Las críticas de Warren Buffett en contra del Bitcoin y las criptomonedas

Warren Buffett y Charlie Munger son dos de los más reconocidos inversores en el mundo. Presidente y vicepresidente, respectivamente, del conglomerado Berkshire Hathaway, no han sido particularmente optimistas con el bitcoin y las criptomonedas. Han hecho varias declaraciones a lo largo de los años expresando su escepticismo y críticas a los activos digitales.

 En una entrevista de 2018 con CNBC, Buffett dijo:

 En términos de criptomonedas, en general, puedo decir casi con certeza que tendrán un mal final.

 

Charlie Munger continuó comparándolos con “tulipanes” (recordando la ola de especulación en Holanda) y “veneno para ratas al cuadrado”, argumentando que no tienen valor intrínseco y son simplemente una herramienta especulativa.

La visión de Warren Buffett sobre Bitcoin como activo no productivo

Una de las partes más relevantes para invertir es el margen de seguridad, que es la diferencia entre el precio pagado y el valor del activo. Al respecto, Buffett mencionó:

 No se puede valorar bitcoin porque no es un activo que produzca valor. No produce nada.

 También se le ha citado diciendo:

Manténgase alejado de eso. Es un espejismo, básicamente.

El activo en sí mismo no está creando nada. Cuando compras activos no productivos, todo lo que cuenta es que la siguiente persona te pagará más porque están aún más entusiasmados con la llegada de otra persona.

Charlie Munger opina sobre las criptomonedas

De manera similar, en la asamblea anual general de Berkshire Hathaway de 2018, Warren Buffett y Charlie Munger comentaron lo siguiente:

Cuando compras algo porque esperas que mañana por la mañana te despertarás y el precio será más alto, necesitas más personas que entren antes de salirse. Y puedes obtener eso y se alimentará de sí mismo por un tiempo, y algunas veces por un largo tiempo, y a veces hasta números extraordinarios, pero tienen finales malos, y las criptomonedas tendrán finales malos. Y junto con el hecho de que no se produce nada en relación con el valor del activo, también tienes el problema de que atrae a muchos charlatanes y ese tipo de cosas, que intenta crear diversos tipos de intercambios o lo que sea. Es algo en lo que las personas no muy brillantes ven una oportunidad de cautivar a las personas que intenta hacerse ricos porque su vecino se está haciendo rico comprando cosas que ninguno de los dos entiende. Tendrá un mal final.

Me gustan las criptomonedas mucho menos que a ti [Warren]. Y para mí es solo demencia. Y creo que las personas que son traders profesionales que entran en la transacción de criptomonedas, es asqueroso. Es como si alguien más estuviera vendiendo mierda y tú decides que no me puedo quedar fuera.

 También durante ese mismo año, en la asamblea anual general de The Daily Journal, la cual Charlie Munger es Presidente, este comentó:

Considero que la locura del bitcoin es totalmente estúpida para crear alguna moneda fabricada. Un sistema de pago diferente como WeChat en China podría suceder. Son [las criptomonedas] alternativas al oro y la moneda, y para hacer un gran vehículo especulativo: nunca consideré ni por un segundo tener algo que ver con eso. Lo detestaba en el momento en que lo plantearon. Cuanto más popular era, más lo odiaba. Espero que el mundo haga idioteces de vez en cuando, porque todo el mundo quiere dinero fácil. Es repugnante que las personas se sientan atraídas por algo como esto. ¿Quién querría que sus hijos crezcan comprando cosas como el bitcoin? Ruego a Dios que mi familia no lo compre. Es un veneno perjudicial. A la gente le encanta, porque la informática es interesante para quienes tienen una inclinación matemática, pero puedes ser terriblemente bueno para torturar si le dedicas tiempo. China haciéndole frente está en lo correcto. Nuestro gobierno tiene un enfoque más laxo. La respuesta correcta con las cosas malas es enfrentarlas con fuerza. Es el trabajo del gobierno.

 Durante la asamblea annual general de Berkshire Hathaway de 2021, Charlie Munger comentó lo siguiente sobre las criptomonedas:

 Por supuesto, odio el éxito de bitcoin y no le doy la bienvenida a una moneda que sea útil para secuestradores y extorsionadores etc. Tampoco me gusta simplemente barajar miles de millones y miles de millones adicionales y miles de millones de dólares para alguien que acaba de inventar un nuevo producto financiero de la nada. Entonces, creo que debería decir modestamente que creo que todo el maldito desarrollo es repugnante y contrario a los intereses de la civilización. Y dejaré las críticas a otros.

 Es como si alguien más estuviera intercambiando estiércol y decides que no puedes quedarte fuera.

 Warren Buffett también comentó lo siguiente en la asamblea:

 Creo que es un espejismo, básicamente. La idea de que tiene un gran valor intrínseco es solo una broma, en mi opinión.

 

Charlie Munger dice que las personas que se oponen a la legalización de las criptomonedas son idiotas… y Robert Kiyosaki le responde

Durante la asamblea anual 2023 de The Daily Journal Corp. Charlie Munger volvió a compartir su descontento por las criptomonedas:

 No creo que haya buenos argumentos en contra de mi posición. Creo que las personas que se oponen a mi posición son idiotas. Así que no creo que haya un argumento racional en contra de mi posición. Esto es algo increíble. Naturalmente, a la gente le gusta quién juega y sella donde la gente pierde. Y las personas que han estado en este crypto crappo, que es mi nombre, a veces lo llamo crypto crappo y, a veces, lo llamo bien, crypto mierda.

 Y es ridículo que alguien compre estas cosas. No lo es, se puede pensar que casi nada en la tierra ha hecho más bien a la raza humana que la moneda, las monedas nacionales. Fueron absolutamente necesarios para convertir al hombre de un maldito simio exitoso en humanos modernos y exitosos y en una civilización humana. Esto ha permitido todos estos intercambios convenientes.

 Entonces, si alguien dice que voy a crear algo que reemplace la moneda nacional, es como decir que voy a reemplazar el aire. No es un poco estúpido, es enormemente estúpido.

 Y por supuesto, es muy peligroso. Los gobiernos se equivocaron totalmente al permitirlo. Y, por supuesto, no estoy orgulloso de mi país por permitir este instrumento. No tiene valor. No es bueno. Es una locura. No hará nada más que daño y es antisocial permitirlo.

 Y el tipo que tomó la decisión correcta sobre esto es el líder chino. El líder chino echó un vistazo a las criptomonedas, y dice “no en mi China”, y el auge se acabó, no hay criptomonedas en China. Él tiene razón y nosotros estamos equivocados. Y no hay un buen argumento en el otro lado. No puedo proveerlo.

 Estoy avergonzado de mi país de que tanta gente crea en este tipo de basura y que el gobierno permita que exista es un juego totalmente, absolutamente loco y estúpido con enormes probabilidades para la gente del otro lado.

 Y hacen trampa, además de hacer trampa y les gusta apostar, es una locura. Entonces eso es algo. Solo hay una respuesta correcta para las personas inteligentes allí, simplemente evítela por completo y evite a todas las personas que la promueven.

 

Ante estos comentarios de Charlie Munger, el famoso autor de Padre Rico, Padre Pobre, destacada figura de finanzas personales: y un gran seguidor de las criptomonedas, Robert Kiyosaki, compartió su punto de vista contrario al de Charlie Munger:

Charlie probablemente seguirá diciendo compren acciones, pero la razón por la que me gustan las criptomonedas, no Bitcoin, es por blockchain, y blockchain es un sistema de contabilidad. Es más legítimo que la Fed o el Tesoro o Wall Street, así que Charlie Munger pertenece al lado de Wall Street, del Tesoro, de la FED, y las generaciones más jóvenes, los millennials y menores, están del lado del iPhone.

 

Warren Buffett dice que el bitcoin es como las fichas del casino

En abril de 2023, Warren Buffett, durante una entrevista con CNBC, volvió a compartir su desconfianza ante el Bitcoin, comparándolo con fichas de casino:

He visto gente hacer cosas estúpidas toda mi vida. A la gente le gusta jugar a la lotería. Algo así como bitcoin, es una ficha de juego. No tiene ningún valor intrínseco, pero eso no impide que la gente quiera jugar a la ruleta. Se come tu dinero si pasas el resto de tu vida dando vueltas a la rueda de la ruleta.

 

¿Se deben regular las criptomonedas?

En un reciente editorial como invitado en el Wall Street Journal, Charlie Munger sugirió que la mejor manera de lidiar con las criptomonedas en Estados Unidos sería legislar en su contra y prohibir su uso, como lo hizo China.

Este miserable exceso ha continuado porque hay una brecha en la regulación. Una criptomoneda no es una moneda, ni una mercancía, ni un valor. En cambio, es un contrato de juego con una ventaja de casi el 100% para la casa, celebrado en un país donde los contratos de juego tradicionalmente están regulados solo por estados que compiten con laxitud. Obviamente, EE. UU. debería promulgar ahora una nueva ley federal que evite que esto suceda.

Dos precedentes interesantes pueden guiarnos hacia una acción sensata. En el primer precedente, el gobierno comunista de China prohibió recientemente las criptomonedas porque concluyó sabiamente que proporcionarían más daño que beneficio. Y, en el segundo precedente, desde principios de 1700, Inglaterra reaccionó a una depresión horrible que siguió al estallido de un plan de promoción para obtener grandes ganancias mediante el uso de veleros lentos para comerciar con gente muy pobre en todo el mundo.

Lo que hizo el parlamento inglés en su angustia cuando explotó esta loca promoción fue directo y simple: prohibió todas las transacciones públicas de nuevas acciones ordinarias y mantuvo esta prohibición durante unos 100 años. Y, en esos 100 años, Inglaterra hizo, con mucho, la mayor contribución nacional a la marcha de la civilización, ya que lideró con fuerza tanto la Ilustración como la Revolución Industrial y, para empezar, generó un pequeño país prometedor llamado Estados Unidos.

¿Qué debe hacer EE. UU. después de la prohibición de las criptomonedas? Bueno, una acción más podría tener sentido: agradecer al líder comunista chino por su espléndido ejemplo de sentido común.

Concluyendo: La perspectiva de Buffett y Munger sobre criptomonedas

En conclusión, Warren Buffett y Charlie Munger, presidente y vicepresidente de Berkshire Hathaway, han sido críticos con las criptomonedas y han expresado su escepticismo y críticas a los activos digitales en múltiples ocasiones. Sus comentarios, aunque no son un análisis exhaustivo, no deben ignorarse, ya que se encuentran entre los inversores más exitosos y respetados del mundo. Además de que no sería la primera vez que atraviesan un furor especulativo protegiendo el capital los efectos cuando ésta estalla.

 También es importante tener en cuenta que, si bien los comentarios de Buffett y Munger sobre las criptomonedas han sido abrumadoramente negativos, también han reconocido el potencial de la tecnología blockchain. Esto sugiere que, si bien es posible que no sean optimistas con las criptomonedas, ven valor en la tecnología subyacente y vale la pena considerar sus puntos de vista en el contexto del ecosistema criptográfico general.

Favorite