Asian Investing Summit 2020

CIR es un holding empresarial italiano. Opera en tres sectores: salud, publicidad y automoción.

Todos los años tenemos narrativas en el mercado, motivos por los que preocuparnos: las elecciones americanas, Brexit, pandemia, China, guerra comercial… Este año la narrativa es la inflación.

A corto plazo, el mercado puede castigarnos; pero a largo plazo, siempre nos dará la razón.

Shein es el ecommerce que más rápido está creciendo en el mundo. Esta empresa china ha logrado casi US$10 mil millones en ventas en 2020 y ha crecido más del 100% cada año durante los últimos 8 años.

EQUAM ha invertido en los sectores de ocio y viajes; educativo y en una compañía dedicada a la implantación de productos ERP de SAP.

Altigen Communications es una nano cap americana especializada en soluciones PBX en la nube y con dos acuerdos en exclusiva con Fiserv y Microsoft Teams.

Tras la decepción de los mercados por los resultados trimestrales de Etsy, Bestinver entró en la compañía.

¿Qué se entiende por narrativa a la hora de valorar empresas? ¿Cuáles son sus desventajas?

MBIA es una financiera conocida por el mundo value, ya que durante la crisis de 2008, Bill Ackman
se catapultó a la fama por su apuesta bajista en esta empresa.

Con los bancos centrales y los gobiernos inyectando nuevos fondos con cifras récord, los datos económicos a corto plazo son bastante positivos.

Hay un exceso de optimismo en el venture capital en el primer semestre del 2021.

Parlem es un operador de telecomunicaciones en España que ha crecido un 50% YoY; Chiho es un grupo de reciclado de metales que cotiza barata conforme a sus peers.

La mejor fórmula para la inversión rentable: valoraciones atractivas, crecimientos en beneficios y balances robustos.

El primer semestre del 2021 las empresas value lo han hecho muy bien, otorgando buenas rentabilidades. Ahora, el sentido ha cambiado y están sufriendo más que el mercado.

Siendo víctima de la pandemia por el COVID-19, Coca-Cola Europacific Partners es la mayor embotelladora independiente de Coca-Cola en el mundo por ingresos.

Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.

Hay que prestar una especial atención a los equipos gestores y a las culturas corporativas. El comportamiento de las personas es la fuente original de las ventajas competitivas duraderas.

Si vas a invertir a largo plazo, las empresas de calidad son las ideales para mantenerlas durante muchos años en la cartera.

El crecimiento económico en los países está llegando a nivel prepandemia. Hay un crecimiento sólido y robusto gracias a las acciones del gobierno de EE.UU. y la UE.

Farmae es líder en parafarmacia y productos de belleza online en Italia. Durante los últimos 5 años, ha crecido +80%.

Razones por las cuales la inflación no se mantendrá alta y por qué es una buena oportunidad invertir en microcaps.

La larga trayectoria de Laboratorios Rovi le ha ayudado a conseguir un contrato con Moderna para la fabricación de su vacuna contra el COVID-19.

El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de “investigación”.

Carmax opera en el sector de la venta de automóviles usados. A pesar de que la empresa vende hasta cinco veces más autos que Carvana, está más barata.

La tesis de inversión en el sector shipping es oportunista y a corto plazo; con una alta probabilidad de éxito en el futuro cercano.

Gracias a inversores como Mohnish Pabrai y Warren Buffett, el uso de checklists se ha vuelto importante para los inversores.

El entorno y nosotros mismos, pueden ser nuestros peores enemigos. Sin embargo, si conseguimos sobreponernos a todo ello, los resultados de largo plazo pueden ser muy satisfactorios.

Inpost es una compañía logística que posee y gestiona una red de consignas que facilitan el comercio electrónico, conectando a comerciantes con consumidores.

Esta ventaja del mundo digital a medio plazo ahora es obvia, segura, pero no todo el mundo digital se verá beneficiado de forma permanente.

Lilium está saliendo a cotizar mediante una fusión con Qell, una SPAC. Lilium quiere revolucionar el movimiento regional del uso de pequeños aerotaxis de despegue vertical.

Altria, Nintendo, Endor, Ryman Healthcare y Jungfraubahn, entre las posiciones en la cartera de Icaria Capital Dinámico.

Gruma es una compañía de calidad mexicana que es la productora de maíz y tortilla más grande del mundo.

Comentario de las posiciones al cierre de 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM.

El cerebro humano puede sabotear al inversor. Conoce las razones de por qué lo hace; Así como los sesgos cognitivos que más afectan al inversor.

Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.

Tubacex basa su actividad en la fabricación de tubos de acero inoxidable sin soldadura, principalmente para los sectores de Oil & Gas.

Palantir Technologies es una compañía de software especializada en el análisis de Big Data, la cual utiliza la inteligencia artificial (AI) para resolver problemas complejos en el ámbito empresarial.

Cambiar la monetización de contenido principalmente de flujos de ingresos provenientes de terceros a un modelo de suscripción crea un enorme valor para Disney a largo plazo.

La gestión indexada no está distorsionando los mecanismos de descubrimiento de precios del mercado.

Synergie es una empresa de trabajo temporal francesa con un 45% de sus ventas en Francia y un 55% internacional.

Parks! America es una microcap con activos que representan monopolios que arrojan buenos márgenes y cuyo poder de fijación de precios es muy alto.

Durante el último año los mercados han estado viviendo de enorme optimismo. El inversor particular y las SPACs son parte culpable de esta euforia.

Etsy otorga las herramientas que ayudan a millones de emprendedores a ganar dinero con su trabajo. Es un marketplace altamente rentable con márgenes de flujo de caja libre del 33%.

Nintendo es la marca más potente en el sector de videojuegos, entre los juegos más vendidos de la historia, la mayoría son de Nintendo.

La subida de la tir de un bono afecta negativamente a su precio, también afecta a acciones de empresas con múltiplos muy altos.

La máquina de beneficios de Google sigue siendo su negocio publicitario, esa es la base del modelo de negocio de Google.

Conoce la filosofía de inversión del fondo Icaria Capital Dinámico de Icaria Capital.

Jewett-Cameron es una pequeña empresa proveedora del sector maderero y que ofrece productos para tres áreas de negocio principales: vallas perimetrales y de seguridad, accesorios para mascotas y productos para jardinería e invernaderos.

Berkshire Hathaway, el conglomerado de Warren Buffett, es un holding con empresas preparadas para la inflación.

Liberated Sindication es una compañía que cuenta con una división de alojamiento y otros servicios para podcasts, así como otra de servicios, como registros de dominios y alojamientos, para páginas web.

El camino para invertir a largo plazo no es fácil; existen dos obstáculos que el inversor debe doblegar para poder implementar esta filosofía de inversión.

Un resumen sobre la Teoría Austríaca del Ciclo Económico (TACE).

Trea Eruopean Equities agrupa las empresas con base a la evolución de sus negocios y, por tanto, del beneficio (EPS).

Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2021. LGI Homes, Kitron, G5 Entertainment.

Daniel Tello, CIO de Azagala Capital, comparte las posiciones de su cartera al cierre del 2020. Nekkar, Clarus Corp., Westaim, y más.

Conoce la filosofía de inversión de Gesconsult León Valores, gestionado por Álvaro Jiménez.

IEH Corp. es una micro cap americana especializada en conectores eléctricos hiperboloides principalmente para el sector militar y aeroespacial. Opera en un nicho de mercado con un único competidor.

Microstrategy está invirtiendo su tesorería en Bitcoin.

Las mejores reflexiones de Warren Buffett y Charlie Munger en la 56° AM de Berkshire Hathaway. Bitcoin, Robinhood, sucesor de Warren Buffett; y más.

Posiciones de Salmón Mundi Capital al cierre de 2020. Mineras, agricultura, bancos, entre otras inversiones.

Facebook tiene un futuro aún más prometedor. Conoce su modelo de negocio.

Charles de Vaulx fue CIO de International Value Advisers (IVA). Previamente fue socio del legendario inversor Jean-Marie Eveillard.

Akka Technologies, Global Dominion, Endor y Finlogic son las 4 nuevas posiciones de Iceberg Asset Management.

Adairs es la compañía líder australiana especializada en la venta de muebles y productos de decoración para el hogar.

Juan Garat, CFA, es fundador de Oriens Capital, que invierte bajo una filosofía de value investing; y portfolio manager en Latin Advisors, en Uruguay. Es un gran admirador de Warren Buffett, Charlie Munger, Ray Dalio y Nassim Taleb.

Resumen de la carta anual 2020 de Bill Ackman, CEO de Pershing Square Holdings. Inversión en ESG, conglomerados, y más.

Richer, Wiser, Happier de William Green contiene entonces lecciones muy valiosas no solo para las inversiones sino también para la vida en general.

Una valoración y un estudio de la contabilidad correctos permiten entender mejor el negocio y evitar errores graves más tarde.

Con los cambios del gobierno nipón respecto al entorno empresarial, los inversores extranjeros están llegando al país.

Tesla es una empresa de calidad incomprendida con ventajas competitivas significativas y subestimadas. Conoce su modelo de negocio.

Resumen de la carta anual 2020 de Canterbury Tollgate. Resultados, pensamiento financiero convencional y más.

Comentarios sobre las posiciones en la cartera de Gesconsult León Valores al cierre del 4T 2020.

El superciclo de las materias primas hace referencia a la gran subida que experimentaron estas, en términos generales, en la primera década de este siglo.

Las ventajas competitivas de Spotify son poco conocidas por el mercado. Conoce el modelo de negocio de Spotify.

Resumen de la carta anual 2020 de 1 Main Capital. Se destaca comentario sobre el uso de opciones.

Assa es una empresa de calidad, líder destacada del sector con claras tendencias estructurales de largo plazo.

El último trimestre del año será recordado como uno de los momentos de mayor virulencia de comportamiento entre los “valores caros y baratos”.

Resumen de la carta anual 2020 de Saga Partners. Innovación, economía digital, burubjas y más.

¿Quieres aprender cómo identificar moats? Este libro escrito por Pat Dorsey te ayudará.

La aproximación de Horos AM al sector de las materias primas.

Comentario sobre 4 compañías tecnológicas y renovables que están siendo sobrevaloradas por el mercado.

La inversión es una forma incierta de arte. Cada inversor es único; y no puedes tener resultados diferentes si eres igual a todos.

JET presenta un efecto red gracias a los clientes. La empresa es líder en Holanda, Alemania y UK.

La empresa aún está dando los primeros pasos para su internacionalización real y esto no solamente es importante por el lado del futuro crecimiento de los ingresos que lleguen de fuera de EE.UU.

En esta entrevista, Pablo nos cuenta un poco sobre su trayectoria profesional; la filosofía de inversión de Ábaco; algunas lecturas recomendadas; y más.

Resumen de la carta anual 2020 de Steven Kiel, CIO de Arquitos Capital. Inversores minoristas, value investing, y más.

Desde la COVID-19, la economía global ha experimentado un doble shock de demanda y oferta, provocando una parálisis global nunca vista antes.

Conoce la filosofía de inversión del fondo Icaria Cartera Permanente de Icaria Capital.

Matt tiene una filosofía al más puro estilo de Buffett en sus tiempos de su partnership, invirtiendo en micro-small caps y siempre enfocándose en las empresas y rara vez en el mercado y la economía.

Comentarios sobre las posiciones en bienes inmuebles de Numantia Patrimonio Global.

La importancia de aplicar el ciclo del capital al momento de analizar una industria.

Resumen de la carta anual 2020 de Alta Fox Capital. Aprender de los errores, activismo y más.

Estas son las mejores frases de Charlie en la AM 2021 de DJCO: SPAC’s, bitcoin, GameStop, Robinhood, y más.

Resumen de la carta anual 2020 de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway.

EQUAM Capital hace un resumen de cómo impactó el COVID-19 a su cartera en 2020.

Resumen del comentario Waiting for the Last Dance: The Hazards of Asset Allocation in a Late-stage Major Bubble de Jeremy Grantham.

Los bancos centrales, que han inundado el mercado de liquidez y de estímulos para evitar una crisis de solvencia en el sistema.

Comentario de las posiciones al cierre de 2020 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM.

Breve resumen de la carta anual 2020 de Terry Smith, CEO y CIO de Fundsmith.

Resumen del 2020 en la cartera del fondo Trea European Equities.