Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.

Las ventajas competitivas de Spotify son poco conocidas por el mercado. Conoce el modelo de negocio de Spotify.

Resumen de la carta anual 2020 de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway.

Shein es el ecommerce que más rápido está creciendo en el mundo. Esta empresa china ha logrado casi US$10 mil millones en ventas en 2020 y ha crecido más del 100% cada año durante los últimos 8 años.

Resumen de lo más destacado de la carta anual 2020 de Rob Vinall de RV Capital.

Un caso práctico para aprender a detectar fraudes contables.

Entrevistas a 16 inversores hispanos que compartieron sus opiniones sobre la pandemia global y su impacto económico.

Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.

Con este libro puedes conocer la filosofía de inversión de los mejores value investors del mundo.

Amazon, Netflix, Berkshire Hathaway, Constellation Software, Daily Journal, entre otras, son claros ejemplos a seguir y estudiar de cómo hacer una asignación de capital adecuada.

Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.

Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.

Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.

Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.

La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.

Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.

Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.

Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.

Conoce la filosofía de inversión de Marango Equity Fund FI: compañías de calidad, ESG y en cuáles industrias no invierten.

Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.

Resumen de lo más destacado de la carta anual 2021 de Robert Vinall. Encontrarás una tesis de inversión en Carvana.

Resumen de la carta anual 2021 de Fundsmith. Terry Smith comenta sobre las empresas de calidad, las ventajas de no hacer nada y la inflación.

La variante Omicron, la reducción de compra de activos por parte de los bancos centrales y el posible efecto de Evergrande pueden marcar el 2022.

En la carta de 2021, Arne comenta cómo nos dirigimos hacia un mundo más automatizado; por qué enfocarse más en el análisis cualitativo; y, nuevamente, no fiarse de los analistas de Wall Street.

Resumen de los resultados trimestrales de empresas tecnológicas en sectores como digital advertising, gaming & content, payments, fintech, crypto, on-demand, ecommerce y software.

Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.

azValor entra en uno de los principales productores de gas de EE.UU.; así como también en el antiguo monopolio estatal griego de electricidad.

La principal preocupación de los inversores ha pasado a ser la inflación. Durante este último año los precios de muchas materias primas se han disparado.

El alza de la inflación y el de los precios de las materias primas agrícolas está atrayendo el interés de los inversores al sector agrícola.

En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.

Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.

Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.

Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.

El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.

El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.

Entrevistas a 16 inversores hispanos que compartieron sus opiniones sobre la pandemia global y su impacto económico.

Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.

Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.

Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.

Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.

Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.

Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.

Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.

Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.

Este periodo inflacionario no es como el de los 70 en EE. UU. Si la economía se desacelera de manera profunda, la inflación desaparecerá.

¿Realmente es culpa de la Guerra de Ucrania la inflación y el alza en los energéticos? Los políticos quieren hacernos creer que sí lo es.

Si bien la guerra ha exacerbado las presiones inflacionistas que estamos sufriendo, indudablemente, lo que ha hecho principalmente es retrasar un ajuste que ya se estaba produciendo.

Con la inflación alta, muchas de las posibles inversiones producen rentabilidades reales negativas.

Amazon, Netflix, Berkshire Hathaway, Constellation Software, Daily Journal, entre otras, son claros ejemplos a seguir y estudiar de cómo hacer una asignación de capital adecuada.

Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.

Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.

Analizar una empresa y su modelo de negocio es una tarea complicada, por tanto, analizarla mediante UC nos permite simplificar la tarea a la hora de medir los ingresos, los costes y la rentabilidad por unidad de producto o servicio vendido.

La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.

En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.

La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.

La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.

La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.

En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.

La principal palanca del mercado ha sido el exceso de liquidez provocado por la intervención de las autoridades monetarias, inversores no profesionales y el auge de la especulación cortoplacista.

A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.

Evergrande es la promotora inmobiliaria más grande de China. ¿Qué es lo que la ha llevado a tantos problemas?

Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.

¿Invertir en China o no? George Soros da sus razones de por qué no; y Ray Dalio comparte sus razones de por qué sí a pesar de las fuertes intervenciones del gobierno chino.

Kaspi, LUKOIL, los fabricantes de memoria y las empresas del conglomerado NICE, han sido afectadas negativamente durante el 1T 2022.

Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2022. Hexatronic, Alphabet, Xpel y Starbucks, son algunas de las posiciones.

Royal Vopak ha caído más del 40% y ha llevado su cotización a mínimos de 10 años gracias a un castigo por parte del mercado por creer que ya no crecerá más.

Flatex cotiza a 14x PER22E con un crecimiento esperado de doble dígito, con un plan de inversión en nuevos clientes que está funcionando y un equipo gestor que no ha fallado.

HelloFresh es la mayor compañía de kits de comida a domicilio del mundo, con un modelo de negocio de suscripción otorgándole márgenes brutos del 60-65%.

En los últimos años, Ferrari ha sido capaz de hacer crecer sus ventas a ritmos cercanos al 7% anual, mientras sus márgenes y beneficios lo han hecho a ritmos del 14,5% el EBIT y el 19% el beneficio neto.

Cadre Holdings ofrecer productos de alta calidad para los cuerpos y fuerzas de seguridad del estado, como chalecos y petos antibalas, cartucheras, etc.

Sebino es líder en Italia de servicios de protección y detección de incendios para espacios de trabajo...

Millennium Investment & Acquisition cuenta con cuatro invernaderos que ha adquirido aprovechando, en varias ocasiones, la venta forzosa de sus anteriores dueños.

El valor de Brookfield sólo tiene 2 componentes principales: su negocio de gestión de activos y su propio capital invertido, siendo este último en su mayoría participaciones en sus filiales.

NagaCorp es un complejo de ocio integrado (casino más hotel) en Camboya y cotizado en la Bolsa de Hong Kong.

Spartan Delta Corporation es una compañía muy reciente surgida de la fusión de varios activos petrolíferos, todos ellos adquiridos entre 2020 y 2021 durante la fuerte crisis del sector provocada por el COVID y a precios muy atractivos.

Comentario de las posiciones en Meta, Tesla, Spotify y el Bitcoin.

Just Eat Takeaway es una compañía totalmente divisible por geografías y nos vienen a la cabeza varios compradores potenciales para cada una de sus filiales.

Sappi es una compañía sudafricana que se dedica a la elaboración de pulpa disuelta a partir de madera, vendiendo una parte de la producción en estado bruto, y utilizando otra para hacer papel gráfico y papel de embalaje.

Zenvia es una empresa brasileña que tiene un modelo de negocio muy parecido a la americana Twilio.

TGS se dedica, desde hace cuatro décadas, a proveer de datos geológicos, geofísicos y de ingeniería a las compañías, para facilitarles las decisiones de inversión y operación en yacimientos de petróleo y gas.

Pinduoduo y Meituan son compañías que tienen modelos de negocio ganadores en el sector ecommerce y que no están siendo tan castigadas por las regulaciones.

Newlat Food, Leatt Corp, y flatexDEGIRO son las 3 posiciones principales de Iceberg Asset Management al cierre del 2021.

Las principales posiciones de BrightGate Global Income Fund están en sectores como carbón término, productores de petróleo, infraestructura energía, y más.

En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.

La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.

La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.

Todo lo que estamos viviendo debería ser un aviso para replantear la velocidad de esta transición energética.

La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.

En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.

A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.

La caída de Evergrande está afectando al resto del sector inmobiliario en China, pues hay un desplome en el volumento de viviendas vendidas en el país.

China busca, desde la planificación central, maximizar el bienestar de la sociedad. Para ello, también regula a las inmobiliarias en el país asiático.

‘La nube’ es muy intensiva en microchips, tanto de lógica (CPUs y GPUs) como memoria (DRAM y NAND) y estos requieren tecnología muy avanzada en su fabricación.

Aunque sea negativo para los consumidores, el alza de precios en los productos agrícolas es un alivio para pequeños y grandes productores agrícolas.

La tesis de inversión en el sector shipping es oportunista y a corto plazo; con una alta probabilidad de éxito en el futuro cercano.

Gruma es una compañía de calidad mexicana que es la productora de maíz y tortilla más grande del mundo.

La importancia de aplicar el ciclo del capital al momento de analizar una industria.

El sector del Petróleo y Gas ha sido uno de los más perjudicados por los estragos que el COVID-19 está causando en la economía.

Algunos bancos y constructoras de viviendas tienen las herramientas para vencer al COVID-19.

El sector farmacéutico es un sector esencial, con compañías con grandes ventajas competitivas.

¿Qué tanto se han visto afectados los sectores de uranio y petróleo con la pandemia del COVID-19?

El sector automoción ha sufrido durante los últimos 4 años, pero el COVID-19 lo ha afectado mucho más.

El sector automoción europeo fue de los más castigados en 2018, pero esta compañía sigue fuerte.

Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.

Nobina es una empresa sueca dedicada a la gestión de servicios de transporte público de pasajeros en los países nórdicos.

Spartan Delta Corp. La compañía combina un gran potencial de crecimiento de producción para los próximos años.

Boston Omaha es un holding estadounidense con operaciones en billboards, seguros, broadband, y más. Su modelo de negocio replica a Berkshire Hathaway.

Kaspi.kz es una empresa tecnológico-financiera kazaja con presencia en los negocios de fintech, marketplace y pagos. Los tres negocios están aglutinados bajo la superapp de Kaspi

British American Tobacco es la compañía líder de tabaco en términos de ingresos, con un ~22% de cuota en el mercado global.

Hill International es una firma reconocida globalmente en gerencia/gestión de programas/construcción que ha sido ignorada por falta de crecimiento y por ser una "trampa de valor".

Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.

Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Kaspi.kz, en Best Ideas en Español 2021.

Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará British American Tobacco, en Best Ideas en Español 2021.

Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Nobina, en Best Ideas en Español 2021.

Juan Garat, CFA, gestor de carteras de Latin Advisors, presentará Omnicom, en Best Ideas en Español 2021.

José Ruiz de Alda, gestor de carteras de CIMA Capital, presentará Spartan Delta Corp., en Best Ideas en Español 2021.

Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Boston Omaha, en Best Ideas en Español 2021.

Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará Hill International, en Best Ideas en Español 2021.

Quim Abril, presidente y gestor de Draco Global SICAV, presenta su tesis de inversión sobre IEH Corp. en Best Ideas en Español 2020.

Marta Escribano, socia y analista de Salmón Mundi Capital, presenta su tesis de inversión sobre Polyus, en Best Ideas en Español 2020.

Javier López Bernardo, Ph.D, CFA, gestor del BrightGate Focus Fund, presenta su tesis de inversión sobre Samsung Electronics, en Best Ideas en Español 2020.

Daniel Tello, fundador y CIO de Azagala Capital, presenta su tesis de inversión sobre Nekkar, en Best Ideas en Español 2020.

Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presenta su tesis sobre Aimia en Best Ideas en Español 2020.

La elevada incertidumbre por la Guerra de Ucrania y la inflación, han provocado mucha volatilidad en los mercados financieros.

El análisis cualitativo y las limitaciones que tenemos tienen un papel clave a la hora de invertir.

Invertir en empresas de calidad es la mejor estrategia para el largo plazo. ¿Qué debes buscar en ellas?

La disrupción normalmente está ligada a la aparición de nuevas tecnologías que vuelven obsoleta la forma de hacer las cosas anteriormente.

Conoce la filosofía de inversión de Iceberg Asset Management, dirigido por Jordan del Río.

La convicción es importante para alcanzar los objetivos de inversión. No se forma de la noche a la mañana; tienes que ser consistente.

Aprovechar la volatilidad para comprar más barato es importante, pero hay que tener cuidado y no caer en una trampa de valor.

La economía es una constante fluctuación de ciclos económicos, que difieren en tiempo y forma unos de otros. Tratar de predecir esas fluctuaciones es una tarea imposible.

Invertir en acciones y a largo plazo es la única forma de no perder dinero y superar a la volatilidad.

Los niveles actuales de precios en el sector inmobiliario chino parecen difícilmente sostenibles.

El capitalismo de estado en China se queda corto como definición: ahora se llama tecno-socialismo.

Las economías mundiales todavía se enfrentan a cuellos de botella en la cadena de suministro.

Resumen de cómo las nuevas regulaciones que ha impuesto el gobierno chino a las empresas tecnológicas nacionales las ha afectado, especialmente a Alibaba, Tencent, Baidu, Meituan o DiDi Global.

ABACO Capital tiene una estrategia muy sencilla para proteger las carteras de renta variable y fija ante la inflación.

Cuando nosotros invertimos en una empresa, hay varios puntos de imprescindible cumplimiento, sin ellos no podemos depositar nuestro capital en una acción.

Los mercados financieros, cotizados o no, llevan mucho tiempo viendo como las valoraciones de ciertos activos suben apoyados por estímulos monetarios.

Japón es el único mercado de valores mundial donde la mayoría de sus empresas mantienen una estructura financiera sana.

Identificar las virtudes esenciales del modelo de negocio, ventajas competitivas, precio y más, son las cosas que busca el equipo de Bestinver al analizar una empresa.

La pandemia y los problemas de China se ha traducido en una “huida” hacia diferentes activos considerados “refugio”.

A estas dislocaciones entre oferta y demanda se une la continua y prolongada impresión de dinero. Creemos que todo esto tendrá consecuencias en el medio/largo plazo.

En 2003 Apple podría considerarse atractiva para los inversores deep value. Ahora esto ha cambiado.

Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.

El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de "investigación".

Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.

Etsy otorga las herramientas que ayudan a millones de emprendedores a ganar dinero con su trabajo. Es un marketplace altamente rentable con márgenes de flujo de caja libre del 33%.

La máquina de beneficios de Google sigue siendo su negocio publicitario, esa es la base del modelo de negocio de Google.

Tesla es una empresa de calidad incomprendida con ventajas competitivas significativas y subestimadas. Conoce su modelo de negocio.

Las ventajas competitivas de Spotify son poco conocidas por el mercado. Conoce el modelo de negocio de Spotify.

Presentación de John Mihaljevic en Talks at Google sobre su libro The Manual of Ideas.

Pat Dorsey nos cuenta sobre los diferentes tipos de moats y sus características.

Mantener el estrés emocional y la visión a largo plazo es clave durante estos tiempos oscuros.

En pleno auge de la pandemia, el Dow Jones cayó 3 mil puntos. ¿Cómo se veía el panorama en ese momento?

Howard Marks nos da su punto de vista de cómo el COVID-19 afecta las inversiones y mercados.

Amit nos da una idea de dónde buscar oportunidades de inversión con la pandemia del COVID-19.

Tesis de inversión de Tobias Carlisle sobre Movado, empresa que diseña y comercializa relojes al por mayor.

Josh Tarasoff, socio general de Greenlea Capital Partners comenta sobre su filosofía de inversión.

Ciccio Azzollini es cofundador y director de inversiones de 3IP Sgr S.p.A, donde invierte en empresas italianas de alta calidad.

¿Cómo ser un inversor enfocado en oportunidades de inversión con catalizadores?

Jake Rosser, fundador de Coho Capital, nos cuenta sobre su filosofía de inversión.

Howard Marks habla sobre su enfoque de inversión y algunos secretos para ser mejor inversor.

Tomás Pintó es Director de Renta Variable Internacional en Bestinver. ha formado un pensamiento para invertir a largo plazo; siempre tomando en cuenta que el invertir en empresas cotizadas el largo plazo y los resultados de la empresa son lo más importante.

Juan Garat, CFA, es fundador de Oriens Capital, que invierte bajo una filosofía de value investing; y portfolio manager en Latin Advisors, en Uruguay. Es un gran admirador de Warren Buffett, Charlie Munger, Ray Dalio y Nassim Taleb.

En esta entrevista, Pablo nos cuenta un poco sobre su trayectoria profesional; la filosofía de inversión de Ábaco; algunas lecturas recomendadas; y más.

Munesh dirige Cross Capital. decidió dejar la banca privada para emprender su propio vehículo de inversión, donde sigue una filosofía de inversión value.

John Tidd Kimball es director de HAMCO Financial, que asesora el fondo HAMCO Global Value Fund. John y su equipo siguen una filosofía de value investing.

Quim nos cuenta que invierte en empresas con moats y se enfoca mucho en los posibles riesgos que estas empresas puedan sufrir.

Luis Hernández Guijarro es gestor del fondo Esfera II Sostenibilidad ESG Focus. Es admirador de Warren Buffett y Muhammad Yunus.

Presentamos esta entrevista con Rodrigo López Buenrostro, director de gestión de activos en KuE Capital, un multi-family office con sede en México.

Entrevista con Daniel Tello, fundador y Director de Inversiones de Azagala Capital (España).

Miguel López cubre el sector FinTech como asociado en Antoni & Lelo de Larrea Venture Partners (ALLVP), firma líder de Venture Capital en México.

Guillermo Nieto es asesor de Salmón Mundi Capital SICAV (España).

Sebastián Miralles es socio director de Tempest Capital, donde aplica el value investing al PE.

Entrevista con Flavio Muñoz, presidente de Andromeda Value Capital.

José Antonio Larraz es socio fundador de Equam Capital.

Víctor Morales es cogestor del fondo Prime Value, de Altarius Capital.

Carlos nos platica su estilo de value investing, así como las cosas más destacadas que ha aprendido en su camino como inversor.

Xavier nos cuenta sobre su carrera, así como nos explica detalladamente cómo es el proceso de inversión de Solventis.

Jean Philippe Tissot es un inversor value colombiano que gestiona su propio patrimonio y el de su familia.

Fernando del Pino nos cuenta que debemos invertir mediante nuestros propios criterios, deseos, entre otras cosas.

Juan Huerta de Soto Huarte es analista en Cobas Asset Management.

César Vázquez nos cuenta cómo operar una firma de inversión.

Reseña sobre el libro Essentialism.

Entrevista con Miguel de Juan Fernández (Parte III).

Reseña sobre el libro The Millionaire Next Door.

Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte II)

Los mejores comentarios de Charlie Munger en la AM 2018 de DJCO.

Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte I)