiores al 50% en sus respectivas industrias.
Balwin Properties sigue ofreciendo un enorme margen de seguridad y, gracias a sus dividendos, la espera hasta que el mercado se dé cuenta no se hará muy pesada.
ALD Automotive es el segundo jugador más importante del mundo del renting de automóviles entre las entidades independientes.
Si quieres mejorar como directivo, o identificar un management ganador,
Warren Buffett y los Secretos del Management es un libro que debes leer.
En tiempos de alta inflación, lo mejor que puedes hacer es invertir en compañías con pricing power… y no en divisas.
Durante el 2022 ha sido uno de los peores años para la renta fija, venture capital y los mercados.
Adobe generó controversia por haber pagado 50 veces los ingresos de Figma. ¿Realmente sobrepagaron? Al parecer, no.
Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Loreal.
Merlin Properties cuenta con una cartera de inmuebles de oficinas, centros comerciales y logística, concentrados principalmente en Madrid. cotiza con un descuento que supera el 50% del valor neto de sus activos.
