Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Los 10 Más Populares
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
El Modelo de Negocio de Shein
Shein es el ecommerce que más rápido está creciendo en el mundo. Esta empresa china ha logrado casi US$10 mil millones en ventas en 2020 y ha crecido más del 100% cada año durante los últimos 8 años.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
El Modelo de Negocio de Spotify
Las ventajas competitivas de Spotify son poco conocidas por el mercado. Conoce el modelo de negocio de Spotify.
Robert Vinall sobre ser un pensador a contracorriente
Resumen de lo más destacado de la carta anual 2020 de Rob Vinall de RV Capital.
Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo
Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
El Modelo de Negocio de Etsy
Etsy otorga las herramientas que ayudan a millones de emprendedores a ganar dinero con su trabajo. Es un marketplace altamente rentable con márgenes de flujo de caja libre del 33%.
Cómo capitalizar gastos como inversión
¿Imputar como gasto o capitalizar en balance? Casos de estudio de empresas donde se capitaliza parte de algún gasto como inversión.
Book Review: El Pequeño Libro que Genera Riqueza (PDF)
¿Quieres aprender cómo identificar moats? Este libro escrito por Pat Dorsey te ayudará.
Contenido Libre
Carta 1S 2023: Robert Vinall invierte en Interactive Brokers, Meta Platforms y Ryman Healthcare
En la carta del primer semestre de 2023 de RV Capital, Rob Vinall comparte su tesis de inversión en Interactive Brokers; así como una actualización de sus posiciones en Meta Platforms y Ryman Healthcare.
Howard Marks: Tomando la Temperatura Psicológica del Mercado
El memo más reciente de Howard Marks proporciona información valiosa sobre la importancia de los factores psicológicos en los ciclos del mercado.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Howard Marks: Lecciones de Silicon Valley Bank
Un resumen del memo de Howard Marks sobre la caída de Silicon Valley Bank, una posible crisis crediticia, y los problemas de los bienes inmuebles comerciales (CRE).
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de Berkshire Hathaway 2023
Entre los temas destacados que se hablaron fueron sobre Elon Musk, la Inteligencia Artificial; comentarios sobre inversiones actuales; y la crisis bancaria.
Silicon Valley Bank: Análisis de su caída
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Warren Buffett sobre las Criptomonedas
Las criptomonedas no son un activo productivo y no producen valor. Todo lo que ha dicho Warren Buffett sobre las criptomonedas.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2023 de The Daily Journal
Charlie Munger atendió preguntas durante casi 3 horas. En esta ocasión, hemos escogido 4 temas que abordó Charlie que nos parecieron muy relevantes.
Carta Anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
Carta Anual 2022 de Robert Vinall: Por qué Carvana no fue una buena inversión
Por qué Robert Vinall se equivocó en su inversión en Carvana y lecciones por aprender. Resumen de la Carta Anual 2022 de RV Capital.
El Nuevo Memo de Howard Marks: Un cambio en la marea
El renacimiento de las inversiones en crédito y la caída en paralelo de la rentabilidad generalizada en las inversiones en equities.
Warren Buffett y los Secretos del Management (Mary Buffett y David Clark)
Si quieres mejorar como directivo, o identificar un management ganador,
Warren Buffett y los Secretos del Management es un libro que debes leer.
Por qué Figma es una buena compra para Adobe
Adobe generó controversia por haber pagado 50 veces los ingresos de Figma. ¿Realmente sobrepagaron? Al parecer, no.
Beltrán Palazuelo sobre Montana Aerospace
Montana Aerospace es un fabricante de aeroestructuras de aluminio, titanio, metales fuertes y composites principalmente. Castigada por el mercado, la acción debe
valer 339.4% más en 5 años.
La Oportunidad en el sector Oil & Gas
Parece bastante razonable asumir que el petróleo tiene bastante potencial dada la coyuntura actual, y es un buen sitio donde estar invertido en este momento del ciclo.
Cómo ser un value investor
Cómo ser un value investor: la inversión en Bolsa, el temple necesario para invertir a largo plazo; y cuándo comprar y cuándo vender.
Robert Vinall y la caída de Carvana
Resumen de la carta del primer semestre 2022 de Robert Vinall de RV Capital. Inflación, caída del sector tech y la inversión en Carvana.
Qué significa ser un Focused Investor
David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE): Cuidado con esta net-net
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE) es un caso de una net-net no invertible. Descubre por qué.
Recursos
[DESCARGA] Cartas de Inversores que Debes Seguir
En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.
[DESCARGA] Cartas de Inversores Legendarios
Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
Bitácora de Toma de Decisiones [INCLUYE PLANTILLA]
Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.
Análisis Post Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.
Análisis Pre Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.
Inversión Inteligente en Tiempos de COVID-19
Entrevistas a 16 inversores hispanos que compartieron sus opiniones sobre la pandemia global y su impacto económico.
Videos
23 Ideas de Inversión para este 2023
23 ideas de inversión en small y mid caps; compañías en sectores con buenas rentabilidades; y de las cuales, varias han sido 4-baggers.
Activos intangibles: Ilusión o realidad de moat
Muchas veces caemos en el error de asignar un moat en donde realmente no lo hay solo porque tiene ciertas características que una vez analizadas a profundidad son realmente débiles o que la ventaja competitiva no es duradera.
Webinar: Keynes como Inversor
Pocos saben que el famoso economista inglés John Maynard Keynes tuvo una carrera como inversor. Conoce todo sobre esta faceta de Keynes.
Qué significa ser un Focused Investor
David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.
Sebastián Miralles sobre la Inflación y Crisis Energética
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica por qué estamos viviendo alta inflación y por qué de la crisis energética.
Arturo Leal y Sebastián Miralles sobre el caso de la agricultura
Arturo Leal Magaña, ex analista de St. James Investment Co. y actualmente COO de Versel (México), junto a Sebastián Miralles, Managing Partner de Tempest Capital (México), comentan la oportunidad de inversión en la agricultura y cómo ha sido ignorada por los inversores durante los últimos años.
Crisis energética: la oportunidad en renta fija
Javier López Bernardo, CFA, Portfolio Manager de BrightGate Capital (España), comenta por qué la oportunidad energética está en renta fija y no renta variable. Además, comenta dos posiciones que tenía en cartera: Lukoil e Imperial Oil.
Sebastián Miralles sobre los altos precios del petróleo y recesión
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica cómo parar los altos precios del petróleo; por qué ya estamos en recesión, regionalización y el caso de México.
La Falta de Innovación en el Sector Energético
Jose Ruiz de Alda, Portfolio Manager de CIMA Capital (España) comenta sobre la falta de innovación en el sector energético, especialmente en el petróleo.
Alirio Sendrea sobre la Crisis Energética
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la crisis energética.
La Ciclicidad del Petróleo
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la ciclicidad del petróleo.
Roundtable: Inflación y Crisis Energética
Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.
Cómo Valorar Equity Stubs
Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.
Cómo Identificar Directivos-Propietarios
Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.
La Genialidad de Warren Buffett
Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.
Cómo ha Evolucionado el Value Investing
Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.
El Momento Adecuado para Vender
Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.
Qué Hacer cuando las Valoraciones son Altas
Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.
Editor’s Pick
Los peligros de ChatGPT y la inteligencia artificial
¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?
Los peligros de un mercado concentrado
Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.
ChatGPT y el dilema del innovador de Alphabet y Microsoft
Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Los problemas del modelo de negocio de los bancos
No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.
Cómo Credit Suisse fue su peor enemigo
El caso de Credit Suisse es un buen ejemplo de que la codicia y la falta de supervisión pueden hacer caer hasta a los más grandes.
Los 7 Poderes de Hamilton Helmer: Qué es, cómo usarlo para encontrar compañías con moats duraderos y un caso práctico
El esquema de los 7 Poderes pretende dar una respuesta a la pregunta de cuáles son las ventajas competitivas de una empresa y cómo de duraderas son.
Tesis de Inversión de Tesla
Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.
Silicon Valley Bank: Análisis de su caída
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Cómo las políticas monetarias y el endeudamiento barato causaron las caídas del 2022
El alza de los tipos de interés ha finalizado con esta exuberancia del mercado, situando a estos grandes negocios en precios de mercado mucho más razonables e, incluso, muy atractivos.
Carta Anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Mohnish Pabrai: Inversiones inteligentes en 2023
En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.
Cómo los tipos de interés bajos han ocasionado malformaciones empresariales
El mundo de tipos bajos durante mucho tiempo ha engendrado malformaciones empresariales y pseudofinancieras, que ahora al fin, se están ajustando rápidamente. Esto es algo bueno, y deseable.
El ciclo macroeconómico y de precios
Aunque la inflación sea alta, siempre debes invertir en renta variable. La pérdida de poder adquisitivo de la renta fija no se recupera.
Cómo aprovechar los mercados alcistas y mercados bajistas
Los mercados bajistas son una prueba de temperamento, no de inteligencia. Los mercados alcistas necesitan el impulso de la liquidez y el apoyo de los beneficios para prosperar.
La importancia del CEO y la gestión de capital
Una de las mayores tareas que debe tomar el CEO es realizar una gestión de capital adecuada.
La inflación y la caída de las criptomonedas
Resumen del primer semestre 2022: la caída de las criptomonedas, inflación y las tecnológicas.
Las posiciones ideales para tu cartera: por qué no debes diversificar
No hagas caso a los "expertos" que dicen que debes diversificar. Si quieres batir al mercado, invierte concentradamente.
Cómo hemos llegado a este periodo de alta inflación
Un repaso por las causas de la alta inflación que estamos viviendo. Además, un vistazo a las caídas históricas del mercado estadounidense.
Por qué no debes vender cuando hay caídas
Si vendes cuando hay correcciones, te perderás de mejores rentabilidades una vez que estas acaben.
Ideas de inversión
Bestinver sobre Oracle
Tras varios años de ir perdiendo terreno en la nube, Oracle ha encontrado una nueva oportunidad para explotar: la inteligencia artificial.
Dos Ideas de Inversión en Bonos Corporativos
Dos casos prácticos de oportunidades de inversión en bonos que ha realizado Abaco Capital.
Bestinver sobre Opdenergy y Grifols
Opdenergy y Grifols son ejemplos de compañías en las que los fundamentales mejoran mientras las valoraciones permanecen anormalmente bajas.
2 ideas de inversión en el 2T 2023 de Santalucía Asset Management
Estas dos compañías han entrado en las carteras de Santalucía Asset Management en el segundo trimestre de 2023.
La Cartera de Equam Capital en el 2T 2023
EQUAM Capital ha añadido 3 posiciones nuevas a su cartera: Allfunds, Restore y dos compañías británicas del sector de boleras.
Valentum sobre Mikron
Mikron nos aporta valor por sus múltiplos tan baratos, crecimiento apoyado en la evolución del libro de órdenes y catalizadores por el nuevo equipo gestor.
Oportunidad ESG: Yara Internacional
Yara International es un fabricante noruego de fertilizantes concentrando la actividad manufacturera básicamente en dos regiones: Europa y Latinoamérica.
Valentum sobre Crayon
Crayon es una compañía noruega de soluciones de software. El negocio acumula un crecimiento anual compuesto de más del 30% en ingresos.
Posiciones 1T 2023 de Santalucía Asset Management
3 nuevas ideas de inversión de Santalucía Asset Management: DSM-Firmenich, Reckitt Benckiser y TSMC, compañía independiente que fabrica chips de última generación.
Ideas de inversión de la cartera de Only Compounders
Ideas de inversión en compañías en sectores como healthcare, SaaS, payments, credit ratings, cloud, y más.
Equam sobre Norma Group
Norma Group ofrece una oportunidad: cotizando un 70% por debajo de sus máximos en 5 años, la compañía tiene un potencial de revalorización de entre el 70% y el 100%.
Beltrán Palazuelo sobre Petershill Partners
Petershill Partners es la plataforma de compra de participaciones minoritarias en gestoras alternativas de GSAM. La compañía tiene un potencial de crecimiento.
Bestinver sobre Restaurant Brands International
Restaurant Brands International tiene unas necesidades bajas de capital por no ser propietaria de los restaurantes, con lo que su perfil de generación de caja es muy sólido.
Bestinver sobre Bausch & Lomb
Bausch & Lomb es uno de los proveedores más grandes del mundo de lentes de contacto, productos para el cuidado de los ojos y equipos de cirugía ocular. La empresa puede crecer 1-2% por encima de sus competidores.
Valentum sobre Smith & Nephew
Smith & Nephew es una compañía inglesa con una cartera de productos de tecnología médica. Se trata de una compañía de un sector no cíclico y posicionada en nichos de crecimiento, como es la robótica médica.
Carlos Santiso sobre Corticeira Amorim y The Italian Sea Group
Corticeira Amorim es el líder mundial en producción de tapones de corcho. The Italian Sea Group produce yates privados por encargo, siendo sus clientes personas de muy alto poder adquisitivo.
Tesis de Inversión de Tesla
Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.
Beltrán Palazuelo sobre Ecoener
Ecoener es un desarrollador de proyectos de energía fotovoltaica, hidroeléctrica y eólica. Ejecutando bien su modelo de negocio, el mercado está castigando a la empresa.
Tesis de inversión de Meta Platforms (Facebook)
Al mercado le preocupa la aparente muerte de Facebook, la fuerte inversión en el llamado “metaverso”, y la competencia de TikTok.
Bestinver sobre IFF
IFF es la empresa de ingredientes de consumo más grande del mundo. Diversas situaciones la han hecho 50% más barata que sus comparables.
Industrias
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2023
Un repaso por lo sectores del oro, petróleo, tabaco, TMT y fertilizantes en el primer semestre de 2023.
El Sector Petróleo en el 2T 2023
Incluso de repetirse una crisis como la de la Gran Recesión, la demanda de crudo sólo cayó entonces un mísero 2%.
Por qué invertir en la industria de la automoción
La industria de la automoción ha experimentado un fuerte crecimiento cercano al 3%-4% anualizado durante un periodo de más de 100 años.
Regulación vs. Innovación de la Industria Farmacéutica
El sector pharma posee una compleja cadena de valor, y el modelo de negocio es distinto en función de hacia dónde está enfocada la actividad de las compañías.
Microsoft y su adquisición de Activision Blizzard en juego
La compra de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría reconfigurar el panorama de la industria de los videojuegos. Sin embargo, los reguladores no están muy de acuerdo.
Cómo la sequía global afecta los precios de los productos agrícolas
Es difícil imaginar un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor, como el que hemos disfrutado en el último decenio.
Megatendencias: La Inteligencia Artificial
La Inteligencia Artificial tiene aplicaciones importantes en la industria. Sus logros se verán en los sectores de salud, asegurador y de educación.
Resumen de la crisis bancaria y 2 ejemplos de bancos bien gestionados
El caso de Credit Suisse como un banco que no sabe gestionar el riesgo; y dos ejemplos de bancos europeos bien gestionados.
El rescate de Silicon Valley Bank y de la banca estadounidense
El riesgo de que otros bancos cayeran como Silicon Valley Bank, se extendió a otros bancos; y el gobierno tuvo que intervenir.
La caída de Credit Suisse
Los problemas de Credit Suisse ya venían de antes de que la crisis bancaria contagiara Europa.
La oportunidad del hidrógeno
Actualmente el mundo utiliza 70 millones de toneladas de hidrógeno al año en diferentes procesos productivos.
Por qué es importante la seguridad alimentaria global
Efectos como la alteración del clima, da como resultado final menor productividad agroalimentaria y por tanto una fuerte presión alcista en los precios para el consumidor final.
España como pieza clave del futuro energético europeo
España tiene potencial para posicionarse como proveedor energético de referencia en Europa y como un importante player mundial.
La Oportunidad en el sector Oil & Gas
Parece bastante razonable asumir que el petróleo tiene bastante potencial dada la coyuntura actual, y es un buen sitio donde estar invertido en este momento del ciclo.
Commodities y el Sector Automoción en el 2022
El futuro sonríe a los commodities y al sector de la automoción.
El Dilema Energético Alemán
A pesar de su fuente agenda contra el cambio climático, el gobierno alemán está regresando a los combustibles fósiles.
Vistazo a la Industria de Casinos en EE. UU.
Un vistazo a la industria de Casinos en EE.UU.: major players, key metrics, características y rentabilidades.
Vistazo a la Industria de Billboards en EE. UU.
Seguramente pensarás que la industria de billboards está muerta. Pero no es así. Major players y características de la industria.
Vistazo a la Industria de Surety Insurance en EE. UU.
¿Qué son los seguros surety y cuáles son las características de la industria? Descúbrelo en este post.
Vistazo a la Industria de Vino en EE. UU.
Durante los 2 últimos años, la industria de vino en EE.UU. ha pasado por algunos cambios, tanto negativos como positivos.
Best Ideas en Español
Balwin Properties: Inmobiliaria sudafricana cotizando muy barata
Balwin Properties es una microcap del sector inmobiliario en Sudáfrica. Cotiza a 3x PER con un dividendo superior al 7%.
Thor Industries: Líder en la fabricación de RVs en EE. UU.
Thor Industries es una empresa estadounidense dedicada a la fabricación de vehículos de recreo (RVs), tanto tráileres como autocaravanas.
Cycle Value Investing y Sleep Number Corp
El Cycle Value Investing selecciona empresas que se encuentran en su etapa madura de vida, es decir la etapa de vida en la cual la empresa se ha consolidado, y tiene FCF positivo y estable.
Atkore: Oportunidad de inversión a largo plazo con un FCF Yield del 18%
Atkore es una empresa norteamericana en el sector industrial líder en la manufactura y comercialización de productos eléctricos incluyendo arneses, conductores y cables eléctricos, equipo de seguridad y de infraestructura de transmisión eléctrica.
Fairfax Financial: Aseguradora con un CAGR de valor en libros del 18.2% cotizando barata
Fairfax Financial es una aseguradora cuyo valor en libros ha sido mayor a la cotización y ha batido al mercado.
Resumen BIE 2022: Cycle Value Investing
Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará la metodología Cycle Value Investing, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Fairfax Financial Holdings
Pablo González, fundador y CEO de Abaco Capital, presentará Fairfax Financial Holdings, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Thor Industries
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Thor Industries, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Balwin Properties
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Balwin Properties, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Atkore
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Atkore, en Best Ideas en Español 2022.
Omnicom: agencia publicitaria con un FCF Yield del 12%
Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.
Nobina: Líder en Suecia en gestión de servicios de transporte público de pasajeros
Nobina es una empresa sueca dedicada a la gestión de servicios de transporte público de pasajeros en los países nórdicos.
Spartan Delta Corp: Empresa de Oil & Gas con potencial de multibagger
Spartan Delta Corp. La compañía combina un gran potencial de crecimiento de producción para los próximos años.
Boston Omaha: oportunidad en la próxima Berkshire Hathaway
Boston Omaha es un holding estadounidense con operaciones en billboards, seguros, broadband, y más. Su modelo de negocio replica a Berkshire Hathaway.
Kaspi.kz: ¿La mejor superapp del mundo?
Kaspi.kz es una empresa tecnológico-financiera kazaja con presencia en los negocios de fintech, marketplace y pagos. Los tres negocios están aglutinados bajo la superapp de Kaspi
British American Tobacco: Un líder en tabaco cotizando a un FCF yield del 11%
British American Tobacco es la compañía líder de tabaco en términos de ingresos, con un ~22% de cuota en el mercado global.
Hill International: múltiples oportunidades de crecimiento
Hill International es una firma reconocida globalmente en gerencia/gestión de programas/construcción que ha sido ignorada por falta de crecimiento y por ser una "trampa de valor".
Lo destacado de Best Ideas en Español 2021
Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Kaspi.kz
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Kaspi.kz, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: British American Tobacco
Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará British American Tobacco, en Best Ideas en Español 2021.
Miscelánea
¿Están caros los mercados de renta fija?
No parece que los bonos que tenemos en nuestra cartera estén muy caros. Más bien, pensamos, que están baratos o, mejor dicho, que el riesgo que asumimos es moderado y muy bien retribuido.
La inteligencia artificial y la estupidez natural
No se pone en cuestión a la IA, sino al oportunismo de muchos participantes de mercado que inflan las valoraciones de estos activos al nivel de burbuja.
¿Están caros los mercados de renta variable?
La evolución de los mercados este primer semestre ha estado condicionada por el excelente desempeño de los valores de mayor capitalización del mundo.
El entorno actual en la economía y los mercados
Hay un elevado grado de incertidumbre que existe sobre la economía para los próximos trimestres.
La fiebre de la inteligencia artificial en las grandes tecnológicas
Gracias a la fiebre de la inteligencia artificial, las grandes compañías tecnológicas están arrastrando a la bolsa a un mercado alcista.
Por qué la recesión económica no ha llegado
Existe la posibilidad de que las subidas de los tipos de interés no hayan tenido el efecto buscado por los bancos centrales, sino justamente el contrario.
Los obstáculos para que China sea potencia mundial de la inteligencia artificial
Frente a esta ebullición de inteligencia artificial, China se está topando con tres obstáculos muy relevantes en su afán de convertirse en la primera potencia mundial.
Comportamiento del mercado en el 1S 2023
Los medios masivos inundan con información de que cada vez la recesión está más cerca, pero la realidad es que no hay señales de una recesión.
Invirtiendo en Japón: Warren Buffett y activistas
En Japón, el número de inversores ejerciendo presión a los directivos locales es creciente. De hecho, podríamos incluir a Warren Buffett en este grupo y calificar sus movimientos de “activismo amable”.
La filosofía de inversión de Only Compounders
Only Compounders invierte en comapñías de calidad, en empresas que crecen en tiempos de crisis.
El regreso del optimismo en los mercados
La participación de inversores no profesionales ha vuelto a máximos, especialmente en compañías u otro tipo de inversiones con un alto componente especulativo.
Por qué no invertir en bancos: El caso de Silicon Valley Bank
Las reglas de contabilidad permiten a los bancos ocultar las pérdidas de valor de las inversiones manteniéndolas en la categoría de “a vencimiento”, pero la realidad es que la subida de tipos reduce el valor de esas inversiones.
El modelo de negocio de los bancos: Los casos de Silicon Valley Bank y Credit Suisse
Todos somos prestamistas de los bancos en los que tenemos nuestros ahorros. Y cuando las cosas van mal, todos podemos hacer que caiga un banco.
Así cayó Silicon Valley Bank
La quiebra de Silicon Valley Bank ya estaba anunciada. Un resumen de cómo quebró el banco californiano.
¿A dónde nos llevan las subidas de tipos?
Teniendo en cuenta que los tipos altos probablemente han llegado para quedarse, las tensiones geopolíticas han aumentado.
Invertir en acciones para batir a la inflación
Los activos con rendimientos fijos no pueden proteger tu poder adquisitivo. Mejor invierte en acciones.
Errores de inversión en 2022 y aprendizajes
Uno de los errores ha sido ser indulgentes con las valoraciones de algunas compañías del sector tecnológico.
Las ventajas de la fusión nuclear
La fusión nuclear podría significar un importante punto de inflexión hacia los objetivos de eficiencia energética y de descarbonización de las economías.
Los precios del sector alimentario no bajarán
Difícilmente veremos un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor en los próximos doce a veinticuatro meses.
La caída de los mercados y las criptomonedas en 2022
Resumen del 2022: Caída de los mercados, el pinchazo de la burbuja de las criptomonedas y el regreso de los fraudes financieros.
Traducciones
La oportunidad en las HoldCos para los value investors
Amit Wadhwaney, de Moerus Capital explica cuál es el enfoque adecuado al analizar y valorar HoldCos, empresas que pueden presentar oportunidades atractivas de inversión.
La Barrera de Entrada para Encontrar Grandes Inversiones
La inversión activa es un trabajo difícil y no hay garantía de éxito. Si buscas la perfección, es posible que pagues de más por una inversión.
Invertir del balance general al estado de resultados
Invertir del balance general al estado de resultados en una compañía te permite reducir la posibilidad de pérdida permanente de capital y llevarte a ganancias exponenciales.
Por qué los gestores de inversiones boutique tienen rentabilidades superiores
Los gestores de inversiones boutique tienen muchas ventajas sobre los gestores institucionales, como estar bien alineados con sus inversores.
Mohnish Pabrai: Inversiones inteligentes en 2023
En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.
Apple: de ganga al estilo Graham a compounder estilo Buffett
En 2003 Apple podría considerarse atractiva para los inversores deep value. Ahora esto ha cambiado.
Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo
Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
El Modelo de Negocio de TripAvisor
El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de "investigación".
El Modelo de Negocio de Twitter
Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.
El Modelo de Negocio de Etsy
Etsy otorga las herramientas que ayudan a millones de emprendedores a ganar dinero con su trabajo. Es un marketplace altamente rentable con márgenes de flujo de caja libre del 33%.
El Modelo de Negocio de Google
La máquina de beneficios de Google sigue siendo su negocio publicitario, esa es la base del modelo de negocio de Google.
El Modelo de Negocio de Tesla
Tesla es una empresa de calidad incomprendida con ventajas competitivas significativas y subestimadas. Conoce su modelo de negocio.
El Modelo de Negocio de Spotify
Las ventajas competitivas de Spotify son poco conocidas por el mercado. Conoce el modelo de negocio de Spotify.
John Mihaljevic en Talks at Google
Presentación de John Mihaljevic en Talks at Google sobre su libro The Manual of Ideas.
Los tipos de Moats según Pat Dorsey
Pat Dorsey nos cuenta sobre los diferentes tipos de moats y sus características.
COVID-19: Guy Spier sobre el estrés emocional
Mantener el estrés emocional y la visión a largo plazo es clave durante estos tiempos oscuros.
COVID-19: La caída del Dow Jones
En pleno auge de la pandemia, el Dow Jones cayó 3 mil puntos. ¿Cómo se veía el panorama en ese momento?
COVID-19: El fin del mundo como lo conocemos
Howard Marks nos da su punto de vista de cómo el COVID-19 afecta las inversiones y mercados.
COVID-19: Oportunidades Deep Value en el mundo
Amit nos da una idea de dónde buscar oportunidades de inversión con la pandemia del COVID-19.
Tobias Carlisle sobre Movado
Tesis de inversión de Tobias Carlisle sobre Movado, empresa que diseña y comercializa relojes al por mayor.
Entrevistas exclusivas
Entrevista con Tomás Pintó
Tomás Pintó es Director de Renta Variable Internacional en Bestinver. ha formado un pensamiento para invertir a largo plazo; siempre tomando en cuenta que el invertir en empresas cotizadas el largo plazo y los resultados de la empresa son lo más importante.
Entrevista con Juan Garat
Juan Garat, CFA, es fundador de Oriens Capital, que invierte bajo una filosofía de value investing; y portfolio manager en Latin Advisors, en Uruguay. Es un gran admirador de Warren Buffett, Charlie Munger, Ray Dalio y Nassim Taleb.
Entrevista con Pablo González
En esta entrevista, Pablo nos cuenta un poco sobre su trayectoria profesional; la filosofía de inversión de Ábaco; algunas lecturas recomendadas; y más.
Entrevista con Munesh Melwani
Munesh dirige Cross Capital. decidió dejar la banca privada para emprender su propio vehículo de inversión, donde sigue una filosofía de inversión value.
Entrevista con John Tidd Kimball
John Tidd Kimball es director de HAMCO Financial, que asesora el fondo HAMCO Global Value Fund. John y su equipo siguen una filosofía de value investing.
“Cuando se invierte en acciones hay que tener en cuenta el ciclo económico”
Quim nos cuenta que invierte en empresas con moats y se enfoca mucho en los posibles riesgos que estas empresas puedan sufrir.
“La diversificación tiene que tener un límite para no convertirse en dispersión”
Luis Hernández Guijarro es gestor del fondo Esfera II Sostenibilidad ESG Focus. Es admirador de Warren Buffett y Muhammad Yunus.
“No dudes en plantear una acción no amada porque tienes miedo”
Presentamos esta entrevista con Rodrigo López Buenrostro, director de gestión de activos en KuE Capital, un multi-family office con sede en México.
“La complacencia nos hace olvidar que vivimos en un mundo con incertidumbre”
Entrevista con Daniel Tello, fundador y Director de Inversiones de Azagala Capital (España).
“Lo más importante es encontrar un equipo excepcional”
Miguel López cubre el sector FinTech como asociado en Antoni & Lelo de Larrea Venture Partners (ALLVP), firma líder de Venture Capital en México.
“No puedes aprender a ser un inversor en valor”
Guillermo Nieto es asesor de Salmón Mundi Capital SICAV (España).
“La diversificación sirve como protección de la ignorancia propia”.
Sebastián Miralles es socio director de Tempest Capital, donde aplica el value investing al PE.
“Siempre he dicho que el verdadero riesgo es cuando tienes una perdida irreversible en la cartera”
Entrevista con Flavio Muñoz, presidente de Andromeda Value Capital.
“Admiro a los CEOs empresarios, aquellos que han montado sus empresas desde cero”
José Antonio Larraz es socio fundador de Equam Capital.
“Una buena empresa no siempre es una buena inversión, todo depende del precio pagado”
Víctor Morales es cogestor del fondo Prime Value, de Altarius Capital.
"Vivimos en un mundo con estímulos constantes, en los que prácticamente nadie se toma tiempo para pensar".
Carlos nos platica su estilo de value investing, así como las cosas más destacadas que ha aprendido en su camino como inversor.
“Entendí que lo que más me divertía era hacer un diagnóstico de las empresas”
Xavier nos cuenta sobre su carrera, así como nos explica detalladamente cómo es el proceso de inversión de Solventis.
“Las oportunidades que son clarísimas llegan al inversor que es paciente y espera su momento”
Jean Philippe Tissot es un inversor value colombiano que gestiona su propio patrimonio y el de su familia.
“Invertir tiene mucho que ver con conocerse a uno mismo”
Fernando del Pino nos cuenta que debemos invertir mediante nuestros propios criterios, deseos, entre otras cosas.
“Nunca invertir en una compañía sin haber hecho un análisis exhaustivo de la misma”
Juan Huerta de Soto Huarte es analista en Cobas Asset Management.
Podcast
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte III)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández (Parte III).
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte II)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte II)
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2018 de DJCO
Los mejores comentarios de Charlie Munger en la AM 2018 de DJCO.
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