Litigation Capital Management: Una oportunidad de crecimiento atractiva en el sector de financiación de litigios

NOTA DEL EDITOR: Pablo González, fundador y CEO de Abaco Capital, presenta su tesis de inversión sobre Litigation Capital Management, en Best Ideas en Español 2023.

* * *

Resumen

Litigation Capital Management (LSE: LIT.L) LCM es una compañía pequeña de 120M de capitalización que opera en la industria de financiación de litigios y que durante los próximos años tiene una oportunidad de crecimiento que consideramos muy atractiva a los precios actuales. Además, de tener una posición competitiva fuerte.

LCM lleva más de 25 años financiando litigios, siendo uno de los pioneros en el sector, comenzó en Australia y hoy en día tiene oficinas y opera principalmente en Londres, Singapur y Australia. Durante esta trayectoria ha conseguido un excelente track récord, obteniendo un 75% de IRR medio entre todas sus inversiones finalizadas, siendo este uno de los mejores sino el mejor de la industria.

Desde hace 3 años la compañía está implementando un modelo de coinversión junto con el capital de los fondos que levanta, de esta forma es capaz de apalancar su experiencia y capacidad de inversión y diversificar su portfolio de inversiones. Estos fondos no cobran management fees, pero tienen performance fees elevados del 25% hasta un IRR del 20% y del 35% a partir de dicha rentabilidad, con un hurdle del 8%, tienen una estructura muy ventajosa ya que estos fees se cobran de forma inmediata tras la realización de cada inversión por separado y no al cierre del fondo.

Creemos que este nuevo modelo les va a permitir mantener en el medio plazo unos excelentes retornos sobre su capital y que el mercado aún no está valorando todo este crecimiento. Además, la compañía está cotizando 1.25 valor en libros, el cual creemos que no refleja ni siquiera la totalidad del valor de las inversiones que tienen actualmente en cartera.

Patrick Moloney, CEO y uno de los principales accionistas de la compañía (13%) lleva en ésta desde el año 2003 y siendo CEO durante más de 10 años, creemos que su experiencia junto con su importante participación en la compañía nos asegura una importante alineación de intereses entre el equipo directivo y nosotros como accionistas.

Echa un vistazo a la presentación

La sesión completa está disponible exclusivamente para miembros de MOI Global.

Members, log in below to access the full session.

Not a member?

Thank you for your interest.  Please note that MOI Global is closed to new members at this time. If you would like to join the waiting list, complete the following form:

First name:

Last name:

Email address:

City / state / country:

Company:

How did you hear about MOI Global? Select Member referral Staff This website Media / Internet Other

If referral, please provide member's name:

Which of the following applies most closely to you? Select Investment Firm - Head Investment Firm - Analyst or PM Institutional Allocator - Firm C-Level Executive Institutional Allocator - Firm Employee Family Office - Head or Co-Owner Family Office - Employee Non-Investment Firm - C-Level Executive Non-Investment Firm - Employee Other

How do you hope to add value to the community?

Leave this field empty if you're human:

Acerca del conferencista

Pablo González es CEO y fundador de Abaco Capital. Es miembro del Investment Advisory Committee del IESE Business School.

Anteriormente trabajó en diversas instituciones financieras como Banco Santander, Credit Lyonnais Securities, MLC Investments y Nomura.

Pablo es ingeniero agrónomo por la Universidad de Córdoba y tiene un MBA por el IESE (Universidad de Navarra).

Favorite