The Best Ideas 2014 online conference brought together the best minds from the MOI Global network of intelligent investors, with a focus on timely and actionable ideas.

Valentum sobre GK Software

GK Software es una compañía alemana que desarrolla software para empresas de distribución, especialmente para aquellas del sector alimentación, es decir, cadenas de supermercados.

Commodities y el Sector Automoción en el 2022

El futuro sonríe a los commodities y al sector de la automoción.

El regreso de la inflación

La “greeninflation”creada en Europa por la mala planificación en materia de política energética, podría trasladarse al sector agroalimentario.

Cartera Primer Semestre 2022 Buy & Hold

NOTA DEL EDITOR: El siguiente texto es obtenido de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de Activos. *…

Cómo afecta la inflación a Ryman Healthcare

La inflación, los cuellos de botella en los suministros, son algunas de las cosas que están ejerciendo presión en el modelo de negocio de Ryman Healthcare.

El Dilema Energético Alemán

A pesar de su fuente agenda contra el cambio climático, el gobierno alemán está regresando a los combustibles fósiles.

Cómo afecta la inflación a Amazon

Además de la inflación, Amazon está atravesando un conjunto de circunstancias que le afectan de forma simultánea.

Vistazo a la Industria de Casinos en EE. UU.

Un vistazo a la industria de Casinos en EE.UU.: major players, key metrics, características y rentabilidades.

Webinar: Keynes como Inversor

Pocos saben que el famoso economista inglés John Maynard Keynes tuvo una carrera como inversor. Conoce todo sobre esta faceta de Keynes.

Qué es la Antifragilidad

Las cosas antifrágiles prosperan y crecen cuando se exponen a la volatilidad, la aleatoriedad, el desorden y los estresores, y adoran la aventura, el riesgo y la incertidumbre.

Vistazo a la Industria de Billboards en EE. UU.

Seguramente pensarás que la industria de billboards está muerta. Pero no es así. Major players y características de la industria.

Valentum sobre BTS

BTS Group cotiza a 20x FCF/EV creciendo orgánicamente +20%, con múltiplos similares a Accenture, pero creciendo al doble que ellos.

Las inversiones de Emérito Quintana en gestoras de activos

Las gestoras como Dream Unlimited y ONEX siguen creando valor para sus accionistas.

Vistazo a la Industria de Surety Insurance en EE. UU.

¿Qué son los seguros surety y cuáles son las características de la industria? Descúbrelo en este post.

Robert Vinall y la caída de Carvana

Resumen de la carta del primer semestre 2022 de Robert Vinall de RV Capital. Inflación, caída del sector tech y la inversión en Carvana.

Invexcel sobre Schaeffler

Schaeffler es uno de tantos ejemplos de compañía familiar que piensa de manera estratégica, con el foco puesto en el largo plazo. Es conocida por sus rodamientos y mecanismos para el sector del automóvil.

Las inversiones de Emérito Quintana en aseguradoras

Alleghany, Arch Capital Group, Fairfax Financial y Markel, son algunas de las aseguradoras en la cartera de Numantia Patrimonio Global.

Vistazo a la Industria de Vino en EE. UU.

Durante los 2 últimos años, la industria de vino en EE.UU. ha pasado por algunos cambios, tanto negativos como positivos.

El Caso del Petróleo en el 1T 2022

Así se ha comportado el sector del petróleo en el primer trimestre del 2022: la crisis energética continúa.

El Caso del Gas Natural en el 1T 2022

La nueva incertidumbre relacionada con los posibles cortes de suministro, solo contribuyen a generar más presión y volatilidad sobre este mercado.

El Caso del Carbón Térmico en el 1T 2022

A pesar del sentimiento negativo en el sector del carbón térmico, nunca se había consumido tanto carbón como hasta ahora.

Univar: empresa que se beneficia de la inflación de los commodities

Univar se ha beneficiado del alza de los commodities, cotizando a un PER de 13x en 2022 con un flujo de caja libre del 9%.

El Caso del Uranio en el 1T 2022

El precio spot del uranio también se vio presionado al alza, con una subida del 40% en el primer trimestre del año.

Cómo la subida de tipos de interés está afectando a las tecnológicas

Con el aumento de tipos de interés, las valoraciones de las empresas sufren. ¿Cómo ha afectado esto a las empresas tecnológicas?

Valentum sobre ALA Corporation

ALA Corporation es un proveedor de servicios de cadena de suministro y distribución para la industria aeroespacial cotiza a alrededor de 8x EV/EBITDA’23 y FCF Yield del 7%.

Qué significa ser un Focused Investor

David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.

Las inversiones de Emérito Quintana en inmuebles

Actualización de las inversiones en inmuebles: Howard Hughes, St. Joe Co., Ryman Healthcare, JBG Smith, FRP Holdings, LGI Homes y Alexandria Real Estate.

Facebook sigue barata

Meta Platforms (Facebook) está cotizando a 14x PER de 2023, a pesar del gran futuro que tiene a largo plazo.

Pablo Cano sobre ASML

ASML diseña, desarrolla y fabrica maquinaria para la litografía. La empresa podría generar US$30 mil millones de FCF.

Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE): Cuidado con esta net-net

Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE) es un caso de una net-net no invertible. Descubre por qué.

Sebastián Miralles sobre la Inflación y Crisis Energética

Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica por qué estamos viviendo alta inflación y por qué de la crisis energética.

Arturo Leal y Sebastián Miralles sobre el caso de la agricultura

Arturo Leal Magaña, ex analista de St. James Investment Co. y actualmente COO de Versel (México), junto a Sebastián Miralles, Managing Partner de Tempest Capital (México), comentan la oportunidad de inversión en la agricultura y cómo ha sido ignorada por los inversores durante los últimos años.

Crisis energética: la oportunidad en renta fija

Javier López Bernardo, CFA, Portfolio Manager de BrightGate Capital (España), comenta por qué la oportunidad energética está en renta fija y no renta variable. Además, comenta dos posiciones que tenía en cartera: Lukoil e Imperial Oil.

Sebastián Miralles sobre los altos precios del petróleo y recesión

Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica cómo parar los altos precios del petróleo; por qué ya estamos en recesión, regionalización y el caso de México.

La Falta de Innovación en el Sector Energético

Jose Ruiz de Alda, Portfolio Manager de CIMA Capital (España) comenta sobre la falta de innovación en el sector energético, especialmente en el petróleo.

Alirio Sendrea sobre la Crisis Energética

Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la crisis energética.

La Ciclicidad del Petróleo

Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la ciclicidad del petróleo.

Valentum sobre Fagron

El crecimiento orgánico de Fagron ha sido de 7,8% compuesto en 2017-2021, el margen EBITDA 21%-22%, y la conversión del EBITDA en cash-flow operativo siempre en torno a 70%.

Posiciones 1T 2022 de Santalucía Asset Management

Comentario de las posiciones al cierre del 1T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Renault.

Cartera BrightGate Capital al 1T 2022

Kaspi, LUKOIL, los fabricantes de memoria y las empresas del conglomerado NICE, han sido afectadas negativamente durante el 1T 2022.

Draco Global: posiciones al 1T 2022

Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2022. Hexatronic, Alphabet, Xpel y Starbucks, son algunas de las posiciones.

Roundtable: Inflación y Crisis Energética

Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.

Equam sobre Royal Vopak

Royal Vopak ha caído más del 40% y ha llevado su cotización a mínimos de 10 años gracias a un castigo por parte del mercado por creer que ya no crecerá más.

Por qué la inflación actual es diferente a las anteriores

Este periodo inflacionario no es como el de los 70 en EE. UU. Si la economía se desacelera de manera profunda, la inflación desaparecerá.

Economía y Mercados en el 1T 2022

La elevada incertidumbre por la Guerra de Ucrania y la inflación, han provocado mucha volatilidad en los mercados financieros.

[DESCARGA] Cartas de Inversores que Debes Seguir

En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.

[DESCARGA] Cartas de Inversores Legendarios

Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.

Resumen 1T 2022: Guerra de Ucrania, Economía y Mercados

¿Realmente es culpa de la Guerra de Ucrania la inflación y el alza en los energéticos? Los políticos quieren hacernos creer que sí lo es.

Las causas de la inflación en la actualidad

Si bien la guerra ha exacerbado las presiones inflacionistas que estamos sufriendo, indudablemente, lo que ha hecho principalmente es retrasar un ajuste que ya se estaba produciendo.

Cómo aprovechar la inflación

Con la inflación alta, muchas de las posibles inversiones producen rentabilidades reales negativas.

La importancia de las limitaciones propias al momento de invertir

El análisis cualitativo y las limitaciones que tenemos tienen un papel clave a la hora de invertir.

Caso de estudio: Empresas con una asignación de capital adecuada

Amazon, Netflix, Berkshire Hathaway, Constellation Software, Daily Journal, entre otras, son claros ejemplos a seguir y estudiar de cómo hacer una asignación de capital adecuada.

La Garra del Oso

Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.

Valentum sobre Flatex

Flatex cotiza a 14x PER22E con un crecimiento esperado de doble dígito, con un plan de inversión en nuevos clientes que está funcionando y un equipo gestor que no ha fallado.

Por qué invertir en negocios de calidad es la mejor estrategia de inversión

Invertir en empresas de calidad es la mejor estrategia para el largo plazo. ¿Qué debes buscar en ellas?

Cómo afecta la disrupción a los mercados

La disrupción normalmente está ligada a la aparición de nuevas tecnologías que vuelven obsoleta la forma de hacer las cosas anteriormente.

Cómo Valorar Equity Stubs

Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.

Cómo Identificar Directivos-Propietarios

Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.

Bestinver sobre HelloFresh

HelloFresh es la mayor compañía de kits de comida a domicilio del mundo, con un modelo de negocio de suscripción otorgándole márgenes brutos del 60-65%.

La Filosofía de Inversión de Iceberg Asset Management

Conoce la filosofía de inversión de Iceberg Asset Management, dirigido por Jordan del Río.

Tipos de Ventajas Competitivas y Ejemplos

Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.

Miguel de Juan Sobre Ferrari

En los últimos años, Ferrari ha sido capaz de hacer crecer sus ventas a ritmos cercanos al 7% anual, mientras sus márgenes y beneficios lo han hecho a ritmos del 14,5% el EBIT y el 19% el beneficio neto.

Cómo ganar convicción en tus posiciones

La convicción es importante para alcanzar los objetivos de inversión. No se forma de la noche a la mañana; tienes que ser consistente.

La importancia de las unit economics al analizar una empresa

Analizar una empresa y su modelo de negocio es una tarea complicada, por tanto, analizarla mediante UC nos permite simplificar la tarea a la hora de medir los ingresos, los costes y la rentabilidad por unidad de producto o servicio vendido.

Qué es la Inflación Verde o Greenflation

La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.

Miguel de Juan sobre Cadre Holdings

Cadre Holdings ofrecer productos de alta calidad para los cuerpos y fuerzas de seguridad del estado, como chalecos y petos antibalas, cartucheras, etc.

La Genialidad de Warren Buffett

Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso de las Energías Renovables

En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.

Curso de Value Investing

Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.

Cómo ha Evolucionado el Value Investing

Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.

El Momento Adecuado para Vender

Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.

Qué Hacer cuando las Valoraciones son Altas

Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.

Una crítica a las inversiones con criterios ESG

La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Uranio

La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.

Horos sobre la transición energética

Todo lo que estamos viviendo debería ser un aviso para replantear la velocidad de esta transición energética.

Cómo aprovechar la volatilidad

Aprovechar la volatilidad para comprar más barato es importante, pero hay que tener cuidado y no caer en una trampa de valor.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Petróleo

La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.

Bitácora de Toma de Decisiones [INCLUYE PLANTILLA]

Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.

Análisis Post Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar

El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.

Análisis Pre Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar

El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.

Carlos Santiso sobre Sebino

Sebino es líder en Italia de servicios de protección y detección de incendios para espacios de trabajo…

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Gas Natural

En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.

El exceso de liquidez en los mercados y sus consecuencias

La principal palanca del mercado ha sido el exceso de liquidez provocado por la intervención de las autoridades monetarias, inversores no profesionales y el auge de la especulación cortoplacista.

Horos sobre Millennium Investment & Acquisition

Millennium Investment & Acquisition cuenta con cuatro invernaderos que ha adquirido aprovechando, en varias ocasiones, la venta forzosa de sus anteriores dueños.

Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Carbón Térmico

A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.

Emérito Quintana Sobre Brookfield Asset Management

El valor de Brookfield sólo tiene 2 componentes principales: su negocio de gestión de activos y su propio capital invertido, siendo este último en su mayoría participaciones en sus filiales.

Horos sobre NagaCorp

NagaCorp es un complejo de ocio integrado (casino más hotel) en Camboya y cotizado en la Bolsa de Hong Kong.

CIMA Capital sobre Spartan Delta Corp

Spartan Delta Corporation es una compañía muy reciente surgida de la fusión de varios activos petrolíferos, todos ellos adquiridos entre 2020 y 2021 durante la fuerte crisis del sector provocada por el COVID y a precios muy atractivos.

Cómo la inflación afecta a los negocios cíclicos

La economía es una constante fluctuación de ciclos económicos, que difieren en tiempo y forma unos de otros. Tratar de predecir esas fluctuaciones es una tarea imposible.

Las inversiones de Emérito Quintana en el mundo digital

Comentario de las posiciones en Meta, Tesla, Spotify y el Bitcoin.

Bestinver sobre Just Eat Takeaway

Just Eat Takeaway es una compañía totalmente divisible por geografías y nos vienen a la cabeza varios compradores potenciales para cada una de sus filiales.

Cómo la caÍda de Evergrande afecta al sector inmobiliario chino

La caída de Evergrande está afectando al resto del sector inmobiliario en China, pues hay un desplome en el volumento de viviendas vendidas en el país.

La Filosofía de Inversión de Marango Equity Fund

Conoce la filosofía de inversión de Marango Equity Fund FI: compañías de calidad, ESG y en cuáles industrias no invierten.

Bestinver sobre Sappi

Sappi es una compañía sudafricana que se dedica a la elaboración de pulpa disuelta a partir de madera, vendiendo una parte de la producción en estado bruto, y utilizando otra para hacer papel gráfico y papel de embalaje.

Por qué invertir en bolsa es el mejor activo para estar invertido

Invertir en acciones y a largo plazo es la única forma de no perder dinero y superar a la volatilidad.

La caída de Evergrande

Evergrande es la promotora inmobiliaria más grande de China. ¿Qué es lo que la ha llevado a tantos problemas?

Bestinver sobre Zenvia

Zenvia es una empresa brasileña que tiene un modelo de negocio muy parecido a la americana Twilio.

La regulación de las promotoras inmobiliarias chinas

China busca, desde la planificación central, maximizar el bienestar de la sociedad. Para ello, también regula a las inmobiliarias en el país asiático.

El caso de KLA y nuevos nichos en el sector de semiconductores

‘La nube’ es muy intensiva en microchips, tanto de lógica (CPUs y GPUs) como memoria (DRAM y NAND) y estos requieren tecnología muy avanzada en su fabricación.

Horos sobre TGS-NOPEC Geophysical Company

TGS se dedica, desde hace cuatro décadas, a proveer de datos geológicos, geofísicos y de ingeniería a las compañías, para facilitarles las decisiones de inversión y operación en yacimientos de petróleo y gas.

Bestinver sobre Meituan y Pinduoduo

Pinduoduo y Meituan son compañías que tienen modelos de negocio ganadores en el sector ecommerce y que no están siendo tan castigadas por las regulaciones.

La complicada situación actual del sector inmobiliario chino

Los niveles actuales de precios en el sector inmobiliario chino parecen difícilmente sostenibles.

3 posiciones principales de Iceberg Asset Management en el 2021

Newlat Food, Leatt Corp, y flatexDEGIRO son las 3 posiciones principales de Iceberg Asset Management al cierre del 2021.

El tecno socialismo de China

El capitalismo de estado en China se queda corto como definición: ahora se llama tecno-socialismo.

Cartera BrightGate Capital al cierre de 2021

Las principales posiciones de BrightGate Global Income Fund están en sectores como carbón término, productores de petróleo, infraestructura energía, y más.

Facebook y el Metaverso

Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.

George Soros vs. Ray Dalio sobre invertir en China

¿Invertir en China o no? George Soros da sus razones de por qué no; y Ray Dalio comparte sus razones de por qué sí a pesar de las fuertes intervenciones del gobierno chino.

La Cartera de Equam Capital al cierre de 2021

Equam Capital ha realizado una nueva inversión en el sector de colegios en Suecia. También conoce sus salidas y ofertas de compra.

Resumen de la Carta Anual 2021 de Robert Vinall

Resumen de lo más destacado de la carta anual 2021 de Robert Vinall. Encontrarás una tesis de inversión en Carvana.

Miguel de Juan sobre Energy Transfer

Energy Transfer transporta, procesa, almacena, exporta y cuenta con terminales de gas natural, petróleo, GNL, productos de refino y otros activos y logros.

La inflación y los problemas en la cadena de suministro

Las economías mundiales todavía se enfrentan a cuellos de botella en la cadena de suministro.

Terry Smith: En el largo plazo es la calidad del negocio lo que determina la rentabilidad

Resumen de la carta anual 2021 de Fundsmith. Terry Smith comenta sobre las empresas de calidad, las ventajas de no hacer nada y la inflación.

El porqué de la inflación y qué esperar en 2022

La variante Omicron, la reducción de compra de activos por parte de los bancos centrales y el posible efecto de Evergrande pueden marcar el 2022.

Valentum sobre Roche Bobois

Roche Bobois es una compañía pequeña francesa que vende muebles de lujo asociándose tanto con importantes diseñadores como con casas de moda.

La intervención de China vs. Alibaba

Resumen de cómo las nuevas regulaciones que ha impuesto el gobierno chino a las empresas tecnológicas nacionales las ha afectado, especialmente a Alibaba, Tencent, Baidu, Meituan o DiDi Global.

Cómo posicionamos nuestras carteras ante un escenario de inflación

ABACO Capital tiene una estrategia muy sencilla para proteger las carteras de renta variable y fija ante la inflación.

Worm Capital: 2022 será un mercado para los stock pickers

En la carta de 2021, Arne comenta cómo nos dirigimos hacia un mundo más automatizado; por qué enfocarse más en el análisis cualitativo; y, nuevamente, no fiarse de los analistas de Wall Street.

2022: Año de inflexión

2022 será el año donde las subidas de tipos de interés, inflación y la retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales, serán los protagonistas.

Icaria Capital: 3 cosas que buscamos al invertir

Cuando nosotros invertimos en una empresa, hay varios puntos de imprescindible cumplimiento, sin ellos no podemos depositar nuestro capital en una acción.

Tendencias en las Empresas Tecnológicas en el 3Q 2021

Resumen de los resultados trimestrales de empresas tecnológicas en sectores como digital advertising, gaming & content, payments, fintech, crypto, on-demand, ecommerce y software.

Marc Garrigasait sobre Redbubble

A diferencia de Etsy, los artistas de Redbubble realizan un diseño que la compañía se encarga de fabricar y enviarlo al cliente final.

Azagala Capital: tres posiciones destacadas en el 3T 2021

Daniel Tello hace una actualización de tres empresas desconocidas e inversiones extraordinarias en la cartera de Azagala.

Carlos Santiso sobre Sony

Con estos 4 grandes negocios, Sony cotiza a unas 15x beneficios, algo ridículo para las valoraciones actuales.

El Value Investing está de vuelta

Los mercados financieros, cotizados o no, llevan mucho tiempo viendo como las valoraciones de ciertos activos suben apoyados por estímulos monetarios.

CIMA Capital sobre Anglo Pacific Group

Anglo Pacific Group es una compañía propietaria de derechos mineros o royalties principalmente en activos relacionados con metales industriales.

Posiciones 3T 2021 de Santalucía Asset Management

Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Alibaba.

Valentum: invirtiendo en empresas cíclicas

Durante 2020 y 2021 Valentum AM ha está invirtiendo en valores cíclicos relacionados con commodities.

Por qué es atractiva la inversión en la bolsa japonesa

Japón es el único mercado de valores mundial donde la mayoría de sus empresas mantienen una estructura financiera sana.

Daniel Tello sobre Universal Music Group

Universal Music Group es una de las 3 grandes discográficas, que junto a Warner y Sony Music controlan el 70% de la música a nivel mundial.

La crisis energética actual y el sector agroalimentario

Aunque sea negativo para los consumidores, el alza de precios en los productos agrícolas es un alivio para pequeños y grandes productores agrícolas.

Miguel de Juan sobre Inditex y WWE

Actualización de Inditex y WWE en la cartera de Argos.

El proceso de análisis de Bestinver

Identificar las virtudes esenciales del modelo de negocio, ventajas competitivas, precio y más, son las cosas que busca el equipo de Bestinver al analizar una empresa.

Omnicom: agencia publicitaria con un FCF Yield del 12%

Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.

Nobina: Líder en Suecia en gestión de servicios de transporte público de pasajeros

Nobina es una empresa sueca dedicada a la gestión de servicios de transporte público de pasajeros en los países nórdicos.

Spartan Delta Corp: Empresa de Oil & Gas con potencial de multibagger

Spartan Delta Corp. La compañía combina un gran potencial de crecimiento de producción para los próximos años.

Boston Omaha: oportunidad en la próxima Berkshire Hathaway

Boston Omaha es un holding estadounidense con operaciones en billboards, seguros, broadband, y más. Su modelo de negocio replica a Berkshire Hathaway.

Kaspi.kz: ¿La mejor superapp del mundo?

Kaspi.kz es una empresa tecnológico-financiera kazaja con presencia en los negocios de fintech, marketplace y pagos. Los tres negocios están aglutinados bajo la superapp de Kaspi

British American Tobacco: Un líder en tabaco cotizando a un FCF yield del 11%

British American Tobacco es la compañía líder de tabaco en términos de ingresos, con un ~22% de cuota en el mercado global.

Hill International: múltiples oportunidades de crecimiento

Hill International es una firma reconocida globalmente en gerencia/gestión de programas/construcción que ha sido ignorada por falta de crecimiento y por ser una “trampa de valor”.

Lo destacado de Best Ideas en Español 2021

Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.

La inestabilidad proveniente de China

La pandemia y los problemas de China se ha traducido en una “huida” hacia diferentes activos considerados “refugio”.

Resumen BIE 2021: Kaspi.kz

Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Kaspi.kz, en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: British American Tobacco

Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará British American Tobacco, en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: Nobina

Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Nobina, en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: Omnicom

Juan Garat, CFA, gestor de carteras de Latin Advisors, presentará Omnicom, en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: Spartan Delta Corp

José Ruiz de Alda, gestor de carteras de CIMA Capital, presentará Spartan Delta Corp., en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: Boston Omaha

Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Boston Omaha, en Best Ideas en Español 2021.

Resumen BIE 2021: Hill International

Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará Hill International, en Best Ideas en Español 2021.

Xavier Brun sobre Clasquin

Clasquin es una pequeña empresa transitaria (freight forwarder) francesa. Tiene un camino todavía por recorrer respecto al crecimiento y está barata conforme a sus peers.

Invexcel sobre la Inflación

A estas dislocaciones entre oferta y demanda se une la continua y prolongada impresión de dinero. Creemos que todo esto tendrá consecuencias en el medio/largo plazo.

Apple: de ganga al estilo Graham a compounder estilo Buffett

En 2003 Apple podría considerarse atractiva para los inversores deep value. Ahora esto ha cambiado.

AzValor sobre Ranger Resources y PPC

azValor entra en uno de los principales productores de gas de EE.UU.; así como también en el antiguo monopolio estatal griego de electricidad.

Inflación: la principal preocupación de los inversores

La principal preocupación de los inversores ha pasado a ser la inflación. Durante este último año los precios de muchas materias primas se han disparado.

Horos sobre Sun Hung Kai & Co

SHK&Co es un grupo financiero hongkonés tres divisiones bien diferenciadas.

Cómo afecta la inflación las valoraciones de los activos agrícolas

El alza de la inflación y el de los precios de las materias primas agrícolas está atrayendo el interés de los inversores al sector agrícola.

Entrevista con Tomás Pintó

Tomás Pintó es Director de Renta Variable Internacional en Bestinver. ha formado un pensamiento para invertir a largo plazo; siempre tomando en cuenta que el invertir en empresas cotizadas el largo plazo y los resultados de la empresa son lo más importante.

Posiciones 2T 2021 de Santalucía Asset Management

Comentario de las posiciones al cierre del 2T 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Spotify.

Horos sobre CIR

CIR es un holding empresarial italiano. Opera en tres sectores: salud, publicidad y automoción.

Carlos Santiso sobre la inflación

Todos los años tenemos narrativas en el mercado, motivos por los que preocuparnos: las elecciones americanas, Brexit, pandemia, China, guerra comercial… Este año la narrativa es la inflación.

El Tao de la Inversión Value

A corto plazo, el mercado puede castigarnos; pero a largo plazo, siempre nos dará la razón.

El Modelo de Negocio de Shein

Shein es el ecommerce que más rápido está creciendo en el mundo. Esta empresa china ha logrado casi US$10 mil millones en ventas en 2020 y ha crecido más del 100% cada año durante los últimos 8 años.

La Cartera de Equam Capital en el 2T 2021

EQUAM ha invertido en los sectores de ocio y viajes; educativo y en una compañía dedicada a la implantación de productos ERP de SAP.

Quim Abril sobre Altigen Communications

Altigen Communications es una nano cap americana especializada en soluciones PBX en la nube y con dos acuerdos en exclusiva con Fiserv y Microsoft Teams.

Bestinver sobre Etsy y About You

Tras la decepción de los mercados por los resultados trimestrales de Etsy, Bestinver entró en la compañía.

La importancia de la narrativa en la valoración de acciones

¿Qué se entiende por narrativa a la hora de valorar empresas? ¿Cuáles son sus desventajas?

Horos sobre MBIA

MBIA es una financiera conocida por el mundo value, ya que durante la crisis de 2008, Bill Ackman
se catapultó a la fama por su apuesta bajista en esta empresa.

El fácil acceso a liquidez en los mercados

Con los bancos centrales y los gobiernos inyectando nuevos fondos con cifras récord, los datos económicos a corto plazo son bastante positivos.

Invexcel sobre el Optimismo del Venture Capital

Hay un exceso de optimismo en el venture capital en el primer semestre del 2021.

CIMA Capital sobre Parlem y Chiho Environmental Group

Parlem es un operador de telecomunicaciones en España que ha crecido un 50% YoY; Chiho es un grupo de reciclado de metales que cotiza barata conforme a sus peers.

T. Rowe Price y el entorno actual en los mercados

La mejor fórmula para la inversión rentable: valoraciones atractivas, crecimientos en beneficios y balances robustos.

Carlos Santiso sobre las narrativas actuales de los mercados

El primer semestre del 2021 las empresas value lo han hecho muy bien, otorgando buenas rentabilidades. Ahora, el sentido ha cambiado y están sufriendo más que el mercado.

Bestinver sobre Coca-Cola Europacific Partners

Siendo víctima de la pandemia por el COVID-19, Coca-Cola Europacific Partners es la mayor embotelladora independiente de Coca-Cola en el mundo por ingresos.

Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo

Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.

Las personas: el foso defensivo definitivo

Hay que prestar una especial atención a los equipos gestores y a las culturas corporativas. El comportamiento de las personas es la fuente original de las ventajas competitivas duraderas.

Por qué compramos empresas de calidad

Si vas a invertir a largo plazo, las empresas de calidad son las ideales para mantenerlas durante muchos años en la cartera.

El entorno de crecimiento global postpandemia

El crecimiento económico en los países está llegando a nivel prepandemia. Hay un crecimiento sólido y robusto gracias a las acciones del gobierno de EE.UU. y la UE.

Valentum sobre Farmae

Farmae es líder en parafarmacia y productos de belleza online en Italia. Durante los últimos 5 años, ha crecido +80%.

Por qué la inflación no se mantendrá alta

Razones por las cuales la inflación no se mantendrá alta y por qué es una buena oportunidad invertir en microcaps.

Bestinver sobre Laboratorios Rovi

La larga trayectoria de Laboratorios Rovi le ha ayudado a conseguir un contrato con Moderna para la fabricación de su vacuna contra el COVID-19.

El Modelo de Negocio de TripAvisor

El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de “investigación”.

Carlos Santiso sobre Carmax

Carmax opera en el sector de la venta de automóviles usados. A pesar de que la empresa vende hasta cinco veces más autos que Carvana, está más barata.

Jordan del Río sobre el sector shipping

La tesis de inversión en el sector shipping es oportunista y a corto plazo; con una alta probabilidad de éxito en el futuro cercano.

La Importancia del Uso de Checklists

Gracias a inversores como Mohnish Pabrai y Warren Buffett, el uso de checklists se ha vuelto importante para los inversores.

La Relación Entre el Estoicismo y la Inversión

El entorno y nosotros mismos, pueden ser nuestros peores enemigos. Sin embargo, si conseguimos sobreponernos a todo ello, los resultados de largo plazo pueden ser muy satisfactorios.

Bestinver sobre InPost

Inpost es una compañía logística que posee y gestiona una red de consignas que facilitan el comercio electrónico, conectando a comerciantes con consumidores.

Emérito Quintana sobre el crecimiento del mundo digital

Esta ventaja del mundo digital a medio plazo ahora es obvia, segura, pero no todo el mundo digital se verá beneficiado de forma permanente.

Miguel de Juan sobre Lilium-Qell

Lilium está saliendo a cotizar mediante una fusión con Qell, una SPAC. Lilium quiere revolucionar el movimiento regional del uso de pequeños aerotaxis de despegue vertical.

La Cartera de Icaria Capital Dinámico

Altria, Nintendo, Endor, Ryman Healthcare y Jungfraubahn, entre las posiciones en la cartera de Icaria Capital Dinámico.

Gruma y el sector de las tortillas

Gruma es una compañía de calidad mexicana que es la productora de maíz y tortilla más grande del mundo.

Posiciones 1T 2021 de Santalucía Asset Management

Comentario de las posiciones al cierre de 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM.

El Papel del Cerebro en la Toma de Decisiones

El cerebro humano puede sabotear al inversor. Conoce las razones de por qué lo hace; Así como los sesgos cognitivos que más afectan al inversor.

El Modelo de Negocio de Twitter

Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.

CIMA Capital sobre Tubacex

Tubacex basa su actividad en la fabricación de tubos de acero inoxidable sin soldadura, principalmente para los sectores de Oil & Gas.

Quim Abril sobre Palantir

Palantir Technologies es una compañía de software especializada en el análisis de Big Data, la cual utiliza la inteligencia artificial (AI) para resolver problemas complejos en el ámbito empresarial.

El Modelo de Negocio de Disney

Cambiar la monetización de contenido principalmente de flujos de ingresos provenientes de terceros a un modelo de suscripción crea un enorme valor para Disney a largo plazo.

Emérito Quintana sobre la gestión indexada

La gestión indexada no está distorsionando los mecanismos de descubrimiento de precios del mercado.

Valentum sobre Synergie

Synergie es una empresa de trabajo temporal francesa con un 45% de sus ventas en Francia y un 55% internacional.

Daniel Tello sobre Parks! America

Parks! America es una microcap con activos que representan monopolios que arrojan buenos márgenes y cuyo poder de fijación de precios es muy alto.

La Locura de los Mercados: El Inversor Particular y las SPACs

Durante el último año los mercados han estado viviendo de enorme optimismo. El inversor particular y las SPACs son parte culpable de esta euforia.

El Modelo de Negocio de Etsy

Etsy otorga las herramientas que ayudan a millones de emprendedores a ganar dinero con su trabajo. Es un marketplace altamente rentable con márgenes de flujo de caja libre del 33%.