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Entrada destacada

La Garra del Oso

Este artículo ofrece un resumen del bear market que está comenzando en 2022; así como la caída de las empresas tecnológicas; la crisis energética y la oportunidad en energy stocks; y el caso de los commodities.

 

La inversión pasiva culpable de la concentración extrema

La concentración de inversiones en Estados Unidos, especialmente en grandes empresas, está generando una de las mayores concentraciones de flujos en menos acciones y sectores del último siglo.

Las fuentes de ineficiencia potenciales para los mercados

Las ineficiencias en los mercados pueden ser aprovechadas por los inversores para obtener rentabilidad, pero no hay garantía de que se cierren.

Lecciones del libro What I Learned About Investing From Darwin

El libro propone un proceso de inversión basado en minimizar riesgos, comprar compañías buenas a precios razonables y mantenerlas a largo plazo.

Carta Anual 2023 de Warren Buffett

La carta anual 2023 de Warren Buffett destaca el homenaje a Charlie Munger, filosofía de inversión y asignación de capital de Berkshire Hathaway.

La oportunidad actual en las Small Caps

Existe una oportunidad histórica en las valoraciones de small caps frente a large caps o índices, lo cual ofrece la posibilidad de obtener buenos rendimientos a largo plazo.

Elon Musk: Una visión detrás del CEO y biografía

Elon Musk es un líder excepcional que, con su determinación y obsesión por la innovación, ha logrado transformar la industria automotriz.

Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify

Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify para determinar en qué etapa se encuentran, utilizando el ARPU como indicador.

Quién es Charlie Munger: Cómo invierte, frases, libros y cartera

Explora la vida, carrera, filosofía de inversión, frases, libros, cartas y la cartera actual de Charlie Munger.

Por qué la inversión ESG es una estrategia de marketing

Los fondos de inversión que buscan invertir en empresas ESG distorsionan aún más los incentivos en la industria y no garantizan inversiones sostenibles.

Invirtiendo en una era de disrupción

Los inversores subestiman la velocidad a la que se produce la disrupción y que, en una era de rápidos cambios tecnológicos, es necesario abordar la valoración con nuevos enfoques.

Los peligros de ChatGPT y la inteligencia artificial

¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?

Los peligros de un mercado concentrado

Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.

ChatGPT y el dilema del innovador de Alphabet y Microsoft

Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.

Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis

Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.

Los problemas del modelo de negocio de los bancos

No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.

Cómo Credit Suisse fue su peor enemigo

El caso de Credit Suisse es un buen ejemplo de que la codicia y la falta de supervisión pueden hacer caer hasta a los más grandes.

Los 7 Poderes de Hamilton Helmer: Qué es, cómo usarlo para encontrar compañías con moats duraderos y un caso práctico

El esquema de los 7 Poderes pretende dar una respuesta a la pregunta de cuáles son las ventajas competitivas de una empresa y cómo de duraderas son.

Tesis de Inversión de Tesla

Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.

El colapso de Silicon Valley Bank: Análisis de su caída

El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.

Cómo las políticas monetarias y el endeudamiento barato causaron las caídas del 2022

El alza de los tipos de interés ha finalizado con esta exuberancia del mercado, situando a estos grandes negocios en precios de mercado mucho más razonables e, incluso, muy atractivos.

Carta Anual 2022 de Warren Buffett

Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).

Mohnish Pabrai: Inversiones inteligentes en 2023

En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.

Cómo los tipos de interés bajos han ocasionado malformaciones empresariales

El mundo de tipos bajos durante mucho tiempo ha engendrado malformaciones empresariales y pseudofinancieras, que ahora al fin, se están ajustando rápidamente. Esto es algo bueno, y deseable.

El ciclo macroeconómico y de precios

Aunque la inflación sea alta, siempre debes invertir en renta variable. La pérdida de poder adquisitivo de la renta fija no se recupera.

Cómo aprovechar los mercados alcistas y mercados bajistas

Los mercados bajistas son una prueba de temperamento, no de inteligencia. Los mercados alcistas necesitan el impulso de la liquidez y el apoyo de los beneficios para prosperar.

La importancia del CEO y la gestión de capital

Una de las mayores tareas que debe tomar el CEO es realizar una gestión de capital adecuada.

La inflación y la caída de las criptomonedas

Resumen del primer semestre 2022: la caída de las criptomonedas, inflación y las tecnológicas.

Las posiciones ideales para tu cartera: por qué no debes diversificar

No hagas caso a los “expertos” que dicen que debes diversificar. Si quieres batir al mercado, invierte concentradamente.

Cómo hemos llegado a este periodo de alta inflación

Un repaso por las causas de la alta inflación que estamos viviendo. Además, un vistazo a las caídas históricas del mercado estadounidense.

Por qué no debes vender cuando hay caídas

Si vendes cuando hay correcciones, te perderás de mejores rentabilidades una vez que estas acaben.

Inflación y desaceleración económica: el peor escenario posible para la renta fija

La inflación y las subidas de tipos están provocando caídas en los bonos más seguros.

Cómo ser un value investor

Cómo ser un value investor: la inversión en Bolsa, el temple necesario para invertir a largo plazo; y cuándo comprar y cuándo vender.

Las decisiones que debe tomar el management

Todo equipo directivo debe tomar 4 decisiones para generar valor para el accionista.

Cómo la subida de tipos de interés está afectando a las tecnológicas

Con el aumento de tipos de interés, las valoraciones de las empresas sufren. ¿Cómo ha afectado esto a las empresas tecnológicas?

Roundtable: Inflación y Crisis Energética

Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.

Por qué la inflación actual es diferente a las anteriores

Este periodo inflacionario no es como el de los 70 en EE. UU. Si la economía se desacelera de manera profunda, la inflación desaparecerá.

Resumen 1T 2022: Guerra de Ucrania, Economía y Mercados

¿Realmente es culpa de la Guerra de Ucrania la inflación y el alza en los energéticos? Los políticos quieren hacernos creer que sí lo es.

Las causas de la inflación en la actualidad

Si bien la guerra ha exacerbado las presiones inflacionistas que estamos sufriendo, indudablemente, lo que ha hecho principalmente es retrasar un ajuste que ya se estaba produciendo.

Cómo aprovechar la inflación

Con la inflación alta, muchas de las posibles inversiones producen rentabilidades reales negativas.

Asignación de capital: Qué es y ejemplos

La asignación de capital es una de las tareas más importantes de un CEO. Tener una asignación de capital adecuada es clave para el éxito de las empresas.

La Garra del Oso

Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.

Tipos de Ventajas Competitivas y Ejemplos

Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.

La importancia de las unit economics al analizar una empresa

Analizar una empresa y su modelo de negocio es una tarea complicada, por tanto, analizarla mediante UC nos permite simplificar la tarea a la hora de medir los ingresos, los costes y la rentabilidad por unidad de producto o servicio vendido.

Qué es la Inflación Verde o Greenflation

La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso de las Energías Renovables

En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.

Una crítica a las inversiones con criterios ESG

La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Uranio

La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Petróleo

La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Gas Natural

En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.

El exceso de liquidez en los mercados y sus consecuencias

La principal palanca del mercado ha sido el exceso de liquidez provocado por la intervención de las autoridades monetarias, inversores no profesionales y el auge de la especulación cortoplacista.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Carbón Térmico

A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.

La caída de Evergrande

Evergrande es la promotora inmobiliaria más grande de China. ¿Qué es lo que la ha llevado a tantos problemas?

Facebook y el Metaverso

Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.

George Soros vs. Ray Dalio sobre invertir en China

¿Invertir en China o no? George Soros da sus razones de por qué no; y Ray Dalio comparte sus razones de por qué sí a pesar de las fuertes intervenciones del gobierno chino.

Resumen de la Carta Anual 2021 de Robert Vinall

Resumen de lo más destacado de la carta anual 2021 de Robert Vinall. Encontrarás una tesis de inversión en Carvana.

Worm Capital: 2022 será un mercado para los stock pickers

En la carta de 2021, Arne comenta cómo nos dirigimos hacia un mundo más automatizado; por qué enfocarse más en el análisis cualitativo; y, nuevamente, no fiarse de los analistas de Wall Street.

2022: Año de inflexión

2022 será el año donde las subidas de tipos de interés, inflación y la retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales, serán los protagonistas.

Tendencias en las Empresas Tecnológicas en el 3Q 2021

Resumen de los resultados trimestrales de empresas tecnológicas en sectores como digital advertising, gaming & content, payments, fintech, crypto, on-demand, ecommerce y software.

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