The Best Ideas 2015 online conference brought together the best minds from the MOI Global network of intelligent investors, with a focus on timely and actionable ideas.
Resumen de los mercados en 2022
El 2022 estuvo marcado por el regreso de alta inflación, sobrevaloración en el sector tech y su posterior caída.
La oportunidad en Sika
Sika se beneficia de las mega tendencias actuales de urbanización, nuevas formas de movilidad y sostenibilidad.
Cómo los tipos de interés bajos han ocasionado malformaciones empresariales
El mundo de tipos bajos durante mucho tiempo ha engendrado malformaciones empresariales y pseudofinancieras, que ahora al fin, se están ajustando rápidamente. Esto es algo bueno, y deseable.
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
Carta Anual 2022 de Robert Vinall: Por qué Carvana no fue una buena inversión
Por qué Robert Vinall se equivocó en su inversión en Carvana y lecciones por aprender. Resumen de la Carta Anual 2022 de RV Capital.
Valentum sobre ASR Nederland
ASR Nederland es una aseguradora de Países Bajos creciendo al 5% anualmente con un ratio combinado del 92.8%.
La oportunidad del hidrógeno
Actualmente el mundo utiliza 70 millones de toneladas de hidrógeno al año en diferentes procesos productivos.
El Nuevo Memo de Howard Marks: Un cambio en la marea
El renacimiento de las inversiones en crédito y la caída en paralelo de la rentabilidad generalizada en las inversiones en equities.
El ciclo macroeconómico y de precios
Aunque la inflación sea alta, siempre debes invertir en renta variable. La pérdida de poder adquisitivo de la renta fija no se recupera.
Cómo aprovechar los mercados alcistas y mercados bajistas
Los mercados bajistas son una prueba de temperamento, no de inteligencia. Los mercados alcistas necesitan el impulso de la liquidez y el apoyo de los beneficios para prosperar.
Oportunidad en bonos: Universidad de Oxford, Berkshire Hathaway y Unicaja
La Universidad de Oxford, Berkshire Hathaway y Unicaja presentan buenas oportunidades en sus bonos.
Por qué es importante la seguridad alimentaria global
Efectos como la alteración del clima, da como resultado final menor productividad agroalimentaria y por tanto una fuerte presión alcista en los precios para el consumidor final.
España como pieza clave del futuro energético europeo
España tiene potencial para posicionarse como proveedor energético de referencia en Europa y como un importante player mundial.
Valentum sobre Jost Werke y Airbus
Jost Werke y Airbus son dos compañías con un poder casi monopólico, con cuotas de mercado superiores al 50% en sus respectivas industrias.
Balwin Properties: Barata con un dividend yield del 7.5%
Balwin Properties sigue ofreciendo un enorme margen de seguridad y, gracias a sus dividendos, la espera hasta que el mercado se dé cuenta no se hará muy pesada.
Horos sobre ALD Automotive
ALD Automotive es el segundo jugador más importante del mundo del renting de automóviles entre las entidades independientes.
Warren Buffett y los Secretos del Management (Mary Buffett y David Clark)
Si quieres mejorar como directivo, o identificar un management ganador,
Warren Buffett y los Secretos del Management es un libro que debes leer.
Por qué es el mejor momento para invertir
En tiempos de alta inflación, lo mejor que puedes hacer es invertir en compañías con pricing power… y no en divisas.
Resumen 3T 2022: Los mercados y la caída de la renta fija
Durante el 2022 ha sido uno de los peores años para la renta fija, venture capital y los mercados.
Por qué Figma es una buena compra para Adobe
Adobe generó controversia por haber pagado 50 veces los ingresos de Figma. ¿Realmente sobrepagaron? Al parecer, no.
Posiciones 3T 2022 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Loreal.
Merlin Properties: SOCIMI española cotizando con un 50% de descuento del NAV
Merlin Properties cuenta con una cartera de inmuebles de oficinas, centros comerciales y logística, concentrados principalmente en Madrid. cotiza con un descuento que supera el 50% del valor neto de sus activos.
Bestinver sobre Bayer
A los precios actuales, Bayer ofrece una rentabilidad sobre el flujo de caja del 8% y un dividendo superior al 5%.
Beltrán Palazuelo sobre Montana Aerospace
Montana Aerospace es un fabricante de aeroestructuras de aluminio, titanio, metales fuertes y composites principalmente. Castigada por el mercado, la acción debe
valer 339.4% más en 5 años.
La Oportunidad en el sector Oil & Gas
Parece bastante razonable asumir que el petróleo tiene bastante potencial dada la coyuntura actual, y es un buen sitio donde estar invertido en este momento del ciclo.
Balwin Properties: Inmobiliaria sudafricana cotizando muy barata
Balwin Properties es una microcap del sector inmobiliario en Sudáfrica. Cotiza a 3x PER con un dividendo superior al 7%.
Thor Industries: Líder en la fabricación de RVs en EE. UU.
Thor Industries es una empresa estadounidense dedicada a la fabricación de vehículos de recreo (RVs), tanto tráileres como autocaravanas.
Cycle Value Investing y Sleep Number Corp
El Cycle Value Investing selecciona empresas que se encuentran en su etapa madura de vida, es decir la etapa de vida en la cual la empresa se ha consolidado, y tiene FCF positivo y estable.
La importancia de la rotación
Si tus posiciones llegan a su valor razonable, no las vendas y aprovecha el factor momentum para que sigan subiendo un poco más antes de recortarlas.
Atkore: Oportunidad de inversión a largo plazo con un FCF Yield del 18%
Atkore es una empresa norteamericana en el sector industrial líder en la manufactura y comercialización de productos eléctricos incluyendo arneses, conductores y cables eléctricos, equipo de seguridad y de infraestructura de transmisión eléctrica.
Fairfax Financial: Aseguradora con un CAGR de valor en libros del 18.2% cotizando barata
Fairfax Financial es una aseguradora cuyo valor en libros ha sido mayor a la cotización y ha batido al mercado.
Busca el rendimiento agregado de las acciones
Históricamente, las acciones han superado a los demás activos financieros en rendimientos. Pero no todas las acciones lo hacen.
Resumen BIE 2022: Cycle Value Investing
Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará la metodología Cycle Value Investing, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Fairfax Financial Holdings
Pablo González, fundador y CEO de Abaco Capital, presentará Fairfax Financial Holdings, en Best Ideas en Español 2022.
Cómo ponderar en cartera tus posiciones
Usando el sistema de puntuación de Ensemble, si tienes dos posiciones con el mismo descuento al valor razonable, pero tienes más convicción en una que en la otra, entonces su peso en cartera debería ser mayor. Sin embargo, también debes tomar en cuenta la etapa de análisis.
Resumen BIE 2022: Thor Industries
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Thor Industries, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Balwin Properties
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Balwin Properties, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Atkore
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Atkore, en Best Ideas en Español 2022.
La importancia del CEO y la gestión de capital
Una de las mayores tareas que debe tomar el CEO es realizar una gestión de capital adecuada.
Aprovecha las correcciones
Ser un inversor a largo plazo se vuelve más difícil en periodos de caídas abultadas.
La importancia de la convicción
Para generar convicción en tus posiciones, lo mejor que puedes hacer es un sistema de puntuaciones respecto a cada posición.
La inflación y la caída de las criptomonedas
Resumen del primer semestre 2022: la caída de las criptomonedas, inflación y las tecnológicas.
Las emociones y la liquidez mueven los mercados en el corto plazo
Con inflación, tipos de interés altos y recesión, las empresas de calidad se ven poco afectadas.
Las posiciones ideales para tu cartera: por qué no debes diversificar
No hagas caso a los “expertos” que dicen que debes diversificar. Si quieres batir al mercado, invierte concentradamente.
John Templeton y el mercado japonés
El mercado bursátil japonés es el más estable y sano, justo lo opuesto a los enormes excesos cometidos en el mercado norteamericano.
Cómo hemos llegado a este periodo de alta inflación
Un repaso por las causas de la alta inflación que estamos viviendo. Además, un vistazo a las caídas históricas del mercado estadounidense.
El tamaño ideal de cada una de las posiciones en tu cartera: El proceso de análisis
En la etapa de análisis, es mejor que empieces invirtiendo una cantidad pequeña al tamaño completo que le darás a cada posición.
Por qué no debes vender cuando hay caídas
Si vendes cuando hay correcciones, te perderás de mejores rentabilidades una vez que estas acaben.
Inflación y desaceleración económica: el peor escenario posible para la renta fija
La inflación y las subidas de tipos están provocando caídas en los bonos más seguros.
CIMA Capital sobre FlatexDegiro
A pesar de una oportunidad de crecimiento muy significativa, flatexDEGIRO, bróker online europeo, está cotizando a 5x EV/EBITDA.
Por qué es necesaria una recesión
La alta inflación y tipos de interés altos, nos tienen al borde de una recesión. Sin embargo, podemos aprovecharla para encontrar buenas oportunidades de inversión.
Cómo ser un value investor
Cómo ser un value investor: la inversión en Bolsa, el temple necesario para invertir a largo plazo; y cuándo comprar y cuándo vender.
El papel del corto plazo en el value investing
Para tener las rentabilidades que esperas, debes hacer el siguiente ejercicio en el corto plazo.
Un ejemplo de descorrelación entre precio y valor
A pesar de que Mondadori tiene un perfil de negocio mucho mejor que sus peers, está cotizando barata.
Las decisiones que debe tomar el management
Todo equipo directivo debe tomar 4 decisiones para generar valor para el accionista.
Valentum sobre GK Software
GK Software es una compañía alemana que desarrolla software para empresas de distribución, especialmente para aquellas del sector alimentación, es decir, cadenas de supermercados.
Commodities y el Sector Automoción en el 2022
El futuro sonríe a los commodities y al sector de la automoción.
El regreso de la inflación
La “greeninflation”creada en Europa por la mala planificación en materia de política energética, podría trasladarse al sector agroalimentario.
Cartera Primer Semestre 2022 Buy & Hold
NOTA DEL EDITOR: El siguiente texto es obtenido de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de Activos. *…
Cómo afecta la inflación a Ryman Healthcare
La inflación, los cuellos de botella en los suministros, son algunas de las cosas que están ejerciendo presión en el modelo de negocio de Ryman Healthcare.
El Dilema Energético Alemán
A pesar de su fuente agenda contra el cambio climático, el gobierno alemán está regresando a los combustibles fósiles.
Cómo afecta la inflación a Amazon
Además de la inflación, Amazon está atravesando un conjunto de circunstancias que le afectan de forma simultánea.
Vistazo a la Industria de Casinos en EE. UU.
Un vistazo a la industria de Casinos en EE.UU.: major players, key metrics, características y rentabilidades.
Webinar: Keynes como Inversor
Pocos saben que el famoso economista inglés John Maynard Keynes tuvo una carrera como inversor. Conoce todo sobre esta faceta de Keynes.
Qué es la Antifragilidad
Las cosas antifrágiles prosperan y crecen cuando se exponen a la volatilidad, la aleatoriedad, el desorden y los estresores, y adoran la aventura, el riesgo y la incertidumbre.
Vistazo a la Industria de Billboards en EE. UU.
Seguramente pensarás que la industria de billboards está muerta. Pero no es así. Major players y características de la industria.
Valentum sobre BTS
BTS Group cotiza a 20x FCF/EV creciendo orgánicamente +20%, con múltiplos similares a Accenture, pero creciendo al doble que ellos.
Las inversiones de Emérito Quintana en gestoras de activos
Las gestoras como Dream Unlimited y ONEX siguen creando valor para sus accionistas.
Vistazo a la Industria de Surety Insurance en EE. UU.
¿Qué son los seguros surety y cuáles son las características de la industria? Descúbrelo en este post.
Robert Vinall y la caída de Carvana
Resumen de la carta del primer semestre 2022 de Robert Vinall de RV Capital. Inflación, caída del sector tech y la inversión en Carvana.
Invexcel sobre Schaeffler
Schaeffler es uno de tantos ejemplos de compañía familiar que piensa de manera estratégica, con el foco puesto en el largo plazo. Es conocida por sus rodamientos y mecanismos para el sector del automóvil.
Las inversiones de Emérito Quintana en aseguradoras
Alleghany, Arch Capital Group, Fairfax Financial y Markel, son algunas de las aseguradoras en la cartera de Numantia Patrimonio Global.
Vistazo a la Industria de Vino en EE. UU.
Durante los 2 últimos años, la industria de vino en EE.UU. ha pasado por algunos cambios, tanto negativos como positivos.
El Caso del Petróleo en el 1T 2022
Así se ha comportado el sector del petróleo en el primer trimestre del 2022: la crisis energética continúa.
El Caso del Gas Natural en el 1T 2022
La nueva incertidumbre relacionada con los posibles cortes de suministro, solo contribuyen a generar más presión y volatilidad sobre este mercado.
El Caso del Carbón Térmico en el 1T 2022
A pesar del sentimiento negativo en el sector del carbón térmico, nunca se había consumido tanto carbón como hasta ahora.
Univar: empresa que se beneficia de la inflación de los commodities
Univar se ha beneficiado del alza de los commodities, cotizando a un PER de 13x en 2022 con un flujo de caja libre del 9%.
El Caso del Uranio en el 1T 2022
El precio spot del uranio también se vio presionado al alza, con una subida del 40% en el primer trimestre del año.
Cómo la subida de tipos de interés está afectando a las tecnológicas
Con el aumento de tipos de interés, las valoraciones de las empresas sufren. ¿Cómo ha afectado esto a las empresas tecnológicas?
Valentum sobre ALA Corporation
ALA Corporation es un proveedor de servicios de cadena de suministro y distribución para la industria aeroespacial cotiza a alrededor de 8x EV/EBITDA’23 y FCF Yield del 7%.
Qué significa ser un Focused Investor
David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.
Las inversiones de Emérito Quintana en inmuebles
Actualización de las inversiones en inmuebles: Howard Hughes, St. Joe Co., Ryman Healthcare, JBG Smith, FRP Holdings, LGI Homes y Alexandria Real Estate.
Facebook sigue barata
Meta Platforms (Facebook) está cotizando a 14x PER de 2023, a pesar del gran futuro que tiene a largo plazo.
Pablo Cano sobre ASML
ASML diseña, desarrolla y fabrica maquinaria para la litografía. La empresa podría generar US$30 mil millones de FCF.
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE): Cuidado con esta net-net
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE) es un caso de una net-net no invertible. Descubre por qué.
Sebastián Miralles sobre la Inflación y Crisis Energética
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica por qué estamos viviendo alta inflación y por qué de la crisis energética.
Arturo Leal y Sebastián Miralles sobre el caso de la agricultura
Arturo Leal Magaña, ex analista de St. James Investment Co. y actualmente COO de Versel (México), junto a Sebastián Miralles, Managing Partner de Tempest Capital (México), comentan la oportunidad de inversión en la agricultura y cómo ha sido ignorada por los inversores durante los últimos años.
Crisis energética: la oportunidad en renta fija
Javier López Bernardo, CFA, Portfolio Manager de BrightGate Capital (España), comenta por qué la oportunidad energética está en renta fija y no renta variable. Además, comenta dos posiciones que tenía en cartera: Lukoil e Imperial Oil.
Sebastián Miralles sobre los altos precios del petróleo y recesión
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica cómo parar los altos precios del petróleo; por qué ya estamos en recesión, regionalización y el caso de México.
La Falta de Innovación en el Sector Energético
Jose Ruiz de Alda, Portfolio Manager de CIMA Capital (España) comenta sobre la falta de innovación en el sector energético, especialmente en el petróleo.
Alirio Sendrea sobre la Crisis Energética
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la crisis energética.
La Ciclicidad del Petróleo
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la ciclicidad del petróleo.
Valentum sobre Fagron
El crecimiento orgánico de Fagron ha sido de 7,8% compuesto en 2017-2021, el margen EBITDA 21%-22%, y la conversión del EBITDA en cash-flow operativo siempre en torno a 70%.
Posiciones 1T 2022 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 1T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Renault.
Cartera BrightGate Capital al 1T 2022
Kaspi, LUKOIL, los fabricantes de memoria y las empresas del conglomerado NICE, han sido afectadas negativamente durante el 1T 2022.
Draco Global: posiciones al 1T 2022
Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2022. Hexatronic, Alphabet, Xpel y Starbucks, son algunas de las posiciones.
Roundtable: Inflación y Crisis Energética
Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.
Equam sobre Royal Vopak
Royal Vopak ha caído más del 40% y ha llevado su cotización a mínimos de 10 años gracias a un castigo por parte del mercado por creer que ya no crecerá más.
Por qué la inflación actual es diferente a las anteriores
Este periodo inflacionario no es como el de los 70 en EE. UU. Si la economía se desacelera de manera profunda, la inflación desaparecerá.
Economía y Mercados en el 1T 2022
La elevada incertidumbre por la Guerra de Ucrania y la inflación, han provocado mucha volatilidad en los mercados financieros.
[DESCARGA] Cartas de Inversores que Debes Seguir
En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.
[DESCARGA] Cartas de Inversores Legendarios
Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.
Resumen 1T 2022: Guerra de Ucrania, Economía y Mercados
¿Realmente es culpa de la Guerra de Ucrania la inflación y el alza en los energéticos? Los políticos quieren hacernos creer que sí lo es.
Las causas de la inflación en la actualidad
Si bien la guerra ha exacerbado las presiones inflacionistas que estamos sufriendo, indudablemente, lo que ha hecho principalmente es retrasar un ajuste que ya se estaba produciendo.
Cómo aprovechar la inflación
Con la inflación alta, muchas de las posibles inversiones producen rentabilidades reales negativas.
La importancia de las limitaciones propias al momento de invertir
El análisis cualitativo y las limitaciones que tenemos tienen un papel clave a la hora de invertir.
Caso de estudio: Empresas con una asignación de capital adecuada
Amazon, Netflix, Berkshire Hathaway, Constellation Software, Daily Journal, entre otras, son claros ejemplos a seguir y estudiar de cómo hacer una asignación de capital adecuada.
La Garra del Oso
Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.
Valentum sobre Flatex
Flatex cotiza a 14x PER22E con un crecimiento esperado de doble dígito, con un plan de inversión en nuevos clientes que está funcionando y un equipo gestor que no ha fallado.
Por qué invertir en negocios de calidad es la mejor estrategia de inversión
Invertir en empresas de calidad es la mejor estrategia para el largo plazo. ¿Qué debes buscar en ellas?
Cómo afecta la disrupción a los mercados
La disrupción normalmente está ligada a la aparición de nuevas tecnologías que vuelven obsoleta la forma de hacer las cosas anteriormente.
Cómo Valorar Equity Stubs
Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.
Cómo Identificar Directivos-Propietarios
Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.
Bestinver sobre HelloFresh
HelloFresh es la mayor compañía de kits de comida a domicilio del mundo, con un modelo de negocio de suscripción otorgándole márgenes brutos del 60-65%.
La Filosofía de Inversión de Iceberg Asset Management
Conoce la filosofía de inversión de Iceberg Asset Management, dirigido por Jordan del Río.
Tipos de Ventajas Competitivas y Ejemplos
Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.
Miguel de Juan Sobre Ferrari
En los últimos años, Ferrari ha sido capaz de hacer crecer sus ventas a ritmos cercanos al 7% anual, mientras sus márgenes y beneficios lo han hecho a ritmos del 14,5% el EBIT y el 19% el beneficio neto.
Cómo ganar convicción en tus posiciones
La convicción es importante para alcanzar los objetivos de inversión. No se forma de la noche a la mañana; tienes que ser consistente.
La importancia de las unit economics al analizar una empresa
Analizar una empresa y su modelo de negocio es una tarea complicada, por tanto, analizarla mediante UC nos permite simplificar la tarea a la hora de medir los ingresos, los costes y la rentabilidad por unidad de producto o servicio vendido.
Qué es la Inflación Verde o Greenflation
La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.
Miguel de Juan sobre Cadre Holdings
Cadre Holdings ofrecer productos de alta calidad para los cuerpos y fuerzas de seguridad del estado, como chalecos y petos antibalas, cartucheras, etc.
La Genialidad de Warren Buffett
Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso de las Energías Renovables
En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
Cómo ha Evolucionado el Value Investing
Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.
El Momento Adecuado para Vender
Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.
Qué Hacer cuando las Valoraciones son Altas
Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.
Una crítica a las inversiones con criterios ESG
La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Uranio
La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.
Horos sobre la transición energética
Todo lo que estamos viviendo debería ser un aviso para replantear la velocidad de esta transición energética.
Cómo aprovechar la volatilidad
Aprovechar la volatilidad para comprar más barato es importante, pero hay que tener cuidado y no caer en una trampa de valor.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Petróleo
La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.
Bitácora de Toma de Decisiones [INCLUYE PLANTILLA]
Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.
Análisis Post Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.
Análisis Pre Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.
Carlos Santiso sobre Sebino
Sebino es líder en Italia de servicios de protección y detección de incendios para espacios de trabajo…
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Gas Natural
En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.
El exceso de liquidez en los mercados y sus consecuencias
La principal palanca del mercado ha sido el exceso de liquidez provocado por la intervención de las autoridades monetarias, inversores no profesionales y el auge de la especulación cortoplacista.
Horos sobre Millennium Investment & Acquisition
Millennium Investment & Acquisition cuenta con cuatro invernaderos que ha adquirido aprovechando, en varias ocasiones, la venta forzosa de sus anteriores dueños.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Carbón Térmico
A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.
Emérito Quintana Sobre Brookfield Asset Management
El valor de Brookfield sólo tiene 2 componentes principales: su negocio de gestión de activos y su propio capital invertido, siendo este último en su mayoría participaciones en sus filiales.
Horos sobre NagaCorp
NagaCorp es un complejo de ocio integrado (casino más hotel) en Camboya y cotizado en la Bolsa de Hong Kong.
CIMA Capital sobre Spartan Delta Corp
Spartan Delta Corporation es una compañía muy reciente surgida de la fusión de varios activos petrolíferos, todos ellos adquiridos entre 2020 y 2021 durante la fuerte crisis del sector provocada por el COVID y a precios muy atractivos.
Cómo la inflación afecta a los negocios cíclicos
La economía es una constante fluctuación de ciclos económicos, que difieren en tiempo y forma unos de otros. Tratar de predecir esas fluctuaciones es una tarea imposible.
Las inversiones de Emérito Quintana en el mundo digital
Comentario de las posiciones en Meta, Tesla, Spotify y el Bitcoin.
Bestinver sobre Just Eat Takeaway
Just Eat Takeaway es una compañía totalmente divisible por geografías y nos vienen a la cabeza varios compradores potenciales para cada una de sus filiales.
Cómo la caÍda de Evergrande afecta al sector inmobiliario chino
La caída de Evergrande está afectando al resto del sector inmobiliario en China, pues hay un desplome en el volumento de viviendas vendidas en el país.
La Filosofía de Inversión de Marango Equity Fund
Conoce la filosofía de inversión de Marango Equity Fund FI: compañías de calidad, ESG y en cuáles industrias no invierten.
Bestinver sobre Sappi
Sappi es una compañía sudafricana que se dedica a la elaboración de pulpa disuelta a partir de madera, vendiendo una parte de la producción en estado bruto, y utilizando otra para hacer papel gráfico y papel de embalaje.
Por qué invertir en bolsa es el mejor activo para estar invertido
Invertir en acciones y a largo plazo es la única forma de no perder dinero y superar a la volatilidad.
La caída de Evergrande
Evergrande es la promotora inmobiliaria más grande de China. ¿Qué es lo que la ha llevado a tantos problemas?
Bestinver sobre Zenvia
Zenvia es una empresa brasileña que tiene un modelo de negocio muy parecido a la americana Twilio.
La regulación de las promotoras inmobiliarias chinas
China busca, desde la planificación central, maximizar el bienestar de la sociedad. Para ello, también regula a las inmobiliarias en el país asiático.
El caso de KLA y nuevos nichos en el sector de semiconductores
‘La nube’ es muy intensiva en microchips, tanto de lógica (CPUs y GPUs) como memoria (DRAM y NAND) y estos requieren tecnología muy avanzada en su fabricación.
Horos sobre TGS-NOPEC Geophysical Company
TGS se dedica, desde hace cuatro décadas, a proveer de datos geológicos, geofísicos y de ingeniería a las compañías, para facilitarles las decisiones de inversión y operación en yacimientos de petróleo y gas.
Bestinver sobre Meituan y Pinduoduo
Pinduoduo y Meituan son compañías que tienen modelos de negocio ganadores en el sector ecommerce y que no están siendo tan castigadas por las regulaciones.
La complicada situación actual del sector inmobiliario chino
Los niveles actuales de precios en el sector inmobiliario chino parecen difícilmente sostenibles.
3 posiciones principales de Iceberg Asset Management en el 2021
Newlat Food, Leatt Corp, y flatexDEGIRO son las 3 posiciones principales de Iceberg Asset Management al cierre del 2021.
El tecno socialismo de China
El capitalismo de estado en China se queda corto como definición: ahora se llama tecno-socialismo.
Cartera BrightGate Capital al cierre de 2021
Las principales posiciones de BrightGate Global Income Fund están en sectores como carbón término, productores de petróleo, infraestructura energía, y más.
Facebook y el Metaverso
Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.
George Soros vs. Ray Dalio sobre invertir en China
¿Invertir en China o no? George Soros da sus razones de por qué no; y Ray Dalio comparte sus razones de por qué sí a pesar de las fuertes intervenciones del gobierno chino.
La Cartera de Equam Capital al cierre de 2021
Equam Capital ha realizado una nueva inversión en el sector de colegios en Suecia. También conoce sus salidas y ofertas de compra.
Resumen de la Carta Anual 2021 de Robert Vinall
Resumen de lo más destacado de la carta anual 2021 de Robert Vinall. Encontrarás una tesis de inversión en Carvana.
Miguel de Juan sobre Energy Transfer
Energy Transfer transporta, procesa, almacena, exporta y cuenta con terminales de gas natural, petróleo, GNL, productos de refino y otros activos y logros.
La inflación y los problemas en la cadena de suministro
Las economías mundiales todavía se enfrentan a cuellos de botella en la cadena de suministro.
Terry Smith: En el largo plazo es la calidad del negocio lo que determina la rentabilidad
Resumen de la carta anual 2021 de Fundsmith. Terry Smith comenta sobre las empresas de calidad, las ventajas de no hacer nada y la inflación.
El porqué de la inflación y qué esperar en 2022
La variante Omicron, la reducción de compra de activos por parte de los bancos centrales y el posible efecto de Evergrande pueden marcar el 2022.
Valentum sobre Roche Bobois
Roche Bobois es una compañía pequeña francesa que vende muebles de lujo asociándose tanto con importantes diseñadores como con casas de moda.
La intervención de China vs. Alibaba
Resumen de cómo las nuevas regulaciones que ha impuesto el gobierno chino a las empresas tecnológicas nacionales las ha afectado, especialmente a Alibaba, Tencent, Baidu, Meituan o DiDi Global.
Cómo posicionamos nuestras carteras ante un escenario de inflación
ABACO Capital tiene una estrategia muy sencilla para proteger las carteras de renta variable y fija ante la inflación.
Worm Capital: 2022 será un mercado para los stock pickers
En la carta de 2021, Arne comenta cómo nos dirigimos hacia un mundo más automatizado; por qué enfocarse más en el análisis cualitativo; y, nuevamente, no fiarse de los analistas de Wall Street.
2022: Año de inflexión
2022 será el año donde las subidas de tipos de interés, inflación y la retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales, serán los protagonistas.
Icaria Capital: 3 cosas que buscamos al invertir
Cuando nosotros invertimos en una empresa, hay varios puntos de imprescindible cumplimiento, sin ellos no podemos depositar nuestro capital en una acción.
Tendencias en las Empresas Tecnológicas en el 3Q 2021
Resumen de los resultados trimestrales de empresas tecnológicas en sectores como digital advertising, gaming & content, payments, fintech, crypto, on-demand, ecommerce y software.
Marc Garrigasait sobre Redbubble
A diferencia de Etsy, los artistas de Redbubble realizan un diseño que la compañía se encarga de fabricar y enviarlo al cliente final.
Azagala Capital: tres posiciones destacadas en el 3T 2021
Daniel Tello hace una actualización de tres empresas desconocidas e inversiones extraordinarias en la cartera de Azagala.
Carlos Santiso sobre Sony
Con estos 4 grandes negocios, Sony cotiza a unas 15x beneficios, algo ridículo para las valoraciones actuales.
El Value Investing está de vuelta
Los mercados financieros, cotizados o no, llevan mucho tiempo viendo como las valoraciones de ciertos activos suben apoyados por estímulos monetarios.
CIMA Capital sobre Anglo Pacific Group
Anglo Pacific Group es una compañía propietaria de derechos mineros o royalties principalmente en activos relacionados con metales industriales.
Posiciones 3T 2021 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Alibaba.
Valentum: invirtiendo en empresas cíclicas
Durante 2020 y 2021 Valentum AM ha está invirtiendo en valores cíclicos relacionados con commodities.
Por qué es atractiva la inversión en la bolsa japonesa
Japón es el único mercado de valores mundial donde la mayoría de sus empresas mantienen una estructura financiera sana.
Daniel Tello sobre Universal Music Group
Universal Music Group es una de las 3 grandes discográficas, que junto a Warner y Sony Music controlan el 70% de la música a nivel mundial.
La crisis energética actual y el sector agroalimentario
Aunque sea negativo para los consumidores, el alza de precios en los productos agrícolas es un alivio para pequeños y grandes productores agrícolas.
Miguel de Juan sobre Inditex y WWE
Actualización de Inditex y WWE en la cartera de Argos.
El proceso de análisis de Bestinver
Identificar las virtudes esenciales del modelo de negocio, ventajas competitivas, precio y más, son las cosas que busca el equipo de Bestinver al analizar una empresa.
Omnicom: agencia publicitaria con un FCF Yield del 12%
Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.
Nobina: Líder en Suecia en gestión de servicios de transporte público de pasajeros
Nobina es una empresa sueca dedicada a la gestión de servicios de transporte público de pasajeros en los países nórdicos.
Spartan Delta Corp: Empresa de Oil & Gas con potencial de multibagger
Spartan Delta Corp. La compañía combina un gran potencial de crecimiento de producción para los próximos años.
Boston Omaha: oportunidad en la próxima Berkshire Hathaway
Boston Omaha es un holding estadounidense con operaciones en billboards, seguros, broadband, y más. Su modelo de negocio replica a Berkshire Hathaway.
Kaspi.kz: ¿La mejor superapp del mundo?
Kaspi.kz es una empresa tecnológico-financiera kazaja con presencia en los negocios de fintech, marketplace y pagos. Los tres negocios están aglutinados bajo la superapp de Kaspi
British American Tobacco: Un líder en tabaco cotizando a un FCF yield del 11%
British American Tobacco es la compañía líder de tabaco en términos de ingresos, con un ~22% de cuota en el mercado global.
Hill International: múltiples oportunidades de crecimiento
Hill International es una firma reconocida globalmente en gerencia/gestión de programas/construcción que ha sido ignorada por falta de crecimiento y por ser una “trampa de valor”.
Lo destacado de Best Ideas en Español 2021
Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.
La inestabilidad proveniente de China
La pandemia y los problemas de China se ha traducido en una “huida” hacia diferentes activos considerados “refugio”.
Resumen BIE 2021: Kaspi.kz
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Kaspi.kz, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: British American Tobacco
Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará British American Tobacco, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Nobina
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Nobina, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Omnicom
Juan Garat, CFA, gestor de carteras de Latin Advisors, presentará Omnicom, en Best Ideas en Español 2021.