Wide-Moat Investing Summit 2019 is an online investment conference that brought together great minds from the MOI Global network of intelligent investors, with a focus on timely and actionable wide-moat ideas. Highlights.
- All
- Best Ideas en Español
- Contenido Libre
- Editor's Pick
- Entrevistas exclusivas
- Ideas de inversión
- Industrias
- Miscelánea
- MOI Global en Español
- Traducciones
- Videos
El mercado bursátil en la era de la concentración y las exageraciones financieras
NOTA DEL EDITOR: El siguiente texto es un extracto de una carta trimestral de Invexcel Patrimonio. * * * Vivimos tiempos en los que…
La Burbuja de la Inteligencia Artificial
La IA basada en modelos inductivos como Chat GPT está revolucionando múltiples sectores, especialmente las acciones tecnológicas de gran capitalización.
Cómo Anotar tus Ideas de Inversión
Adam Crocker, fundador de Logbook Investments, nos platica cómo es su proceso para anotar sus ideas de inversión.
Marc Garrigasait sobre Medikit
Medikit comercializa catéteres patentados con un margen EBITDA del 28% y ventas internacionales en crecimiento.
Una buena empresa no siempre es buena inversión
Una buena empresa no siempre es una buena inversión si su valoración es demasiado alta.
Beltrán Palazuelo sobre Semapa
Semapa ha generado un valor extraordinario en las últimas décadas y actualmente cotiza con un descuento del 52% respecto a una valoración sumamente conservadora.
El futuro incierto del mercado de vehículos eléctricos
El sector de la automoción, especialmente el segmento de vehículos eléctricos, enfrenta desafíos significativos debido a la competencia, los cambios en los costos de los materiales y la presión sobre los márgenes de rentabilidad.
Reseña: En Bolsa, Invierta en Valor
En este libro podrás conocer sobre la trayectoria personal y profesional del legendario Jean-Marie Eveillard.
Tesis de Inversión en Atkore
Atkore es una empresa sólida con una ventaja competitiva significativa debido a su enfoque regional, la longevidad de sus productos y su diversificación de líneas de producto.
El impacto de la valoración en la bolsa
Los múltiplos de valoración tienden a moverse en dirección opuesta al ciclo de beneficios de las empresas, lo que puede afectar la rentabilidad futura de las acciones.
El éxito de NVIDIA
A pesar de su éxito, el alto precio de las acciones de Nvidia ya refleja muchas de las buenas noticias relacionadas con la empresa.
El Distanciamiento Económico Entre Estados Unidos y Europa
La excesiva regulación en Europa ha ocasionado una continua desventaja competitiva que ha afectado el bienestar de sus ciudadanos y el desarrollo de sus empresas.
La oportunidad en Procter & Gamble
Procter & Gamble es una empresa de alta calidad en su industria, que ha demostrado estabilidad financiera y un sólido historial de crecimiento y rentabilidad sostenida.
Bestinver sobre Jerónimo Martins
Jerónimo Martins representa una oportunidad de inversión atractiva debido a su baja valoración actual, su sólido balance y la calidad de su equipo gestor.
Chris Tsai: Lecciones de vida e inversión
Entrevista a Christopher Tsai, de Tsai Capital Corporation. Se aborda su enfoque de inversión, influencias, lecciones aprendidas y consejos para inversores. Se destaca su visión sobre Tesla como inversión atractiva.
Análisis histórico de las dinámicas del mercado de valores
Actualmente se está viviendo un gran proceso de concentración bursátil, lo que puede afectar la diversificación de los principales índices.
EQUAM Capital sobre Keywords Studios
Keywords Studios experimentó un fuerte crecimiento debido a la externalización de servicios en la industria de videojuegos.
Análisis de las ‘Siete Magníficas’ y Perspectivas de Inversión en Empresas Tecnológicas
El aumento significativo en CAPEX por parte de las big tech representa un desafío a corto plazo para la calidad de los beneficios.
Actualización de Philips
Philips está significativamente infravalorada, con un potencial de crecimiento y mejora sustancial en márgenes y generación de efectivo en los próximos años.
Chuck Royce: Invirtiendo en Small Caps
Chuck Royce, presidente de The Royce Funds, comparte su experiencia como inversor en small caps.
Tesla y la comoditización del sector de autos eléctricos
La creación de un software de IA para la conducción autónoma supondría una barrera de entrada importante en la fabricación de automóviles.
La Inversión en Inteligencia Artificial Generativa
A pesar del gran gasto en infraestructura de IA, aún no se ven resultados tangibles, lo que ha llevado a cierto escepticismo.
Bestinver sobre Sempra
Sempra, una compañía de infraestructura energética estadounidense está bien posicionada para aprovechar el crecimiento de la demanda eléctrica.
La oportunidad en Fortinet
Fortinet destaca por ofrecer soluciones integradas y tiene métricas financieras sólidas. Se espera un crecimiento de doble dígito en los próximos años.
Value Investor o Farsante: ¿Cuál eres tú?
Cómo saber si eres un genuino value investor o un farsante con estas 10 razones.
¿Como protegerse de la continua erosión de las monedas?
La adopción de activos reales, como el oro y activos agroalimentarios, puede ser una estrategia efectiva para proteger el valor patrimonial en épocas de crisis y depreciación de monedas.
Bestinver sobre Marks & Spencer
Marks & Spencer es una cadena de distribución británica que ha experimentado un cambio positivo bajo un nuevo equipo directivo.
La oportunidad en Mikron
Tras una reestructuración exitosa, la empresa ha mejorado su rentabilidad y está enfocada en sectores de crecimiento.
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2024
Se espera una importante mejora en la generación de caja de las mineras de oro como Newmont y Barrick, gracias al incremento en el precio del oro durante el segundo trimestre.
La oportunidad en Brockhaus Technologies
Brockhaus Technologies es un holding que invierte en empresas alemanas de alto crecimiento y margen EBITDA superior al 30%.
Los catalizadores de la bolsa de Japón
El mercado corporativo japonés se ha venido transformando con un enfoque en mejoras en gobierno corporativo y retribución al accionista.
Inteligencia Artificial: El auge de los LLM
Los LLM tienen un impacto potencialmente revolucionario en una amplia variedad de industrias, desde la investigación científica hasta las industrias creativas.
EQUAM Capital sobre Ebro Foods
Ebro Foods ha demostrado un sólido crecimiento y una gestión eficiente en sus divisiones de arroz y pasta, logrando beneficios máximos a pesar de desinversiones recientes.
Por qué se necesitan a los gestores activos
Para que un mercado sea eficiente, siempre hará falta la presencia de gestores activos que contribuyan a cerrar sus ineficiencias.
Bestinver sobre Veralto
Veralto combina una posición de liderazgo en sus mercados, lo que le permitirá alcanzar los objetivos de crecimiento y expansión de márgenes a largo plazo.
La importancia de África en la seguridad alimentaria global
La integración de África en la revolución agrícola global es crucial para mejorar la seguridad alimentaria global y obtener las divisas necesarias para sus economías.
Oportunidad de inversión: Atlas Engineered Products
Atlas Engineered Products está bien posicionada para beneficiarse de la crisis inmobiliaria en Canadá debido a su enfoque en la automatización de la fabricación de viviendas.
El eterno debate: ¿Es posible batir a los índices bursátiles?
La mayoría de los inversores no pueden obtener una rentabilidad adicional de manera sostenible.
Bestinver sobre Embraer
Embraer opera en un sector oligopolístico con productos de alto valor añadido y ha logrado una posición de liderazgo global.
Qué es la Inteligencia Artificial
La IA está transformando nuestro mundo en diversas áreas, como el procesamiento del lenguaje natural, la visión por computadora, etc.
Bestinver sobre ASML
ASML es una compañía con un foso inexpugnable y un modelo de negocio rentable, respaldado por barreras de entrada extraordinariamente sólidas.
Cómo la gestión pasiva distorsiona los mercados
El auge de la gestión indexada está contribuyendo a distorsionar el comportamiento de los mercados bursátiles, lo que puede aumentar la ineficiencia.
EQUAM Capital sobre Inchcape
NOTA DEL EDITOR: La siguiente idea de inversión es obtenida de una carta trimestral de EQUAM Global Value Fund. * * * Inchcape [LON:…
Por qué el optimismo hacia las small caps no es bueno
La selección adversa generalizada hace que sea peligroso invertir ciegamente en valores small caps.
Activos ocultos en Japón: El caso de DIC Corporation
En Japón existen numerosos casos de activos ocultos en los balances de las compañías, lo que puede generar oportunidades de inversión interesantes.
Bestinver sobre Arch Capital
Arch Capital ha demostrado un crecimiento compuesto del capital del 14% anual durante los últimos 20 años, lo que la convierte en una de las compañías más rentables del sector asegurador.
La importancia del buen gobierno corporativo en las empresas
El análisis del equipo gestor, su trayectoria y sus compromisos con los accionistas es fundamental para prever el comportamiento futuro de una empresa.
Beltrán Palazuelo sobre Diageo
Diageo es una empresa con ventajas competitivas sólidas, un negocio en crecimiento y buenos retornos sobre el capital empleado.
3 casos de estudio de empresas en consolidación con ROEs del +20%
Las inversiones temáticas deben generar rendimientos esperados adecuados, con un enfoque en el crecimiento de los flujos de caja subyacentes y el aumento del múltiplo de valoración del flujo de caja.
Cómo los mercados pueden ser eficientes
La eficiencia de los mercados está vinculada a la información y la participación de los inversores.
EQUAM Capital sobre Macfarlane
Macfarlane es una empresa británica con un historial de crecimiento sostenido del BPA, sin deuda y con una valoración atractiva en el mercado.
La historia de la gestión pasiva
La gestión indexada ha experimentado un crecimiento imparable gracias a la teórica eficiencia de los mercados.
Bestinver sobre L’Occitane International
L’Occitane posee un potencial subestimado en el mercado debido a la falta de reconocimiento de sus adquisiciones transformacionales.
20 Acciones Durante 20 Años
La estrategia de mantener 20 acciones durante 20 años puede ser un filtro útil para identificar inversiones a largo plazo.
La inversión pasiva culpable de la concentración extrema
La concentración de inversiones en Estados Unidos, especialmente en grandes empresas, está generando una de las mayores concentraciones de flujos en menos acciones y sectores del último siglo.
Oportunidad de inversión: Pandora
La estrategia implementada por el CEO de Pandora, ha generado un aumento significativo en las ventas, los márgenes y la rentabilidad de la compañía.
El panorama económico y de los mercados en el 1T 2024
La economía global enfrenta riesgos debido al alto endeudamiento público, la inflación y la dependencia de estímulos artificiales.
Caídas en los precios agrícolas en el 1T 2024
Los bajos precios agrícolas están afectando las inversiones en insumos y maquinaria para la temporada.
Los 6 pecados capitales de la gestión institucional de inversiones
Mark Walker explica que el marketing, obtener capital a corto plazo, son algunos de estos pecados capitales de los gestores institucionales de inversiones.
SSE: Oportunidad atractiva en el sector energético
SSE es una compañía eléctrica con un equilibrio atractivo entre un negocio defensivo con visibilidad y otro con un elevado potencial de crecimiento en sus resultados.
Las fuentes de ineficiencia potenciales para los mercados
Las ineficiencias en los mercados pueden ser aprovechadas por los inversores para obtener rentabilidad, pero no hay garantía de que se cierren.
Grupo Catalana Occidente: Una Inversión Prometedora en el Sector de Seguros
NOTA DEL EDITOR: La siguiente idea de inversión es obtenida de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de…
El valor de la lealtad del cliente: lecciones de Amazon
La importancia de priorizar la satisfacción del consumidor para construir lealtad: El caso de Amazon.
El potencial de Arima Real Estate
Arima Real Estate ha demostrado capacidad para crear valor a través de sus proyectos inmobiliarios, lo que sugiere un potencial de crecimiento a futuro.
Lecciones del libro What I Learned About Investing From Darwin
El libro propone un proceso de inversión basado en minimizar riesgos, comprar compañías buenas a precios razonables y mantenerlas a largo plazo.
Oportunidad de inversión: Citigroup
La valoración actual de Citigroup en el mercado ofrece una clara oportunidad de inversión, ya que cotiza por debajo de su valor contable.
Marlowe y su potencial en el Reino Unido
Marlowe ofrece servicios críticos con ingresos recurrentes en un sector de alto crecimiento, lo que la convierte en una inversión atractiva.
Tres Formas en las que Ganan los Inversores
Al igual que los paracaidistas que llevan paracaídas de reserva, el autor sugiere que los inversores deberían buscar tres formas de ganar en una inversión.
Tipos de catalizadores de inversiones en bolsa
Los catalizadores de inversiones en bolsa, tanto internos como externos, pueden jugar un papel determinante en destapar el valor de una inversión.
Análisis ESG de Inditex
Inditex ha demostrado un desempeño financiero y no financiero sólido, especialmente en la parte medioambiental, a pesar de las controversias que la rodean.
Burlington Stores como oportunidad de crecimiento
Burlington Stores ha superado el bache de 2022 y se espera que implemente un plan estratégico para triplicar su EBIT en los próximos cinco años.
Asbury Automotive como oportunidad de largo plazo
Asbury y sus competidores cotizan a valoraciones muy deprimidas a pesar de su historial de crecimiento sólido y rentabilidades marginales sobre el capital.
Oportunidad de inversión en VTEX
VTEX tiene una oportunidad de crecimiento significativa en el mercado en expansión.
El desafío de la energía eólica: análisis de la situación de Orsted
Orsted enfrenta desafíos financieros debido a la escasez de materiales, la disminución de los precios de la electricidad, entre otros.
El éxito y la controversia de las acciones de Rolls-Royce
A pesar de las controversias y dificultades, la paciencia, la convicción en el análisis y la valoración llevaron a una revalorización espectacular de las acciones de Rolls Royce.
El enfoque estratégico de Broadcom y su excepcional CEO
Broadcom ha logrado un impresionante crecimiento al adquirir compañías con productos únicos y tecnología líder en el sector de semiconductores
Las Ventajas de Invertir en Compounders
Invertir en compounders a largo plazo es menos riesgoso y ofrece un margen de seguridad mayor.
Modelo de Negocio de Temu
Temu, la nueva estrella del ecommerce lanzada por PDD Holdings, ha ganado rápido reconocimiento internacional con su enfoque innovador.
La Cartera de Icaria Capital Dinámico en 2023
Eurofins Scientific, Robertet, Brødrene A&O Johansen y Evolution son nuevas posiciones de Icaria Capital Dinámico.
Michelin y su posición dominante en el mercado de neumáticos
Michelin se encuentra en una posición favorable para capitalizar el crecimiento global de la demanda de neumáticos debido a su alcance global.
Desafíos y oportunidades en el entorno de inversión actual
Las perspectivas actuales de crecimiento económico, reducción de la inflación y bajadas de tipos son complicadas de que se produzcan en su conjunto.
La evolución de los mercados bursátiles en 2023
El cambio en las expectativas del mercado sobre el ciclo de subida de tipos de interés ha impulsado alzas históricas en activos financieros, como la renta fija pública americana y varios índices bursátiles.
El comportamiento de los mercados en 2023
Las valoraciones los “siete magníficos”, están en niveles preocupantes, lo que ha llevado a un mercado estadísticamente muy caro.
Un repaso del mercado de renta fija en 2023
La inflación ha sido el factor determinante en el comportamiento del mercado financiero en 2023 y continuará siéndolo en 2024.
4 cualidades del inversor contrarian
La gestión de inversiones institucionales está impulsada por la recolección de activos y los altos costos, lo que puede llevar a estrategias que no se ajustan a lo que realmente funciona en lugar de lo que se vende.
Los Siete Magníficos y su desempeño en 2023
El desempeño excepcional de las acciones tecnológicas estadounidenses de gran capitalización ha tenido un impacto significativo en la rentabilidad de los índices bursátiles en 2023.
Carta Anual 2023 de Warren Buffett
La carta anual 2023 de Warren Buffett destaca el homenaje a Charlie Munger, filosofía de inversión y asignación de capital de Berkshire Hathaway.
Resumen de los mercados en el 2023
El comportamiento de las empresas tecnológicas ha distorsionado la percepción del comportamiento general de la bolsa.
Beltrán Palazuelo sobre Grupo ACS y Azelis
El fondo DLTV Europe ha compartido dos ideas de inversión en su carta trimestral: Grupo ACS y Azelis.
Adyen: Líder tecnológico en sistemas de pago con perspectivas atractivas en el mercado
Aunque el mercado ha mostrado preocupación por la competencia y la posible comoditización del sector, Adyen sigue siendo el líder tecnológico y se espera que mantenga un crecimiento a doble dígito.
Cómo Analizar una Empresa Cotizada para Invertir
Es importante tener un proceso de inversión pragmático y disciplinado para filtrar las ideas de inversión y concentrar las energías de manera eficiente.
La oportunidad actual en las Small Caps
Existe una oportunidad histórica en las valoraciones de small caps frente a large caps o índices, lo cual ofrece la posibilidad de obtener buenos rendimientos a largo plazo.
Las bolsas chinas y españolas ofrecen oportunidades de inversión atractivas
La falta de apetito del inversor es la principal razón por la cual los mercados chinos y españoles cotizan a niveles tan bajos en comparación con sus promedios históricos.
Los activos ocultos en las compañías japonesas
La venta de un terreno por parte de Hino Motors revela la existencia de activos ocultos en los balances de las empresas japonesas.
Oportunidad de inversión en Befesa
Befesa recoge residuos de acerías y plantas de aluminio, los recicla y produce un compuesto con alto contenido de zinc.
Elon Musk: Una visión detrás del CEO y biografía
Elon Musk es un líder excepcional que, con su determinación y obsesión por la innovación, ha logrado transformar la industria automotriz.
El fenómeno de El Niño y su impacto en la agricultura global
A pesar de “El Niño”, los precios agrícolas globales se han estabilizado, pero los agricultores están experimentando márgenes más estrechos debido a la disminución de los costes de producción.
La concentración de inversores en el sector tecnológico y sus posibles consecuencias
La falta de heterogeneidad en el mercado bursátil, debido a la concentración de inversores en el sector tecnológico, está generando anomalías y distorsiones en el mercado.
Bestinver sobre Orsted
Orsted es una compañía danesa líder en el sector de las energías renovables y se espera que su crecimiento sea significativo en la próxima década.
El impacto de la inflación y los tipos de interés en la economía actual
La economía mundial está mostrando signos de desaceleración, con países como Alemania experimentando una contracción del PIB, y conflictos bélicos que no auguran una pronta relajación de la inflación.
La inversión basada en activos en un mundo centrado en las ganancias
El enfoque basado en activos puede llevar a inversiones en empresas subestimadas, poco seguidas o en situaciones event-driven.
Por qué la economía continúa siendo tan resistente
Durante los últimos dos años, ha habido un aumento en la inflación y los costos de vida en la mayoría de las economías europeas y norteamericanas.
Bestinver sobre Western Digital
Western Digital es una compañía que se dedica a la fabricación de discos duros de almacenamiento y memoria Flash NAND. Aunque estos mercados son cíclicos a corto plazo, tienen un gran crecimiento a largo plazo.
Resumen del Memo de Howard Marks: Easy Money
En su último memorándum, Howard Marks analiza el impacto de los tipos de interés bajos en la economía y los mercados financieros.
Los mercados financieros como sistemas adaptativos complejos
Existe una dependencia o memoria de largo plazo en las cotizaciones de los mercados, lo que puede dar lugar a patrones y tendencias.
La oportunidad en Infineon Technologies
Infineon presenta un perfil de inversión atractivo debido a su liderazgo, fortaleza y adaptabilidad en el panorama tecnológico global.
La oportunidad en Jost Werke
Jost Werke tiene buenos múltiplos de valoración y un historial exitoso, lo que la convierte en una inversión atractiva.
Bestinver sobre Philips
Philips es uno de los principales jugadores en el sector de equipos sanitarios de alto valor añadido.
La capacidad de nuestro cerebro para detectar patrones
Nuestro cerebro tiene una tendencia innata a buscar patrones y encontrar significado en ellos, lo cual puede llevarnos a tomar decisiones basadas en falsas creencias.
Bestinver sobre Whirlpool
Aunque las acciones de la compañía han bajado debido a preocupaciones sobre la demanda de electrodomésticos, hay signos de recuperación y se espera que Whirlpool tenga un potencial de crecimiento.
Miguel de Juan sobre Renault
La evolución positiva de los negocios de Renault indica que la empresa está superando los desafíos de rentabilidad y adaptándose al avance tecnológico hacia la electrificación de los vehículos.
Cómo poner las probabilidades a tu favor
Los inversores deben evitar dejarse llevar por sesgos personales al analizar empresas y tomar decisiones de inversión.
El peligro de invertir en la bolsa basándose en patrones
Algunos inversores han obtenido grandes ganancias (y pérdidas) al utilizar estrategias basadas en patrones, pero esto también puede llevar a decisiones irracionales.
Oportunidad de inversión en Frequentis
Con una valoración atractiva y una posición de liderazgo en el mercado, Frequentis ofrece una oportunidad de inversión a largo plazo.
Meta Platforms y el fin de la resaca post-covid
Las empresas “ganadoras del Covid” han experimentado una contracción en sus múltiplos de valoración y una revisión a la baja en sus beneficios esperados después de la normalización social y las reaperturas de las economías.
Mensch und Maschine Software: Un campeón oculto en la industria del software con potencial de crecimiento
Mensch und Maschine Software SE es una empresa alemana de software que ha sido un campeón oculto en la industria durante décadas. Aunque no ha estado en el radar de los inversores globales, ha superado al S&P 500 y al DAX en cuanto a la revalorización de acciones en la última década.
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify para determinar en qué etapa se encuentran, utilizando el ARPU como indicador.
Actualización de ASR Nederland y flatexDEGIRO
La aseguradora holandesa ASR Nederland seguirá obteniendo resultados; mientras que flatexDEGIRO tiene oportunidades en el mercado a pesar de la desaceleración económica.
Crocs: Un joya desaprovechada en el mercado
Crocs genera cerca de US$600mn de FCF y sostiene tasa compuestas en el capital con ROEs estimados de 41% para 2024.
Oportunidad de inversión en Charles Schwab ante desafíos de liquidez y solvencia
Charles Schwab Corp. es una empresa de corretaje con ventajas competitivas en escala y eficiencia en costos. Sin embargo, han enfrentado problemas de liquidez.
Litigation Capital Management: Una oportunidad de crecimiento atractiva en el sector de financiación de litigios
Litigation Capital Management (LCM) es una empresa de financiación de litigios con una oportunidad de crecimiento atractiva.
Oportunidad de inversión en la industria funeraria: Service Corporation International
La industria funeraria y Service Corporation International son ejemplos de oportunidades alfa disponibles al aplicar el marco de baja entropía.
Northeast Bank: Banco regional con ventajas estructurales y potencial de crecimiento
Northeast Bank posee ventajas estructurales no apreciadas por el mercado, lo que le permite comprar carteras de préstamos con descuentos y generar crecimiento en el valor en libros.
Marketaxess Holdings: Líder en la negociación electrónica de renta fija corporativa
Marketaxess tiene márgenes netos altos y un retorno sobre la inversión (ROIC) por encima del 20%, lo que indica su rentabilidad y potencial de crecimiento.
AB InBev: Navegando en aguas turbulentas con resiliencia y estrategia
AB InBev es la compañía cervecera más grande del mundo y ha enfrentado dificultades financieras debido a una adquisición apalancada y problemas en el mercado estadounidense.
Cofinimmo SICAFI y Charter Hall Long WALE REIT: Estabilidad y rentabilidad por dividendo
Tanto Cofinimmo SICAFI como Charter Hall Long WALE REIT son empresas REIT con estabilidad y calidad en sus ingresos, altas tasas de ocupación y bajos niveles de deuda.
Carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway
La carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway ofrece una visión profunda de los principios y estrategias que han guiado al conglomerado hacia el éxito durante los últimos 50 años.
Quién es Charlie Munger: Cómo invierte, frases, libros y cartera
Explora la vida, carrera, filosofía de inversión, frases, libros, cartas y la cartera actual de Charlie Munger.
El panorama económico y de los mercados en el 3T 2023
Los efectos de años de expansión monetaria están empezando a manifestarse, lo que podría conducir a una desaceleración repentina.
Valentum sobre ScS
ScS ha recibido una oferta de adquisición que representa una prima significativa sobre su precio anterior y ofrece un múltiplo de adquisición atractivo para el comprador.
Invertir con complejidad no garantiza rendimientos más altos
El rendimiento esperado de una acción es el resultado de la suma de tres componentes.
La seguridad alimentaria global: De China a Europa
La complacencia de consumidores y legisladores que viven en un mundo imaginario de exceso de alimentos se ha vuelto peligrosa.
Miguel de Juan sobre Shimano
Shimano sigue estando controlada y dirigida por la familia del fundador, no tiene deuda, cuenta con más de cuatro mil yenes por acción en efectivo.
Las OPAs como catalizador de valor: 3 casos de estudio
Recibir una OPA sobre una compañía en cartera es un reconocimiento de valor, real y objetivo, por un tercero informado.
Por qué la inversión ESG es una estrategia de marketing
Los fondos de inversión que buscan invertir en empresas ESG distorsionan aún más los incentivos en la industria y no garantizan inversiones sostenibles.
Bestinver sobre SmartFit
Smartfit es la cadena de gimnasios líder en Latinoamérica. Smarfit emplea las ventajas obtenidas con su escala para ofrecer precios muy atractivos a sus clientes.
Comprar barato cuando hay burbujas e inflación
Hoy, la exageración ha sido tal, que compañías que parecían tener valoraciones razonables, hace tiempo que ya no las tienen.
Beltrán Palazuelo sobre Talgo
Talgo es un fabricante español de trenes. El sector ferroviario y sobre todo Talgo se encuentra en el mejor momento de su historia.
Por qué invertir en infraestructuras
Los activos de infraestructuras ofrecen a sus inversores oportunidades únicas de participar en activos reales.
Invirtiendo en una era de disrupción
Los inversores subestiman la velocidad a la que se produce la disrupción y que, en una era de rápidos cambios tecnológicos, es necesario abordar la valoración con nuevos enfoques.
Sika y la tendencia del Green Building
Sika es participante además de las principales iniciativas de Green Building a nivel mundial.
Por qué invertir en Latinoamérica
El caso Odebrecht y el Covid supusieron dos cataclismos en Latinoamérica que consiguieron lastrar la rentabilidad de los mercados de la región durante toda una década.
Resumen del Memo de Howard Marks: Further Thoughts on Sea Change
En su memo más reciente, Howard Marks discute los cambios significativos en el entorno de inversión y las estrategias que podrían ser efectivas en el futuro.
Resumen del Memo de Howard Marks: Fewer Losers, or More Winners?
Howard Marks reflexiona sobre la filosofía de inversión de Oaktree Capital. Destaca la importancia de evitar inversiones que fracasan y cómo esto puede beneficiar a las inversiones exitosas.
Oportunidad de Inversión: Northeast Bank
Tras el pesimismo en torno al sector bancario en EE. UU., aparece la oportunidad en Northeast Bank, banco regional que puede ofrecer rentabilidades del 15-20%.
Los bancos centrales y los tipos de interés altos
Los bancos centrales ven inflación en el futuro y la necesidad de mantener los tipos en niveles altos.
Cómo invertir en las distorsiones de mercado
Las distorsiones del mercado ofrecen oportunidades únicas para los inversores que tienen el temperamento adecuado y están preparados para aprovecharlas.
La inteligencia artificial e IQVIA
IQVIA es una compañía no tecnológica que tuvo la visión estratégica necesaria para prepararse ante el cambio que supone la inteligencia artificial.
Bestinver sobre Exor
Elkann ha demostrado a lo largo de los años ser capaz de simplificar la estructura del grupo y sacarle verdaderas chispas al valor de sus activos.
¿Están caros los mercados de renta fija?
Análisis de la crisis de confianza en la banca, provocada por el temor a las subidas de tipos de interés y la vulnerabilidad de algunos bancos.
La inteligencia artificial y la estupidez natural
No se pone en cuestión a la IA, sino al oportunismo de muchos participantes de mercado que inflan las valoraciones de estos activos al nivel de burbuja.
Bestinver sobre Oracle
Tras varios años de ir perdiendo terreno en la nube, Oracle ha encontrado una nueva oportunidad para explotar: la inteligencia artificial.
Dos Ideas de Inversión en Bonos Corporativos
Dos casos prácticos de oportunidades de inversión en bonos que ha realizado Abaco Capital.
Bestinver sobre Opdenergy y Grifols
Opdenergy y Grifols son ejemplos de compañías en las que los fundamentales mejoran mientras las valoraciones permanecen anormalmente bajas.
¿Están caros los mercados de renta variable?
La evolución de los mercados este primer semestre ha estado condicionada por el excelente desempeño de los valores de mayor capitalización del mundo.
El entorno actual en la economía y los mercados
Hay un elevado grado de incertidumbre que existe sobre la economía para los próximos trimestres.
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2023
Un repaso por lo sectores del oro, petróleo, tabaco, TMT y fertilizantes en el primer semestre de 2023.
Carta 1S 2023: Robert Vinall invierte en Interactive Brokers, Meta Platforms y Ryman Healthcare
En la carta del primer semestre de 2023 de RV Capital, Rob Vinall comparte su tesis de inversión en Interactive Brokers; así como una actualización de sus posiciones en Meta Platforms y Ryman Healthcare.
La oportunidad en las HoldCos para los value investors
Amit Wadhwaney, de Moerus Capital explica cuál es el enfoque adecuado al analizar y valorar HoldCos, empresas que pueden presentar oportunidades atractivas de inversión.
Los peligros de ChatGPT y la inteligencia artificial
¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?
Los peligros de un mercado concentrado
Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.
La fiebre de la inteligencia artificial en las grandes tecnológicas
Gracias a la fiebre de la inteligencia artificial, las grandes compañías tecnológicas están arrastrando a la bolsa a un mercado alcista.
Por qué la recesión económica no ha llegado
Existe la posibilidad de que las subidas de los tipos de interés no hayan tenido el efecto buscado por los bancos centrales, sino justamente el contrario.
2 ideas de inversión en el 2T 2023 de Santalucía Asset Management
Estas dos compañías han entrado en las carteras de Santalucía Asset Management en el segundo trimestre de 2023.
ChatGPT y el dilema del innovador de Alphabet y Microsoft
Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.
El Sector Petróleo en el 2T 2023
Incluso de repetirse una crisis como la de la Gran Recesión, la demanda de crudo sólo cayó entonces un mísero 2%.
Los obstáculos para que China sea potencia mundial de la inteligencia artificial
Frente a esta ebullición de inteligencia artificial, China se está topando con tres obstáculos muy relevantes en su afán de convertirse en la primera potencia mundial.
La Cartera de Equam Capital en el 2T 2023
EQUAM Capital ha añadido 3 posiciones nuevas a su cartera: Allfunds, Restore y dos compañías británicas del sector de boleras.
Comportamiento del mercado en el 1S 2023
Los medios masivos inundan con información de que cada vez la recesión está más cerca, pero la realidad es que no hay señales de una recesión.
Valentum sobre Mikron
Mikron nos aporta valor por sus múltiplos tan baratos, crecimiento apoyado en la evolución del libro de órdenes y catalizadores por el nuevo equipo gestor.
Por qué invertir en la industria de la automoción
La industria de la automoción ha experimentado un fuerte crecimiento cercano al 3%-4% anualizado durante un periodo de más de 100 años.
Regulación vs. Innovación de la Industria Farmacéutica
El sector pharma posee una compleja cadena de valor, y el modelo de negocio es distinto en función de hacia dónde está enfocada la actividad de las compañías.
Howard Marks: Tomando la Temperatura Psicológica del Mercado
El memo más reciente de Howard Marks proporciona información valiosa sobre la importancia de los factores psicológicos en los ciclos del mercado.
La Barrera de Entrada para Encontrar Grandes Inversiones
La inversión activa es un trabajo difícil y no hay garantía de éxito. Si buscas la perfección, es posible que pagues de más por una inversión.
Oportunidad ESG: Yara Internacional
Yara International es un fabricante noruego de fertilizantes concentrando la actividad manufacturera básicamente en dos regiones: Europa y Latinoamérica.
Invirtiendo en Japón: Warren Buffett y activistas
En Japón, el número de inversores ejerciendo presión a los directivos locales es creciente. De hecho, podríamos incluir a Warren Buffett en este grupo y calificar sus movimientos de “activismo amable”.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Microsoft y su adquisición de Activision Blizzard en juego
La compra de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría reconfigurar el panorama de la industria de los videojuegos. Sin embargo, los reguladores no están muy de acuerdo.
Cómo la sequía global afecta los precios de los productos agrícolas
Es difícil imaginar un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor, como el que hemos disfrutado en el último decenio.
Valentum sobre Crayon
Crayon es una compañía noruega de soluciones de software. El negocio acumula un crecimiento anual compuesto de más del 30% en ingresos.
Posiciones 1T 2023 de Santalucía Asset Management
3 nuevas ideas de inversión de Santalucía Asset Management: DSM-Firmenich, Reckitt Benckiser y TSMC, compañía independiente que fabrica chips de última generación.
Ideas de inversión de la cartera de Only Compounders
Ideas de inversión en compañías en sectores como healthcare, SaaS, payments, credit ratings, cloud, y más.
La filosofía de inversión de Only Compounders
Only Compounders invierte en comapñías de calidad, en empresas que crecen en tiempos de crisis.
Equam sobre Norma Group
Norma Group ofrece una oportunidad: cotizando un 70% por debajo de sus máximos en 5 años, la compañía tiene un potencial de revalorización de entre el 70% y el 100%.
El regreso del optimismo en los mercados
La participación de inversores no profesionales ha vuelto a máximos, especialmente en compañías u otro tipo de inversiones con un alto componente especulativo.
Por qué no invertir en bancos: El caso de Silicon Valley Bank
Las reglas de contabilidad permiten a los bancos ocultar las pérdidas de valor de las inversiones manteniéndolas en la categoría de “a vencimiento”, pero la realidad es que la subida de tipos reduce el valor de esas inversiones.
Invertir del balance general al estado de resultados
Invertir del balance general al estado de resultados en una compañía te permite reducir la posibilidad de pérdida permanente de capital y llevarte a ganancias exponenciales.
Megatendencias: La Inteligencia Artificial
La Inteligencia Artificial tiene aplicaciones importantes en la industria. Sus logros se verán en los sectores de salud, asegurador y de educación.
El modelo de negocio de los bancos: Los casos de Silicon Valley Bank y Credit Suisse
Todos somos prestamistas de los bancos en los que tenemos nuestros ahorros. Y cuando las cosas van mal, todos podemos hacer que caiga un banco.
Beltrán Palazuelo sobre Petershill Partners
Petershill Partners es la plataforma de compra de participaciones minoritarias en gestoras alternativas de GSAM. La compañía tiene un potencial de crecimiento.
Resumen de la crisis bancaria y 2 ejemplos de bancos bien gestionados
El caso de Credit Suisse como un banco que no sabe gestionar el riesgo; y dos ejemplos de bancos europeos bien gestionados.
Por qué los gestores de inversiones boutique tienen rentabilidades superiores
Los gestores de inversiones boutique tienen muchas ventajas sobre los gestores institucionales, como estar bien alineados con sus inversores.
Bestinver sobre Restaurant Brands International
Restaurant Brands International tiene unas necesidades bajas de capital por no ser propietaria de los restaurantes, con lo que su perfil de generación de caja es muy sólido.
Los problemas del modelo de negocio de los bancos
No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.
El rescate de Silicon Valley Bank y de la banca estadounidense
El riesgo de que otros bancos cayeran como Silicon Valley Bank, se extendió a otros bancos; y el gobierno tuvo que intervenir.
La caída de Credit Suisse
Los problemas de Credit Suisse ya venían de antes de que la crisis bancaria contagiara Europa.
Howard Marks: Lecciones de Silicon Valley Bank
Un resumen del memo de Howard Marks sobre la caída de Silicon Valley Bank, una posible crisis crediticia, y los problemas de los bienes inmuebles comerciales (CRE).
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de Berkshire Hathaway 2023
Entre los temas destacados que se hablaron fueron sobre Elon Musk, la Inteligencia Artificial; comentarios sobre inversiones actuales; y la crisis bancaria.
Bestinver sobre Bausch & Lomb
Bausch & Lomb es uno de los proveedores más grandes del mundo de lentes de contacto, productos para el cuidado de los ojos y equipos de cirugía ocular. La empresa puede crecer 1-2% por encima de sus competidores.
Así cayó Silicon Valley Bank
La quiebra de Silicon Valley Bank ya estaba anunciada. Un resumen de cómo quebró el banco californiano.