NOTA DEL EDITOR: Este texto es obtenido de una carta trimestral de Draco Global SICAV.
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El día 19 de febrero se inició una fuerte corrección de los índices de acciones (Coronavirus), con caídas acumuladas a 28 de febrero cercanas al 13%-14%.
Como bien sabéis, la estrategia de riesgo de cola no busca proteger caídas del 5% o 8% sino que empieza a actuar normalmente por encima del 10%. En el gráfico 1 se observa como nuestro fondo (AUDGQEA MV Equity), cae mucho menos que el mercado por dos razones: 1) Nuestra cartera de acciones es más barata y de más calidad que el mercado y 2) La estrategia de riesgo de cola empieza a actuar a partir de una caída superior al 10%. En un escenario de continuidad de las caídas, nuestra cartera de acciones estaría protegida por nuestra estrategia de riesgo de cola, pudiendo llegar a una cobertura total en función de como se comportaran nuestras acciones.
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About The Author: Quim Abril
Quim Abril, es presidente y gestor de Draco Global SICAV desde septiembre de 2020 y fue gestor de Global Quality Edge Fund desde junio 2017 hasta agosto 2020.
Anteriormente se desempeñó como responsable de fondos de renta variable en BMN Asset Management desde julio de 2004 hasta diciembre de 2014, donde desarrolló un estilo de gestión basado en la calidad de las empresas.
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