Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Los 10 Más Populares
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
El Modelo de Negocio de Shein
Shein es un ecommerce chino que se ha convertido en el más rápido crecimiento en el mundo de la moda online.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
Análisis del Modelo de Negocio de Spotify
Spotify tiene una posición dominante en el mercado de streaming de música y podcasts.
Robert Vinall sobre ser un pensador a contracorriente
Resumen de lo más destacado de la carta anual 2020 de Rob Vinall de RV Capital.
Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo
Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
El Modelo de Negocio de Etsy
Etsy es una plataforma de marketplace altamente rentable que permite a emprendedores vender productos hechos a mano.
Cómo capitalizar gastos como inversión
Análisis de la diferencia entre gastos e inversiones en empresas como FAANG, destacando la importancia de considerar ciertos gastos como inversiones en la valoración fundamental.
Book Review: El Pequeño Libro que Genera Riqueza (PDF)
El Pequeño Libro que Genera Riqueza te ayudará a entender qué son los moats. Descarga en PDF.
Contenido Libre
Tipos de catalizadores de inversiones en bolsa
Los catalizadores de inversiones en bolsa, tanto internos como externos, pueden jugar un papel determinante en destapar el valor de una inversión.
Modelo de Negocio de Temu
Temu, la nueva estrella del ecommerce lanzada por PDD Holdings, ha ganado rápido reconocimiento internacional con su enfoque innovador.
Carta Anual 2023 de Warren Buffett
La carta anual 2023 de Warren Buffett destaca el homenaje a Charlie Munger, filosofía de inversión y asignación de capital de Berkshire Hathaway.
Elon Musk: Una visión detrás del CEO y biografía
Elon Musk es un líder excepcional que, con su determinación y obsesión por la innovación, ha logrado transformar la industria automotriz.
Resumen del Memo de Howard Marks: Easy Money
En su último memorándum, Howard Marks analiza el impacto de los tipos de interés bajos en la economía y los mercados financieros.
Carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway
La carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway ofrece una visión profunda de los principios y estrategias que han guiado al conglomerado hacia el éxito durante los últimos 50 años.
Quién es Charlie Munger: Cómo invierte, frases, libros y cartera
Explora la vida, carrera, filosofía de inversión, frases, libros, cartas y la cartera actual de Charlie Munger.
Por qué la inversión ESG es una estrategia de marketing
Los fondos de inversión que buscan invertir en empresas ESG distorsionan aún más los incentivos en la industria y no garantizan inversiones sostenibles.
Resumen del Memo de Howard Marks: Further Thoughts on Sea Change
En su memo más reciente, Howard Marks discute los cambios significativos en el entorno de inversión y las estrategias que podrían ser efectivas en el futuro.
Resumen del Memo de Howard Marks: Fewer Losers, or More Winners?
Howard Marks reflexiona sobre la filosofía de inversión de Oaktree Capital. Destaca la importancia de evitar inversiones que fracasan y cómo esto puede beneficiar a las inversiones exitosas.
Carta 1S 2023: Robert Vinall invierte en Interactive Brokers, Meta Platforms y Ryman Healthcare
En la carta del primer semestre de 2023 de RV Capital, Rob Vinall comparte su tesis de inversión en Interactive Brokers; así como una actualización de sus posiciones en Meta Platforms y Ryman Healthcare.
Howard Marks: Tomando la Temperatura Psicológica del Mercado
El memo más reciente de Howard Marks proporciona información valiosa sobre la importancia de los factores psicológicos en los ciclos del mercado.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Howard Marks: Lecciones de Silicon Valley Bank
Un resumen del memo de Howard Marks sobre la caída de Silicon Valley Bank, una posible crisis crediticia, y los problemas de los bienes inmuebles comerciales (CRE).
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de Berkshire Hathaway 2023
Entre los temas destacados que se hablaron fueron sobre Elon Musk, la Inteligencia Artificial; comentarios sobre inversiones actuales; y la crisis bancaria.
El colapso de Silicon Valley Bank: Análisis de su caída
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Las críticas de Warren Buffett en contra del Bitcoin y las criptomonedas
Warren Buffett y Charlie Munger, reconocidos inversores, han expresado su escepticismo y críticas hacia el bitcoin y las criptomonedas.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2023 de The Daily Journal
Charlie Munger atendió preguntas durante casi 3 horas. En esta ocasión, hemos escogido 4 temas que abordó Charlie que nos parecieron muy relevantes.
Carta Anual 2022 de Warren Buffett
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
Recursos
[DESCARGA] Cartas de Inversores que Debes Seguir
En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.
[DESCARGA] Cartas de Inversores Legendarios
Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
Bitácora de Toma de Decisiones [INCLUYE PLANTILLA]
Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.
Análisis Post Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.
Análisis Pre Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.
Inversión Inteligente en Tiempos de COVID-19
Entrevistas a 16 inversores hispanos que compartieron sus opiniones sobre la pandemia global y su impacto económico.
Videos
23 Ideas de Inversión para este 2023
23 ideas de inversión en small y mid caps; compañías en sectores con buenas rentabilidades; y de las cuales, varias han sido 4-baggers.
Activos intangibles: Ilusión o realidad de moat
Muchas veces caemos en el error de asignar un moat en donde realmente no lo hay solo porque tiene ciertas características que una vez analizadas a profundidad son realmente débiles o que la ventaja competitiva no es duradera.
Webinar: Keynes como Inversor
Pocos saben que el famoso economista inglés John Maynard Keynes tuvo una carrera como inversor. Conoce todo sobre esta faceta de Keynes.
Qué significa ser un Focused Investor
David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.
Sebastián Miralles sobre la Inflación y Crisis Energética
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica por qué estamos viviendo alta inflación y por qué de la crisis energética.
Arturo Leal y Sebastián Miralles sobre el caso de la agricultura
Arturo Leal Magaña, ex analista de St. James Investment Co. y actualmente COO de Versel (México), junto a Sebastián Miralles, Managing Partner de Tempest Capital (México), comentan la oportunidad de inversión en la agricultura y cómo ha sido ignorada por los inversores durante los últimos años.
Crisis energética: la oportunidad en renta fija
Javier López Bernardo, CFA, Portfolio Manager de BrightGate Capital (España), comenta por qué la oportunidad energética está en renta fija y no renta variable. Además, comenta dos posiciones que tenía en cartera: Lukoil e Imperial Oil.
Sebastián Miralles sobre los altos precios del petróleo y recesión
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica cómo parar los altos precios del petróleo; por qué ya estamos en recesión, regionalización y el caso de México.
La Falta de Innovación en el Sector Energético
Jose Ruiz de Alda, Portfolio Manager de CIMA Capital (España) comenta sobre la falta de innovación en el sector energético, especialmente en el petróleo.
Alirio Sendrea sobre la Crisis Energética
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la crisis energética.
La Ciclicidad del Petróleo
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la ciclicidad del petróleo.
Roundtable: Inflación y Crisis Energética
Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.
Cómo Valorar Equity Stubs
Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.
Cómo Identificar Directivos-Propietarios
Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.
La Genialidad de Warren Buffett
Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.
Cómo ha Evolucionado el Value Investing
Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.
El Momento Adecuado para Vender
Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.
Qué Hacer cuando las Valoraciones son Altas
Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.
Editor’s Pick
Las fuentes de ineficiencia potenciales para los mercados
Las ineficiencias en los mercados pueden ser aprovechadas por los inversores para obtener rentabilidad, pero no hay garantía de que se cierren.
Lecciones del libro What I Learned About Investing From Darwin
El libro propone un proceso de inversión basado en minimizar riesgos, comprar compañías buenas a precios razonables y mantenerlas a largo plazo.
Carta Anual 2023 de Warren Buffett
La carta anual 2023 de Warren Buffett destaca el homenaje a Charlie Munger, filosofía de inversión y asignación de capital de Berkshire Hathaway.
La oportunidad actual en las Small Caps
Existe una oportunidad histórica en las valoraciones de small caps frente a large caps o índices, lo cual ofrece la posibilidad de obtener buenos rendimientos a largo plazo.
Elon Musk: Una visión detrás del CEO y biografía
Elon Musk es un líder excepcional que, con su determinación y obsesión por la innovación, ha logrado transformar la industria automotriz.
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify para determinar en qué etapa se encuentran, utilizando el ARPU como indicador.
Quién es Charlie Munger: Cómo invierte, frases, libros y cartera
Explora la vida, carrera, filosofía de inversión, frases, libros, cartas y la cartera actual de Charlie Munger.
Por qué la inversión ESG es una estrategia de marketing
Los fondos de inversión que buscan invertir en empresas ESG distorsionan aún más los incentivos en la industria y no garantizan inversiones sostenibles.
Invirtiendo en una era de disrupción
Los inversores subestiman la velocidad a la que se produce la disrupción y que, en una era de rápidos cambios tecnológicos, es necesario abordar la valoración con nuevos enfoques.
Los peligros de ChatGPT y la inteligencia artificial
¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?
Los peligros de un mercado concentrado
Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.
ChatGPT y el dilema del innovador de Alphabet y Microsoft
Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Los problemas del modelo de negocio de los bancos
No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.
Cómo Credit Suisse fue su peor enemigo
El caso de Credit Suisse es un buen ejemplo de que la codicia y la falta de supervisión pueden hacer caer hasta a los más grandes.
Los 7 Poderes de Hamilton Helmer: Qué es, cómo usarlo para encontrar compañías con moats duraderos y un caso práctico
El esquema de los 7 Poderes pretende dar una respuesta a la pregunta de cuáles son las ventajas competitivas de una empresa y cómo de duraderas son.
Tesis de Inversión de Tesla
Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.
El colapso de Silicon Valley Bank: Análisis de su caída
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Cómo las políticas monetarias y el endeudamiento barato causaron las caídas del 2022
El alza de los tipos de interés ha finalizado con esta exuberancia del mercado, situando a estos grandes negocios en precios de mercado mucho más razonables e, incluso, muy atractivos.
Carta Anual 2022 de Warren Buffett
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Ideas de inversión
SSE: Oportunidad atractiva en el sector energético
SSE es una compañía eléctrica con un equilibrio atractivo entre un negocio defensivo con visibilidad y otro con un elevado potencial de crecimiento en sus resultados.
Grupo Catalana Occidente: Una Inversión Prometedora en el Sector de Seguros
NOTA DEL EDITOR: La siguiente idea de inversión es obtenida de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de...
El potencial de Arima Real Estate
Arima Real Estate ha demostrado capacidad para crear valor a través de sus proyectos inmobiliarios, lo que sugiere un potencial de crecimiento a futuro.
Oportunidad de inversión: Citigroup
La valoración actual de Citigroup en el mercado ofrece una clara oportunidad de inversión, ya que cotiza por debajo de su valor contable.
Marlowe y su potencial en el Reino Unido
Marlowe ofrece servicios críticos con ingresos recurrentes en un sector de alto crecimiento, lo que la convierte en una inversión atractiva.
Análisis ESG de Inditex
Inditex ha demostrado un desempeño financiero y no financiero sólido, especialmente en la parte medioambiental, a pesar de las controversias que la rodean.
Burlington Stores como oportunidad de crecimiento
Burlington Stores ha superado el bache de 2022 y se espera que implemente un plan estratégico para triplicar su EBIT en los próximos cinco años.
Asbury Automotive como oportunidad de largo plazo
Asbury y sus competidores cotizan a valoraciones muy deprimidas a pesar de su historial de crecimiento sólido y rentabilidades marginales sobre el capital.
Oportunidad de inversión en VTEX
VTEX tiene una oportunidad de crecimiento significativa en el mercado en expansión.
El desafío de la energía eólica: análisis de la situación de Orsted
Orsted enfrenta desafíos financieros debido a la escasez de materiales, la disminución de los precios de la electricidad, entre otros.
El éxito y la controversia de las acciones de Rolls-Royce
A pesar de las controversias y dificultades, la paciencia, la convicción en el análisis y la valoración llevaron a una revalorización espectacular de las acciones de Rolls Royce.
El enfoque estratégico de Broadcom y su excepcional CEO
Broadcom ha logrado un impresionante crecimiento al adquirir compañías con productos únicos y tecnología líder en el sector de semiconductores
La Cartera de Icaria Capital Dinámico en 2023
Eurofins Scientific, Robertet, Brødrene A&O Johansen y Evolution son nuevas posiciones de Icaria Capital Dinámico.
Michelin y su posición dominante en el mercado de neumáticos
Michelin se encuentra en una posición favorable para capitalizar el crecimiento global de la demanda de neumáticos debido a su alcance global.
Beltrán Palazuelo sobre Grupo ACS y Azelis
El fondo DLTV Europe ha compartido dos ideas de inversión en su carta trimestral: Grupo ACS y Azelis.
Adyen: Líder tecnológico en sistemas de pago con perspectivas atractivas en el mercado
Aunque el mercado ha mostrado preocupación por la competencia y la posible comoditización del sector, Adyen sigue siendo el líder tecnológico y se espera que mantenga un crecimiento a doble dígito.
Oportunidad de inversión en Befesa
Befesa recoge residuos de acerías y plantas de aluminio, los recicla y produce un compuesto con alto contenido de zinc.
Bestinver sobre Orsted
Orsted es una compañía danesa líder en el sector de las energías renovables y se espera que su crecimiento sea significativo en la próxima década.
Bestinver sobre Western Digital
Western Digital es una compañía que se dedica a la fabricación de discos duros de almacenamiento y memoria Flash NAND. Aunque estos mercados son cíclicos a corto plazo, tienen un gran crecimiento a largo plazo.
La oportunidad en Infineon Technologies
Infineon presenta un perfil de inversión atractivo debido a su liderazgo, fortaleza y adaptabilidad en el panorama tecnológico global.
Industrias
Caídas en los precios agrícolas en el 1T 2024
Los bajos precios agrícolas están afectando las inversiones en insumos y maquinaria para la temporada.
La seguridad alimentaria global: De China a Europa
La complacencia de consumidores y legisladores que viven en un mundo imaginario de exceso de alimentos se ha vuelto peligrosa.
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2023
Un repaso por lo sectores del oro, petróleo, tabaco, TMT y fertilizantes en el primer semestre de 2023.
El Sector Petróleo en el 2T 2023
Incluso de repetirse una crisis como la de la Gran Recesión, la demanda de crudo sólo cayó entonces un mísero 2%.
Por qué invertir en la industria de la automoción
La industria de la automoción ha experimentado un fuerte crecimiento cercano al 3%-4% anualizado durante un periodo de más de 100 años.
Regulación vs. Innovación de la Industria Farmacéutica
El sector pharma posee una compleja cadena de valor, y el modelo de negocio es distinto en función de hacia dónde está enfocada la actividad de las compañías.
Microsoft y su adquisición de Activision Blizzard en juego
La compra de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría reconfigurar el panorama de la industria de los videojuegos. Sin embargo, los reguladores no están muy de acuerdo.
Cómo la sequía global afecta los precios de los productos agrícolas
Es difícil imaginar un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor, como el que hemos disfrutado en el último decenio.
Megatendencias: La Inteligencia Artificial
La Inteligencia Artificial tiene aplicaciones importantes en la industria. Sus logros se verán en los sectores de salud, asegurador y de educación.
Resumen de la crisis bancaria y 2 ejemplos de bancos bien gestionados
El caso de Credit Suisse como un banco que no sabe gestionar el riesgo; y dos ejemplos de bancos europeos bien gestionados.
El rescate de Silicon Valley Bank y de la banca estadounidense
El riesgo de que otros bancos cayeran como Silicon Valley Bank, se extendió a otros bancos; y el gobierno tuvo que intervenir.
La caída de Credit Suisse
Los problemas de Credit Suisse ya venían de antes de que la crisis bancaria contagiara Europa.
La oportunidad del hidrógeno
Actualmente el mundo utiliza 70 millones de toneladas de hidrógeno al año en diferentes procesos productivos.
Por qué es importante la seguridad alimentaria global
Efectos como la alteración del clima, da como resultado final menor productividad agroalimentaria y por tanto una fuerte presión alcista en los precios para el consumidor final.
España como pieza clave del futuro energético europeo
España tiene potencial para posicionarse como proveedor energético de referencia en Europa y como un importante player mundial.
La Oportunidad en el sector Oil & Gas
Parece bastante razonable asumir que el petróleo tiene bastante potencial dada la coyuntura actual, y es un buen sitio donde estar invertido en este momento del ciclo.
Commodities y el Sector Automoción en el 2022
El futuro sonríe a los commodities y al sector de la automoción.
El Dilema Energético Alemán
A pesar de su fuente agenda contra el cambio climático, el gobierno alemán está regresando a los combustibles fósiles.
Vistazo a la Industria de Casinos en EE. UU.
Un vistazo a la industria de Casinos en EE.UU.: major players, key metrics, características y rentabilidades.
Vistazo a la Industria de Billboards en EE. UU.
Seguramente pensarás que la industria de billboards está muerta. Pero no es así. Major players y características de la industria.
Best Ideas en Español
Mensch und Maschine Software: Un campeón oculto en la industria del software con potencial de crecimiento
Mensch und Maschine Software SE es una empresa alemana de software que ha sido un campeón oculto en la industria durante décadas. Aunque no ha estado en el radar de los inversores globales, ha superado al S&P 500 y al DAX en cuanto a la revalorización de acciones en la última década.
Crocs: Un joya desaprovechada en el mercado
Crocs genera cerca de US$600mn de FCF y sostiene tasa compuestas en el capital con ROEs estimados de 41% para 2024.
Oportunidad de inversión en Charles Schwab ante desafíos de liquidez y solvencia
Charles Schwab Corp. es una empresa de corretaje con ventajas competitivas en escala y eficiencia en costos. Sin embargo, han enfrentado problemas de liquidez.
Litigation Capital Management: Una oportunidad de crecimiento atractiva en el sector de financiación de litigios
Litigation Capital Management (LCM) es una empresa de financiación de litigios con una oportunidad de crecimiento atractiva.
Oportunidad de inversión en la industria funeraria: Service Corporation International
La industria funeraria y Service Corporation International son ejemplos de oportunidades alfa disponibles al aplicar el marco de baja entropía.
Northeast Bank: Banco regional con ventajas estructurales y potencial de crecimiento
Northeast Bank posee ventajas estructurales no apreciadas por el mercado, lo que le permite comprar carteras de préstamos con descuentos y generar crecimiento en el valor en libros.
Marketaxess Holdings: Líder en la negociación electrónica de renta fija corporativa
Marketaxess tiene márgenes netos altos y un retorno sobre la inversión (ROIC) por encima del 20%, lo que indica su rentabilidad y potencial de crecimiento.
AB InBev: Navegando en aguas turbulentas con resiliencia y estrategia
AB InBev es la compañía cervecera más grande del mundo y ha enfrentado dificultades financieras debido a una adquisición apalancada y problemas en el mercado estadounidense.
Cofinimmo SICAFI y Charter Hall Long WALE REIT: Estabilidad y rentabilidad por dividendo
Tanto Cofinimmo SICAFI como Charter Hall Long WALE REIT son empresas REIT con estabilidad y calidad en sus ingresos, altas tasas de ocupación y bajos niveles de deuda.
Balwin Properties: Inmobiliaria sudafricana cotizando muy barata
Balwin Properties es una microcap del sector inmobiliario en Sudáfrica. Cotiza a 3x PER con un dividendo superior al 7%.
Thor Industries: Líder en la fabricación de RVs en EE. UU.
Thor Industries es una empresa estadounidense dedicada a la fabricación de vehículos de recreo (RVs), tanto tráileres como autocaravanas.
Cycle Value Investing y Sleep Number Corp
El Cycle Value Investing selecciona empresas que se encuentran en su etapa madura de vida, es decir la etapa de vida en la cual la empresa se ha consolidado, y tiene FCF positivo y estable.
Atkore: Oportunidad de inversión a largo plazo con un FCF Yield del 18%
Atkore es una empresa norteamericana en el sector industrial líder en la manufactura y comercialización de productos eléctricos incluyendo arneses, conductores y cables eléctricos, equipo de seguridad y de infraestructura de transmisión eléctrica.
Fairfax Financial: Aseguradora con un CAGR de valor en libros del 18.2% cotizando barata
Fairfax Financial es una aseguradora cuyo valor en libros ha sido mayor a la cotización y ha batido al mercado.
Resumen BIE 2022: Cycle Value Investing
Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará la metodología Cycle Value Investing, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Fairfax Financial Holdings
Pablo González, fundador y CEO de Abaco Capital, presentará Fairfax Financial Holdings, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Thor Industries
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Thor Industries, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Balwin Properties
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Balwin Properties, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Atkore
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Atkore, en Best Ideas en Español 2022.
Omnicom: agencia publicitaria con un FCF Yield del 12%
Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.
Miscelánea
Las fuentes de ineficiencia potenciales para los mercados
Las ineficiencias en los mercados pueden ser aprovechadas por los inversores para obtener rentabilidad, pero no hay garantía de que se cierren.
El valor de la lealtad del cliente: lecciones de Amazon
La importancia de priorizar la satisfacción del consumidor para construir lealtad: El caso de Amazon.
Lecciones del libro What I Learned About Investing From Darwin
El libro propone un proceso de inversión basado en minimizar riesgos, comprar compañías buenas a precios razonables y mantenerlas a largo plazo.
Desafíos y oportunidades en el entorno de inversión actual
Las perspectivas actuales de crecimiento económico, reducción de la inflación y bajadas de tipos son complicadas de que se produzcan en su conjunto.
La evolución de los mercados bursátiles en 2023
El cambio en las expectativas del mercado sobre el ciclo de subida de tipos de interés ha impulsado alzas históricas en activos financieros, como la renta fija pública americana y varios índices bursátiles.
El comportamiento de los mercados en 2023
Las valoraciones los "siete magníficos", están en niveles preocupantes, lo que ha llevado a un mercado estadísticamente muy caro.
Un repaso del mercado de renta fija en 2023
La inflación ha sido el factor determinante en el comportamiento del mercado financiero en 2023 y continuará siéndolo en 2024.
Los Siete Magníficos y su desempeño en 2023
El desempeño excepcional de las acciones tecnológicas estadounidenses de gran capitalización ha tenido un impacto significativo en la rentabilidad de los índices bursátiles en 2023.
Resumen de los mercados en el 2023
El comportamiento de las empresas tecnológicas ha distorsionado la percepción del comportamiento general de la bolsa.
Las bolsas chinas y españolas ofrecen oportunidades de inversión atractivas
La falta de apetito del inversor es la principal razón por la cual los mercados chinos y españoles cotizan a niveles tan bajos en comparación con sus promedios históricos.
Los activos ocultos en las compañías japonesas
La venta de un terreno por parte de Hino Motors revela la existencia de activos ocultos en los balances de las empresas japonesas.
El fenómeno de El Niño y su impacto en la agricultura global
A pesar de "El Niño", los precios agrícolas globales se han estabilizado, pero los agricultores están experimentando márgenes más estrechos debido a la disminución de los costes de producción.
La concentración de inversores en el sector tecnológico y sus posibles consecuencias
La falta de heterogeneidad en el mercado bursátil, debido a la concentración de inversores en el sector tecnológico, está generando anomalías y distorsiones en el mercado.
El impacto de la inflación y los tipos de interés en la economía actual
La economía mundial está mostrando signos de desaceleración, con países como Alemania experimentando una contracción del PIB, y conflictos bélicos que no auguran una pronta relajación de la inflación.
Por qué la economía continúa siendo tan resistente
Durante los últimos dos años, ha habido un aumento en la inflación y los costos de vida en la mayoría de las economías europeas y norteamericanas.
Los mercados financieros como sistemas adaptativos complejos
Existe una dependencia o memoria de largo plazo en las cotizaciones de los mercados, lo que puede dar lugar a patrones y tendencias.
La capacidad de nuestro cerebro para detectar patrones
Nuestro cerebro tiene una tendencia innata a buscar patrones y encontrar significado en ellos, lo cual puede llevarnos a tomar decisiones basadas en falsas creencias.
El peligro de invertir en la bolsa basándose en patrones
Algunos inversores han obtenido grandes ganancias (y pérdidas) al utilizar estrategias basadas en patrones, pero esto también puede llevar a decisiones irracionales.
Meta Platforms y el fin de la resaca post-covid
Las empresas "ganadoras del Covid" han experimentado una contracción en sus múltiplos de valoración y una revisión a la baja en sus beneficios esperados después de la normalización social y las reaperturas de las economías.
El panorama económico y de los mercados en el 3T 2023
Los efectos de años de expansión monetaria están empezando a manifestarse, lo que podría conducir a una desaceleración repentina.
Traducciones
Los 6 pecados capitales de la gestión institucional de inversiones
Mark Walker explica que el marketing, obtener capital a corto plazo, son algunos de estos pecados capitales de los gestores institucionales de inversiones.
Tres Formas en las que Ganan los Inversores
Al igual que los paracaidistas que llevan paracaídas de reserva, el autor sugiere que los inversores deberían buscar tres formas de ganar en una inversión.
Las Ventajas de Invertir en Compounders
Invertir en compounders a largo plazo es menos riesgoso y ofrece un margen de seguridad mayor.
4 cualidades del inversor contrarian
La gestión de inversiones institucionales está impulsada por la recolección de activos y los altos costos, lo que puede llevar a estrategias que no se ajustan a lo que realmente funciona en lugar de lo que se vende.
Cómo Analizar una Empresa Cotizada para Invertir
Es importante tener un proceso de inversión pragmático y disciplinado para filtrar las ideas de inversión y concentrar las energías de manera eficiente.
La inversión basada en activos en un mundo centrado en las ganancias
El enfoque basado en activos puede llevar a inversiones en empresas subestimadas, poco seguidas o en situaciones event-driven.
Cómo poner las probabilidades a tu favor
Los inversores deben evitar dejarse llevar por sesgos personales al analizar empresas y tomar decisiones de inversión.
Invirtiendo en una era de disrupción
Los inversores subestiman la velocidad a la que se produce la disrupción y que, en una era de rápidos cambios tecnológicos, es necesario abordar la valoración con nuevos enfoques.
Cómo invertir en las distorsiones de mercado
Las distorsiones del mercado ofrecen oportunidades únicas para los inversores que tienen el temperamento adecuado y están preparados para aprovecharlas.
La oportunidad en las HoldCos para los value investors
Amit Wadhwaney, de Moerus Capital explica cuál es el enfoque adecuado al analizar y valorar HoldCos, empresas que pueden presentar oportunidades atractivas de inversión.
La Barrera de Entrada para Encontrar Grandes Inversiones
La inversión activa es un trabajo difícil y no hay garantía de éxito. Si buscas la perfección, es posible que pagues de más por una inversión.
Invertir del balance general al estado de resultados
Invertir del balance general al estado de resultados en una compañía te permite reducir la posibilidad de pérdida permanente de capital y llevarte a ganancias exponenciales.
Por qué los gestores de inversiones boutique tienen rentabilidades superiores
Los gestores de inversiones boutique tienen muchas ventajas sobre los gestores institucionales, como estar bien alineados con sus inversores.
Mohnish Pabrai: Inversiones inteligentes en 2023
En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.
Apple: de ganga al estilo Graham a compounder estilo Buffett
En 2003 Apple podría considerarse atractiva para los inversores deep value. Ahora esto ha cambiado.
Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo
Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
El Modelo de Negocio de TripAvisor
El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de "investigación".
El Modelo de Negocio de Twitter
Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.
El Modelo de Negocio de Etsy
Etsy es una plataforma de marketplace altamente rentable que permite a emprendedores vender productos hechos a mano.
El Modelo de Negocio de Google
La máquina de beneficios de Google sigue siendo su negocio publicitario, esa es la base del modelo de negocio de Google.
Entrevistas exclusivas
Entrevista con Tomás Pintó
Tomás Pintó es Director de Renta Variable Internacional en Bestinver. ha formado un pensamiento para invertir a largo plazo; siempre tomando en cuenta que el invertir en empresas cotizadas el largo plazo y los resultados de la empresa son lo más importante.
Entrevista con Juan Garat
Juan Garat, CFA, es fundador de Oriens Capital, que invierte bajo una filosofía de value investing; y portfolio manager en Latin Advisors, en Uruguay. Es un gran admirador de Warren Buffett, Charlie Munger, Ray Dalio y Nassim Taleb.
Entrevista con Pablo González
En esta entrevista, Pablo nos cuenta un poco sobre su trayectoria profesional; la filosofía de inversión de Ábaco; algunas lecturas recomendadas; y más.
Entrevista con Munesh Melwani
Munesh dirige Cross Capital. decidió dejar la banca mayorista para emprender su propio vehículo de inversión, donde sigue una filosofía de inversión value.
Entrevista con John Tidd Kimball
John Tidd Kimball es director de HAMCO Financial, que asesora el fondo HAMCO Global Value Fund. John y su equipo siguen una filosofía de value investing.
“Cuando se invierte en acciones hay que tener en cuenta el ciclo económico”
Quim nos cuenta que invierte en empresas con moats y se enfoca mucho en los posibles riesgos que estas empresas puedan sufrir.
“La diversificación tiene que tener un límite para no convertirse en dispersión”
Luis Hernández Guijarro es gestor del fondo Esfera II Sostenibilidad ESG Focus. Es admirador de Warren Buffett y Muhammad Yunus.
“No dudes en plantear una acción no amada porque tienes miedo”
Presentamos esta entrevista con Rodrigo López Buenrostro, director de gestión de activos en KuE Capital, un multi-family office con sede en México.
“La complacencia nos hace olvidar que vivimos en un mundo con incertidumbre”
La filosofía de inversión de Azagala Capital se basa en encontrar activos que generen rentabilidad de forma estable en el tiempo, aprovechando discrepancias en el mercado y utilizando todos los instrumentos de capital disponibles.
“Lo más importante es encontrar un equipo excepcional”
Miguel López cubre el sector FinTech como asociado en Antoni & Lelo de Larrea Venture Partners (ALLVP), firma líder de Venture Capital en México.
Entrevista con Guillermo Nieto: Filosofía de inversión de Salmón Mundi Capital
La filosofía de inversión de Salmón Mundi Capital combina el value investing con la teoría económica austriaca, buscando oportunidades de inversión a nivel global y protegiéndose frente a riesgos probables.
“La diversificación sirve como protección de la ignorancia propia”.
Sebastián Miralles es socio director de Tempest Capital, donde aplica el value investing al PE.
“Siempre he dicho que el verdadero riesgo es cuando tienes una perdida irreversible en la cartera”
Entrevista con Flavio Muñoz, presidente de Andromeda Value Capital.
“Admiro a los CEOs empresarios, aquellos que han montado sus empresas desde cero”
José Antonio Larraz es socio fundador de Equam Capital.
“Una buena empresa no siempre es una buena inversión, todo depende del precio pagado”
Víctor Morales es cogestor del fondo Prime Value, de Altarius Capital.
"Vivimos en un mundo con estímulos constantes, en los que prácticamente nadie se toma tiempo para pensar".
Carlos nos platica su estilo de value investing, así como las cosas más destacadas que ha aprendido en su camino como inversor.
“Entendí que lo que más me divertía era hacer un diagnóstico de las empresas”
Xavier nos cuenta sobre su carrera, así como nos explica detalladamente cómo es el proceso de inversión de Solventis.
“Las oportunidades que son clarísimas llegan al inversor que es paciente y espera su momento”
Jean Philippe Tissot es un inversor value colombiano que gestiona su propio patrimonio y el de su familia.
“Invertir tiene mucho que ver con conocerse a uno mismo”
Fernando del Pino nos cuenta que debemos invertir mediante nuestros propios criterios, deseos, entre otras cosas.
“Nunca invertir en una compañía sin haber hecho un análisis exhaustivo de la misma”
Juan Huerta de Soto Huarte es analista en Cobas Asset Management.
Podcast
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte III)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández (Parte III).
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte II)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte II)
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2018 de DJCO
Los mejores comentarios de Charlie Munger en la AM 2018 de DJCO.
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