The Phillips Conversations is a collection of interviews done by Scott Phillips of Templeton and Phillips Capital Management, LLC.
Come back here for future installments of “The Phillips Conversations”.
No hay razón alguna para esperar un crash financiero
Howard Marks discutió sobre el Bitcoin, los FAANGs, la inversión pasiva, y más.
“Si quiero criticar a alguien, primero tengo que felicitarlo por algo”
La filosofía de inversión de Amiral Gestion.
Reflexiones sobre la mejor empresa española
¿Por qué Inditex es la mejor empresa española?
Don Yacktman expresa una filosofía de inversión en valor
La conversación está llena de sabiduría y reflexiones sobre la inversión en acciones con un enfoque de valor.
La filosofía de inversión contrarian de uno de los inversores value más respetados de España
Iván Martín comenta sobre su filosofía de inversión en Magallanes Value Investors.
Reseña: La autobiografía de Paco Paramés
En Invirtiendo a largo plazo, Francisco García Paramés explica su trayectoria como inversor.
Tesis de inversión en MTY Food
Alex Estebaranz comparte su tesis de inversión sobre MTY Food.
Miguel de Juan: El espíritu del partnership de Buffett en España
Conoce la filosofía de inversión de Miguel de Juan Fernández.
Cómo traducir al inglés filings no disponibles en ese idioma
Te presentamos una sencilla solución para traducir los filings de aquellas empresas que no los emiten al inglés.
Miguel de Juan sobre The Gym Group
The Gym Group es una empresa dedicada a los gimnasios low cost en UK.
Entrevista exclusiva con Fernando del Pino
Fernando del Pino tiene una filosofía deep value.
Activos intangibles: clave para las ventajas competitivas
Emérito Quintana sobre los activos intangibles como ventajas competitivas.
Las claves del value investing según Bestinver
Volatilidad, riesgo, diversificación en la cartera; todas ellas, tienen un papel importante en el value investing, pero de manera diferente.
Entrevista exclusiva con Allan Mecham
Allan Mecham nos cuenta sobre su filosofía de inversión.
Michael Mauboussin Comparte su Sabiduría de Inversión
Michael Mauboussin nos cuenta sobre su filosofía de inversión.
Michael van Biema Sobre la Inversión Concentrada
Michael van Biema habla sobre los puntos más importantes de su libro Concentrated Investing.
Entrevista con William Thorndike
William Thorndike nos cuenta las características que tienen en común los grandes CEO’s.
Juan Matienzo: El Arte del Deep Value
Entrevista con Juan Matienzo, director general de Mercor Investment Group y uno de los deep value hispanos más destacados.
Solventis sobre Fingerprint Cards
¿Por qué Fingerprint Cards es parte de nuestra vida diaria?
Miguel de Juan sobre Topps Tiles
Topps Tiles es la empresa líder en el sector de baldosas, mosaicos y azulejos en UK.
Ideas de inversión de Metagestión
Tres ideas de inversión del equipo de Metagestión.
Carta Anual de Berkshire Hathaway 2016
La carta anual 2016 de Berkshire Hathaway al español.
Buscando compañías maravillosas en LATAM
Brian Flores es Senior Associate en el equipo de Equity Strategy para Mexico y LATAM en Citi.
La Influencia de Buffett en las Grandes Mentes de la Inversión
William Green, autor de The Great Minds of Investing, comparte el camino que tuvo que recorrer para escribir el libro.
Iván Martín sobre Uniper y el sector automovilístico europeo
Uniper es una de las mayores compañías de generación eléctrica convencional de Europa.
Entrevista con el equipo de Global Endowment Management
Esta es la filosofía de inversión del equipo de Global Endowment Management.
“Ser propietario y actuar como tal significa que debes concentrarte en tus mejores ideas”
Así invierte Josh Shores, de Southeastern.
EQUAM sobre tres nuevas inversiones
Tres ideas de inversión por los socios de EQUAM Capital.
Entrevista con el superinversor Frank Martin
Conversación entre Scott Phillips y Frank Martin.
Sesión exclusiva de Q&A con Guy Spier
Sabiduría de Guy Spier en esta sesión de Q&A.
Miguel de Juan sobre DFS Furniture
DFS Furniture es la empresa líder en el sector de sofás y muebles tapizados en UK.
“Mi criterio es ir pensando en el largo plazo, buscando aquello que está muy descontado.”
Carlos Herrera es un value chileno que busca grandes asimetrías entre Brasil y LATAM.
Tres nuevas posiciones de EQUAM Capital
NOTA DEL EDITOR: Estas ideas de inversión presentadas por Alejandro Muñoz y José Antonio Larraz son extraídas del informe trimestral septiembre 2017…
Invexcel Patrimonio presenta tres ideas de inversión
Tres ideas de inversión presentados por el equipo de Invexcel Patrimonio.
“Lo más importante a la hora de invertir es buscar buenos negocios”
Natàlia busca compañías con ventajas competitivas duraderas.
Value investing: Lecciones del campo de la Neuroeconomía
Esta es la relación entre el value investing y la neuroeconomía.
True Value sobre Precia
Precia se dedica a diseñar, producir, vender e instalar sistemas de pesaje.
Ed Wachenheim sobre su libro Common Stocks and Common Sense
Ed Wachenheim platica sobre su libro Common Stocks & Common Sense.
Emociones: Invertir bajo incertidumbre
Iván Martín sobre las emociones y la inversión.
Value Investing con un Enfoque de Capital Privado
Chris Mittleman sobre cómo combinar el value investing con el private equity.
“Nos encantaría que todas nuestras compañías contasen con un equipo gestor envidiable”
Entrevista con Alirio Sendrea, de Invexcel Patrimonio. Alirio es un gran seguidor de Buffett y Munger.
Valentum sobre IWG
IWG genera mucha caja que la reinvierte a retornos de doble dígito.
Algunas posiciones de Miguel de Juan
Algunas posiciones de la cartera de Argos Capital FI.
Deep Value: El Enfoque de Ben Graham
El value investing de Graham (deep value) sigue batiendo al mercado. Conoce el enfoque value del padre de la inversión en valor.
Javier Ruiz Sobre Negocios Favorecidos Competitivamente
Entrevista de 2016 con Javier Ruiz, CFA.
Conoce al Inversor Español Inteligente
Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte I)
Solventis comenta sobre tres de sus posiciones
Tres ideas de inversión por el equipo de Solventis EOS.
Alejandro Estebaranz Sobre Insistir en el Precio Correcto
Conoce más sobre Alex Estebaranz, coasesor de True Value FI.
“Buscamos ir a los lugares a donde el inversor promedio no quiere ir”
Francisco Conde es fundador y CIO de Evidika, firma mexicana de asesoría de inversión que sigue los principios del value investing.
Principales inversiones de LIFT Investment Advisors
Estas son las posiciones más importantes de 2017 en la cartera de LIFT Investment Advisors.
Entrevista Exclusiva con James Montier
James Montier platica sobre sesgos conductuales y su aplicación en el value investing.
Valentum sobre BPI
BPI en Portugal es un banco con excelentes métricas tanto en capital, como en coberturas.
Nuevas posiciones de Metagestión al cierre de 2017
Con estas posiciones terminó Metagestión en el 2017.
Entrevista Exclusiva con Tom Gayner
Tom Gayner comparte algunas perspectivas y sabiduría que son muy necesarias en las inversiones.
Marc Garrigasait sobre Fukuda Corp
Fukuda Corp es una empresa japonesa de construcción de infraestructuras y de edificios.
Miguel de Juan Sobre Cambria Automobiles
Cambria Automobiles es una empresa del sector concesionarios en UK.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2018 de DJCO
Los mejores comentarios de Charlie Munger en la AM 2018 de DJCO.
Cómo Gestionar para dar Valor al Accionista
Michael White comparte su sabiduría al momento de gestionar una compañía.
Solventis sobre Royal Vopak
Royal Vopak es la mayor empresa independiente de almacenaje de crudo y gas del mundo.
True Value sobre Protector
Protector es una aseguradora noruega de bajo coste, con un excelente equipo de inversión.
Value Investing y Private Equity en México
Roberto Oscoy nos cuenta sobre invertir en México.
EQUAM Capital Presenta 4 Ideas de Inversión
EQUAM Capital presenta cuatro nuevas adquisiciones.
Invexcel Patrimonio en 2017
Invexcel Patrimonio comenta tres de sus posiciones en el 2017.
“Es normal y aceptable cometer errores de inversión”
Entrevistamos a Paco Lodeiro, inversor value particular y fundador de Academia de Inversión. Paco busca empresas con wide-moats.
Las Posiciones de Valentum en 2017
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre su cartera en 2017.
Marc Garrigasait sobre Invertir en Japón
Marc Garrigasait comenta sobre las ventajas de invertir en Japón.
Miguel de Juan sobre Boston Omaha
Boston Omaha es un holding que sigue los mismos principios que Berkshire Hathaway.
azValor sobre Mota-Engil y Shutterfly
Álvaro Guzmán comenta sobre Mota-Engil y Shutterfly.
“Todo lo que tenía era un sueño, pero era poderoso”
Conoce la increíble historia de este inversor legendario que sobrevivió al Holocausto.
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte II)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández. (Parte II)
Andromeda Value: Invirtiendo con Big Data
Este fondo de inversión invierte usando el Big Data como su principal herramienta para buscar ideas de inversión.
Valentum sobre IWG y ScS
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre dos de sus posiciones: IWG y ScS.
Carta Anual de Berkshire Hathaway 2017
Les compartimos la traducción al español de la carta anual de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway de 2017.
“Si las oportunidades de inversión disponibles no son buenas, la diversificación no va a ayudar”
Tomás Casanegra es un inversor value chileno, profesor universitario, columnista y CEO de Estonia.
Solventis sobre Reckitt Benckiser y Stolt-Nielsen
Los gestores de Solventis EOS comentan sobre Reckitt Benckiser y Stolt-Nielsen.
Reflexiones sobre la mejor empresa española (II)
¿Por qué Inditex es la mejor empresa española? (Parte II)
“Lleva mucho tiempo asimilar los grandes cambios”
El enfoque de John es una combinación de inversión bottom-up con top-down.
Andromeda Value sobre el escándalo de Facebook
¿Realmente la filtración de datos personales de usuarios de Facebook afectará a la compañía a largo plazo?
Emérito Quintana sobre Ryman Healthcare
Ryman Healthcare diseña, construye y opera villas de alta calidad para la tercera edad en Nueva Zelanda y Australia.
Valentum sobre Flow Traders y R1 RCM
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre FlowTraders y R1 RCM.
“Si los gestores no son exitosos, la inversión no va ser exitosa”
Entrevistamos a Francisco Olivera, cofundador y presidente de Arevilo Capital Management, un partnership de inversión en Puerto Rico.
Emérito Quintana sobre Facebook y Naspers
Por qué Facebook y Naspers están en la cartera de Numantia Patrimonio Global.
“Debes conocer y estar completamente de acuerdo con tus propias limitaciones”
En esta entrevista, Massey nos cuenta las características de la inversión wide-moat.
Algunas inversiones de Andromeda Value
Algunas posiciones de Andromeda Value Capital.
Emérito Quintana sobre Amadeus IT Group
El principal negocio de Amadeus es ser uno de los 3 únicos sistemas globales de distribución de viajes (GDS).
Honrando al legendario Marty Whitman
Jim Roumell comparte sus impresiones sobre Marty Whitman.
Miguel de Juan sobre Cal-Maine, DFS Furniture y Sanderson Farms
Miguel de Juan comenta algunas de sus posiciones en la cartera del Argos.
“Hay que buscar valor debajo de las piedras, donde poca gente más mira”
Luis García Álvarez es gestor en MAPFRE AM (España). Luis busca compañías de calidad, además de ser un ávido lector.
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de BRK 2018
Las mejores reflexiones de Warren y Charlie en la 53° AM de Berkshire Hathaway.
EQUAM Capital sobre 3 nuevas posiciones
EQUAM sobre Frank’s International, Spectrum Geo y Orsero.
Valentum sobre Facebook
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre Facebook y el escándalo en el que se ha visto envuelto.
Florian Schuhbauer sobre el Activismo en Europa
Florian nos cuenta sobre cómo es el activismo en Europa y sus diferencias con el activismo en EE.UU.
LIFT Investment Advisors en el primer trimestre 2018
Posiciones de LIFT Investment Advisors en el 1T18.
La clave para invertir a largo plazo
Para invertir a largo plazo con éxito, debes tener esta cualidad.
MITIMCo: Consejos para Aspirantes a Superinvesores
Consejos invaluables para futuros gestores value.
Comentarios Sobre la Cartera de Argos Capital
Algunas posiciones de Argos Capital y un breve pensamiento sobre Marty Whitman.
Emérito Quintana sobre la inversión en inmuebles de calidad
Emérito Quintana comparte unas breves tesis de inversión sobre tres compañías de inmuebles.
“Nunca invertir en una compañía sin haber hecho un análisis exhaustivo de la misma”
Juan Huerta de Soto Huarte es analista en Cobas Asset Management.
Conoce al Inversor Español Inteligente (Parte III)
Entrevista con Miguel de Juan Fernández (Parte III).
Nuevas posiciones de Andromeda Value
Nuevas posiciones de Andromeda Value en el 1T18.
True Value sobre Aercap
Aercap compra aviones y los alquila a aerolíneas alrededor del mundo.
“Invertir tiene mucho que ver con conocerse a uno mismo”
Fernando del Pino nos cuenta que debemos invertir mediante nuestros propios criterios, deseos, entre otras cosas.
Valentum sobre IPCO y BPI
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre International Petroleum Corp. y BPI.
Michael Lindsell y Nick Train sobre invertir en Japón
Todo lo que necesitas saber para invertir en Japón.
La filosofía de inversión de Horos Asset Management
Conoce el proceso de inversión de Horos Asset Management.
Algunas posiciones de Japan Deep Value Fund
Marc Garrigasait, gestor del fondo Japan Deep Value Fund, comenta algunas de las posiciones del fondo Japan Deep Value Fund.
“Las oportunidades que son clarísimas llegan al inversor que es paciente y espera su momento”
Jean Philippe Tissot es un inversor value colombiano que gestiona su propio patrimonio y el de su familia.
Ferrovial: una empresa con un foso amplio
Luis García presenta su tesis de inversión sobre Ferrovial.
Posiciones de Metagestión en el 1T 2018
Algunas posiciones de Metagestión en el 1T18.
Peter Kennan sobre Deep Value y Activismo en Asia
Peter Kenan nos comenta lo que los inversores deben saber si quieren invertir en Asia.
Miguel de Juan sobre Smart Metering Systems
Smart Metering Systems es una instaladora de medidores/contadores inteligentes tanto de electricidad como de gas en UK.
Omaha a diez minutos del Bernabeú
Lo más destacado de la charla entre Paco Paramés y Tano Santos.
Berkshire Hathaway según Tom Russo
Tom comparte sus conocimientos sobre Berkshire Hathaway.
El cerebro y las decisiones financieras
¿Cuáles son las decisiones financieras que toma nuestro cerebro?
“Entendí que lo que más me divertía era hacer un diagnóstico de las empresas”
Xavier nos cuenta sobre su carrera, así como nos explica detalladamente cómo es el proceso de inversión de Solventis.
Valentum sobre TCM Group
Luis de Blas y Jesús Domínguez comentan brevemente TCM Group.
Los cuatro pilares de la inversión empresarial con sentido común
Estos son los cuatro pilares de la inversión empresarial con sentido común.
MCIM Capital sobre Derichebourg
Derichebourg es una compañía francesa que se dedica a la provisión de servicios ambientales.
"Vivimos en un mundo con estímulos constantes, en los que prácticamente nadie se toma tiempo para pensar".
Carlos nos platica su estilo de value investing, así como las cosas más destacadas que ha aprendido en su camino como inversor.
Entrevista con César Vázquez
César Vázquez nos cuenta cómo operar una firma de inversión.
Jean Philippe sobre Texas Pacific Land Trust
TPL es una empresa aburrida pero con mucho valor oculto.
Jean Philippe sobre MGP Ingredients
MGP Ingredients es la mayor posición de este inversor colombiano.
BlackBerry: un foso amplio gracias a las patentes
Rodrigo López Buenrostro, socio-analista en KuE Capital (México) presentó esta idea de inversión en Wide-Moat Summit 2018.
“Al enfocarnos en el nivel de la empresa, vamos a ser exigentes”
Conoce la filosofía de inversión de David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners.
La filosofía de inversión de Solventis
Conoce la filosofía de inversión de Solventis EOS.
EQUAM Capital sobre TI Fluid Systems e Imperial Brands
El equipo gestor de EQUAM Capital comenta sobre TI Fluid Systems e Imperial Brands.
Peter Lynch y la cartera de Japan Deep Value Fund
Marc Garrigasait comenta sobre algunas empresas japonesas que le gustarían a Peter Lynch.
La filosofía de inversión de ABACO Capital
Conoce la filosofía de inversión de ABACO Capital.
Las posiciones de Andromeda Value en el primer semestre 2018
Flavio Muñoz, gestor del fondo, habla sobre la venta de algunas empresas en cartera y la compra de otras.
La inversión en valor según Horos AM
Los diferentes tipos de value investing que usa Horos AM.
“Cuando hay mucho dinero, se crean malas inversiones”
Invexcel Patrimonio sobre las inversiones en la actualidad.
Valentum sobre Facebook y Flow Traders
Luis de Blas y Jesús Domínguez comparten una breve reflexión sobre Facebook y Flow Traders.
Miguel de Juan sobre Exor
Exor es un holding que tiene participación mayoritaria en FIAT y Ferrari.
“Admiro a los CEOs empresarios, aquellos que han montado sus empresas desde cero”
José Antonio Larraz es socio fundador de Equam Capital.
Emérito Quintana sobre el valor de la paciencia
La paciencia es clave cuando inviertes en empresas de calidad.
Principales posiciones de Horos AM
El equipo gestor de Horos Asset Management presenta una lista de sus posiciones principales en cartera.
La guerra por Twenty-First Century Fox
Una reflexión sobre la puja de Disney por parte de Twenty-First Century Fox.
Andromeda Value sobre la inversión growth
La inversión growth según Andromeda Value.
Valentum sobre The GYM Group
The Gym Group es el segundo operador privado de gimnasios low cost en UK.
Solventis sobre Akka Technologies
Akka Technologies provee de servicios de consultoría tecnológica e ingeniería a fabricantes de coches, aviones y trenes, entre otros.
Metagestión invierte en Pershing Square
Metavalor Internacional FI invirtió en Pershing Square y otras empresas más.
Iván Martín sobre el peligro de invertir en las FAANG
Iván Martín reflexiona sobre los peligros de invertir en las FAANG.
Jean Philippe sobre cometer grandes errores
Jean Philippe Tissot comparte sus errores de inversión.
Emérito Quintana sobre la inversión en infraestructuras
Las infraestructuras sirven de eje para el crecimiento económico.
True Value sobre Fiat
Fiat está controlado por una familia a través del holding Exor.
Marc Garrigasait sobre dos small caps japonesas
Marc Garrigasait presenta unas breves tesis de inversión sobre dos small caps japonesas.
Uno no conoce realmente una compañía hasta que prueba el producto
¿Se puede predecir el futuro a la hora de invertir?
Miguel de Juan sobre las FAANG
Miguel de Juan comparte su opinión sobre invertir en las FAANG.
Iván Martín sobre Carrefour
Carrefour tiene mucho valor, aunque la percepción sobre su valor es muy negativa.
4 ideas de inversión de EQUAM Capital
Cuatro ideas de inversión presentadas por Javier Larraz y Alejandro Muñoz, socios fundadores de EQUAM Capital.
Los factores psicológicos en la inversión
El equipo de Invexcel Patrimonio comenta sobre los factores psicológicos al invertir.
Fernando Bernad sobre Antofagasta
Fernando Bernad comenta el error que cometieron al haber invertido en Antofagasta.
El margen de seguridad: Qué es y fórmula
El margen de seguridad es fundamental para protegernos de posibles errores de análisis o riesgos impredecibles en nuestras inversiones.
Jean Philippe sobre Calloway’s Nursery
Calloway’s Nursery es una cadena de tiendas relacionadas con plantas y jardínes.
Emérito Quintana sobre Texas Pacific Land Trust
Texas Pacific Land Trust es una empresa desconocida, aburrida, nada seguida y difícil de valorar.
Iván Martín sobre la inutilidad de las predicciones
Iván Martín da su opinión sobre las predicciones en las inversiones.
Andromeda sobre SurveyMonkey
SurveyMonkey es un software para realizar encuestas online.
La infravaloración de las empresas japonesas
Marc Garrigasait comenta sobre las small caps japonesas.
True Value sobre KLX Energy
El negocio de KLX Energy es indispensable para sus clientes.
CIMA Capital sobre Nicolás Correa
Nicolás Correa es un fabricante de máquina herramienta y más concretamente soluciones de fresado personalizadas.
Fernando Bernad sobre invertir en renta variable
Por qué es mejor invertir en renta variable que en otros tipos de activos.
Las desventajas de la gestión pasiva
La gestión pasiva puede generar distorsiones en el mercado, ya que las compañías que no forman parte de los principales índices no se ven beneficiadas por los flujos inversores.
Miguel de Juan sobre Seritage Growth Properties
Seritage Growth Properties [SRG] es una compañía americana escindida del grupo SEARS.
Uranio: el principal aportador a la rentabilidad de Horos
La mayoría de empresas que aportaron rentabilidad a Horos son del sector uranio.
Lo Mejor de Latticework NYC 2018
Jean Philippe Tissot comparte lo más destacado de Latticework New York 2018.
Continental AG: ¿Castigada por Mr. Market?
Michael Morosi y Luis García Álvarez, fund managers en MAPFRE AM, comparten una breve tesis sobre Continental AG.
Iván Martín sobre la actualidad de los mercados
Iván Martín comenta sobre la actualidad de los mercados.
Solventis sobre Prosegur Cash
En una carta a los inversores de Solventis, el equipo gestor comenta sobre una de sus posiciones: Prosegur Cash.
Empresas japonesas: repletas de caja
Marc Garrigasait, gestor de Japan Deep Value Fund, comparte algunas ideas de inversión.
Paco Paramés en México
Francisco García Paramés, el Warren Buffett europeo, visitó México para presentar su autobiografía.
Qué es la inversión Value y Growth: Ventajas y desventajas
En el mundo de la inversión en renta variable hay dos corrientes principales: la inversión value y la inversión growth. Ventajas y desventajas.
CIMA Capital sobre Safestyle y DeA Capital
El equipo de CIMA Capital presenta dos ideas de inversión en Europa: Safestyle y DeA Capital.
“Siempre he dicho que el verdadero riesgo es cuando tienes una perdida irreversible en la cartera”
Entrevista con Flavio Muñoz, presidente de Andromeda Value Capital.
Por qué usar checklists al invertir
La importancia de usar un checklist a la hora de invertir.
EQUAM Capital sobre Sesa
Los socios de EQUAM Capital explican por qué invirtieron en Sesa.
Por qué preferimos empresas con poca deuda
Iván Martín prefiere invertir en empresas con poca deuda.
Miguel de Juan sobre ADL Bionatur
Miguel de Juan Fernández, asesor de Argos Arca Global A, explica por que invirtió en ADL Bionatur.
Los errores de inversión
¿Qué son los errores de inversión y cómo podemos aprender de ellos?
Xavier Brun sobre ABInBev
Xavier Brun comparte una tesis de inversión sobre Anheuser-Busch InBev.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2019 de DJCO
Estas son las mejores frases de Charlie en la AM 2019 de DJCO.
Un outsider como asignador de capital
La gestión de capital puede marcar una gran diferencia para los accionistas de una compañía.
Emérito Quintana sobre Sandstorm Gold y Abitibi Royalties
Emérito Quintana comparte un breve comentario sobre la inversión en oro.
Entrevista exclusiva con Davis Advisors
En esta entrevista, Chris Davis y Danton Goei de Davis Advisors hablan sobre su filosofía de value investing y cómo ha evolucionado a lo largo del tiempo.
La importancia de mantenerse invertido a largo plazo
Mantenerse siempre invertido a largo plazo es una opción muy buena para conservar y hacer crecer los ahorros en bolsa.
EQUAM Capital sobre el error de invertir en Aryzta
Los socios de EQUAM Capital, explican por qué se equivocaron al haber invertido en Aryzta.
Una Postal desde España
Alirio Sendrea, hace un recuento de Small y Mid Caps españolas dignas de analizar.
The Gym Group sigue muy barata
La cotización de The Gym Group cayó en 2018 y sigue estando barata.
Jean Philippe sobre Franklin Covey
Jean Philippe Tissot hace un breve análisis sobre Franklin Covey.
Reseña: The Acquirer’s Multiple
Una breve reseña sobre el libro The Acquirer’s Multiple, un libro perfecto para introducirse de manera muy básica en el deep value.
Iván Martín sobre Barón de Ley
Iván Martín explica por qué Barón de Ley es un claro ejemplo de una empresa con excelente asignación de capital.
La importancia de los incentivos en la gestión empresarial
Un buen sistema de retribución debe tener incentivos de largo plazo que busquen maximizar la rentabilidad del accionista.
Skin in the Game: El valor de jugarse el pellejo en la gestión empresarial
El concepto de “skin in the game” es importante en la gestión de capital y se refiere a que los directivos deben tener un interés personal en el éxito de la empresa.
Moats y generación de ideas según Sean Stannard-Stockton
Ensemble Capital se enfoca en invertir en empresas con ventajas competitivas sostenibles que cotizan a un descuento en relación a su valor intrínseco.
Fernando Bernad sobre Cameco
Fernando Bernad explica por qué invirtieron en CAMECO.
Encontrando oportunidades en Francia
Alejandro Estebaranz, de True Value, comparte 4 ideas de inversión en Francia.
El sector pétroleo en el 1T19
Un breve comentario sobre el sector petróleo en el primer trimestre de 2019.
Errores de Inversión: OHL
El equipo de Horos Asset Management comparte uno de sus errores de inversión: OHL.
Emérito Quintana sobre XPO Logistics
XPO hace de intermediario a las empresas que necesitan servicios de lógistica fiables, flexibles y baratos.
Iván Martín sobre Renault
Iván Martín comenta cómo los factores negativos que afectaron la cotización de Renault.
“La diversificación sirve como protección de la ignorancia propia”.
Sebastián Miralles es socio director de Tempest Capital, donde aplica el value investing al PE.
Solventis sobre LNA Sante
LNA Sante es una compañía familiar francesa que opera principalmente residencias de ancianos y centros de rehabilitación.
Errores de Inversión: Zeal Network
El equipo de Horos Asset Management comparte uno de sus errores de inversión: Zeal Network.
Xavier Brun sobre Trelleborg
Xavier Brun comparte una tesis de inversión sobre Trelleborg, líder mundial en soluciones poliméricas especiales de ingeniería.
Valentum sobre MásMóvil
MásMóvil compite fuertemente contra las grandes telecos de España.
Qué hacer cuando las gangas son escasas
La decisión de acumular liquidez o flexibilizar los estándares de inversión depende de cuánto tiempo dure el mercado alcista.
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de BRK 2019
Las mejores reflexiones de Warren y Charlie en la 54° AM de Berkshire Hathaway.
El valor en libros: ¿una métrica obsoleta en la inversión?
El valor en libros sigue siendo válido para negocios de capital intensivo, pero no es una métrica perfecta para empresas ligeras en activos.
Invexcel sobre los bancos españoles
Invexcel comparte un breve comentario sobre los bancos españoles.
“Intentamos mejorar cada día aprendiendo de la experiencia”
Entrevista con Marc Batlle Mercadé de ELCANO SICAV, firma value española.
Metagestión sobre Maisons du Monde
Maisons du Monde es una empresa francesa que fabrica y vende muebles y artículos de decoración.
Invexcel sobre el sector automoción
El sector automoción europeo fue de los más castigados en 2018, pero esta compañía sigue fuerte.
Posiciones de Arevilo Capital en 2018
Algunas ideas de inversión de la cartera de 2018 de Arevilo Capital Management.
Entrevista con Guillermo Nieto: Filosofía de inversión de Salmón Mundi Capital
La filosofía de inversión de Salmón Mundi Capital combina el value investing con la teoría económica austriaca, buscando oportunidades de inversión a nivel global y protegiéndose frente a riesgos probables.
La importancia del enfoque a largo plazo en las inversiones
La estrategia de inversión a largo plazo permite aprovechar descuentos en empresas de calidad durante momentos de pánico en el mercado.
JCU Corp y las caídas injustificadas
JCU Corp. es una empresa industrial nipona que realiza recubrimientos químicos sofisticados en superficies sensibles.
Jean Philippe sobre Bioventix
Bioventix es una empresa británica que crea y fabrica anticuerpos monoclonales de oveja.
Invexcel sobre los bienes inmuebles españoles
Esta empresa es una de las pocas inmobiliarias españolas que ha logrado sobrevivir a la crisis económica.
Jean Philippe sobre VieMed
VieMed es un proveedor de ventiladores no invasivos (VNI).
La inversión no es una ciencia
Las decisiones de inversión correctas no solo se basan en datos, sino también en el juicio y la racionalidad.
EQUAM Capital sobre Restore y CVS Group
¿Qué tienen de atractivas estas dos compañías británicas?
Invirtiendo en net-nets según Tobias Carlisle
En esta entrevista, Toby Carlisle nos cuenta los puntos destacados de la inversión en net-nets.
Iván Martín sobre la Inversión en Bolsa
El tiempo es un factor importante en la inversión en bolsa, ya que las empresas suelen recuperarse de dificultades y el paso del tiempo redime los errores.
Nuevas posiciones de Andromeda Value en el 1T19
Andromeda Value compra 3 nuevas compañías en el 1T19.
Jean Philippe sobre Boustead Projects
Boustead Projects es un proveedor líder de bienes inmuebles industriales en Singapur.
El Value Investing no está de moda
Comprar crecimiento a precios de ganga también es value investing.
Valentum sobre Groupe Crit y Synergie
Valentum invierte en dos empresas francesas de trabajo temporal.
Rentabilidades mediocres a largo plazo
¿Están caras las bolsas estadounidenses y europeas para invertir?
Entrevista con Tim McElvaine
El enfoque de inversión de Tim McElvaine se basa en tener convicción y paciencia, buscando oportunidades en empresas con problemas y fundamentos sólidos.
Miguel de Juan sobre invertir en oro
Una breve reflexión sobre si vale la pena invertir en oro a largo plazo.
CIMA Capital sobre Semapa
Semapa es una compañía holding portuguesa con intereses en el sector papelero, cementero y medioambiental.
El pesimismo actual del mercado
¿Qué es lo que está causando el actual estado de pesimismo y temor del mercado?
Emérito Quintana sobre GrafTech International
GrafTech produce electrodos de grafito, un componente clave en el sector del acero.
Value Investing en Japón según Amit Wadhwaney
Amit Wadhwaney considera que Japón es un mercado muy barato y lleno de oportunidades para los inversores en valor.
El sentimiento de los inversores
En la actualidad el sentimiento del mercado es de temor. ¿por qué? Horos lo explica.
Xavier Brun sobre Prysmian Group
Prysmian es una empresa italiana especializada en sistemas de cables.
“Lo más importante es encontrar un equipo excepcional”
Miguel López cubre el sector FinTech como asociado en Antoni & Lelo de Larrea Venture Partners (ALLVP), firma líder de Venture Capital en México.
Nadie mira los fundamentales
El mercado sigue sin reconocer el valor de estas compañías.
Solventis sobre Grifols
Grifols es una empresa familiar líder en la producción de medicamentos derivados del plasma para pacientes en todo el mundo.
La volatilidad aliada del inversor a largo plazo
Horos comparte dos ejemplos de cómo la volatilidad se debe aprovechar cuando se invierte a largo plazo.
Jean Philippe sobre MGP Ingredients (Actualización 2019)
MGP Ingredients sigue por el buen camino.
Marc Garrigasait sobre el activismo en japón
Cada vez hay más inversores activistas japoneses buscando gangas en Japón.
Los Pilares de Inversión de Jean Philippe
Jean Philippe Tissot comparte sus 3 pilares de inversión.
EQUAM Capital sobre Mekonomen
Mekonomen distribuye piezas de recambio de automóvil que tiene una posición de liderazgo en los países nórdicos.
“La complacencia nos hace olvidar que vivimos en un mundo con incertidumbre”
La filosofía de inversión de Azagala Capital se basa en encontrar activos que generen rentabilidad de forma estable en el tiempo, aprovechando discrepancias en el mercado y utilizando todos los instrumentos de capital disponibles.
Cómo elegimos la compañía adecuada
Así filtra el equipo de Solventis EOS las compañías que van a analizar.
Nuevas posiciones de Andromeda Value en el 2T19
Andromeda Value compra 4 nuevas compañías en el 2T19.
Entrevista con Howard Marks: Pensamiento de segundo nivel
Howard Marks, presidente de Oaktree Capital Management, habla sobre su enfoque de inversión y revela sus secretos para ser un mejor inversor.
Oportunidades en la industria de energía nuclear
La mayoría de los inversores no están dispuestos a esperar aguantando la volatilidad del sector.
Posiciones de ABACO Capital
Estas son las 10 principales posiciones de ABACO Capital.
Por qué no invertimos en empresas tecnológicas
Iván Martín explica por qué en Magallanes Value Investors no invierten en compañías tecnológicas.
Resumen BIE 2019: ArcelorMittal
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará ArcelorMittal en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: 3 gangas al estilo Graham
Juan Matienzo presentará 3 gangas al estilo Graham en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: The Walt Disney Company
Francisco Olivera, cofundador y presidente de Arevilo Capital Management, presentará The Walt Disney Company en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: Ajax y Olympique de Lyon
Luis García Álvarez, gestor del MAPFRE AM Behavioral Fund de MAPFRE Asset Management, presentará Ajax y Olympique Lyonnais en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: Unicaja, Boring is Beautiful
Alirio Sendrea, CFA, director de análisis en Invexcel Patrimonio, presentará Unicaja en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: SBM Offshore
Santiago Domingo, cogestor del fondo de renta variable europea Solventis Eos, presentará SBM Offshore en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: Vetoquinol
Francisco López Posadas, CIO y fundador de LIFT Investment Advisors, presentará Vetoquinol en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: Sberbank
Guillermo Nieto, socio director de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará Sberbank en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: SS&C Technologies
Rodrigo López Buenrostro, analista en KuE Capital, presentará SS&C Technologies en Best Ideas en Español 2019.
Resumen BIE 2019: Clarus Corp.
Daniel Tello, fundador y CIO de Azagala Capital, presentará Clarus Corp. en Best Ideas en Español 2019.
Lo Mejor de Latticework NYC 2019
Lo más destacado de las presentaciones en Latticework NYC 2019.
ArcelorMittal: una ganga al estilo Graham
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presenta su tesis sobre ArcelorMittal en Best Ideas en Español 2019.
Passat, Nichiwa Sangyo y Sanko Co: 3 gangas al estilo Graham
Juan Matienzo, managing partner de Mercor Investment Group, presenta su tesis de inversión sobre 3 net-nets.
The Walt Disney Co: oportunidad para el largo plazo
Francisco Olivera, cofundador y presidente de Arevilo Capital Management, presenta su tesis de inversión sobre The Walt Disney Co. en Best Ideas en Español 2019.
Ajax y Olympique de Lyon: valor en los equipos de fútbol
Luis García Álvarez, CFA, gestor del MAPFRE AM Behavioral Fund de MAPFRE Asset Management, presenta sus tesis de inversión sobre Ajax y Olympique de Lyon en Best Ideas en Español 2019.
Unicaja: banco español con mucho valor oculto
Alirio Sendrea, CFA, director de análisis en Invexcel Patrimonio, presenta su tesis de inversión sobre Unicaja en Best Ideas en Español 2019.
SBM Offshore: oportunidad con un gran margen de seguridad
Santiago Domingo, cogestor del fondo de renta variable europea Solventis Eos, presenta su tesis de inversión sobre SBM Offshore, en Best Ideas en Español 2019.
Vetoquinol: generadora de caja e inmune a recesiones
Francisco López Posadas, CIO y fundador de LIFT Investment Advisors, presenta su tesis de inversión sobre Vetoquinol, en Best Ideas en Español 2019.
Sberbank: uno de los bancos más rentables del mundo
Guillermo Nieto, socio director de inversiones de Salmón Mundi Capital, presenta su tesis de inversión sobre Sberbank, en Best Ideas en Español 2019.
SS&C Technologies: resiliente con altas barreras de entrada
Rodrigo López Buenrostro, analista en KuE Capital, presenta su tesis de inversión sobre SS&C Technologies, en Best Ideas en Español 2019.
Clarus Corp: una compounder ignorada
Daniel Tello, fundador y CIO de Azagala Capital, presenta su tesis de inversión sobre Clarus Corp. en Best Ideas en Español 2019.
El camino del inversor estará siempre lleno de altibajos
Es importante entender que el camino hacia la meta en la inversión puede estar lleno de altibajos, pero es necesario para alcanzar los objetivos a largo plazo.
Lo destacado de Best Ideas en Español 2019
Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que fueron presentadas en Best Ideas en Español 2019.
Valentum sobre Rovi
La empresa española se dedica a la investigación, desarrollo, fabricación, y comercialización de productos farmacéuticos.
Metagestión sobre Capri Holdings
Capri Holdings es el grupo propietario de las marcas de ropa de lujo Michael Kors, Jimmy Choo y Versace.
La evolución de John Maynard Keynes como inversor
La evolución de John Maynard Keynes: de especulador de divisas a inversor a largo plazo y su éxito en el value investing.
Miguel de Juan sobre TITLIS
TITLIS es dueña del resort-estación de esquí en un glaciar alpino en Suiza. También opera restaurantes, kioskos y un hotel.
“No dudes en plantear una acción no amada porque tienes miedo”
Presentamos esta entrevista con Rodrigo López Buenrostro, director de gestión de activos en KuE Capital, un multi-family office con sede en México.
azValor sobre el corto plazo
Aunque el corto plazo está castigando la cartera de azValor, a largo plazo les espera un gran porvenir.
Valentum sobre IPCO y RockRose Energy
Valentum ve valor en estas 2 compañías relacionadas con el sector petróleo.
Reseña: El Cerebro del Inversor
El libro “El Cerebro del Inversor” explica la neuroeconomía y cómo puede ayudarnos a tomar mejores decisiones.
Metagestión sobre Cellnex
Cellnex es una compañía española de servicios e infraestructuras de telecomunicaciones.
Invirtiendo en una empresa early stage
Jean Philippe Tissot comparte su experiencia al invertir en empresas early stage.
Xavier Brun sobre SBM Offshore
SBM Offshore fabrica y opera, principalmente, barcos FPSO para el sector petrolero.
La filosofía de inversión de Jake Rosser
Jake Rosser, fundador de Coho Capital, nos cuenta sobre su filosofía de inversión.
Los extremos de valoración en los mercados
Iván Martín explica por qué los inversores están dispuestos a pagar mucho por aquello que les transmita seguridad.
ArcelorMittal sigue siendo una ganga
ArcelorMittal es una ganga al estilo de Ben Graham.
Horos sobre ignorar el ruido de fondo
Estas situaciones están afectando la cartera de Horos.
Solventis sobre L.D.C. Groupe
LDC es una compañía francesa que se dedica a la producción de productos avícolas líder en el país galo.
Las claves de la inversión inteligente
Las claves de la inversión inteligente según ABACO Capital.
CIMA Capital sobre IPCO
IPCO podría generar caja que va a ser muy positiva en 3-4 años.
La importancia de la rentabilidad a la hora de invertir
Algunas posiciones de Invexcel Patrimonio que se están revalorizando.
Valentum sobre Global Dominion Access
Global Dominion Access es la posición más grande de Valentum.
Jean Philippe sobre TPL (Actualización 2019)
Parece que TPL no trata muy bien a sus accionistas.
Posiciones de True Value en el 3T 2019
Una actualización de la cartera y nuevas posiciones de True Value FI en el 3Q 2019.
“La diversificación tiene que tener un límite para no convertirse en dispersión”
Luis Hernández Guijarro es gestor del fondo Esfera II Sostenibilidad ESG Focus. Es admirador de Warren Buffett y Muhammad Yunus.
¿Se acerca una posible recesión?
Comentario sobre si se acerca una posible recesión o no.
“Estamos convencidos de que nuestras carteras arrojan el mayor potencial de su historia”
Nuevas posiciones de Horos y algunas actualizaciones en el 3T 2019.
Posiciones de True Value al cierre de 2019
Estas son las posiciones de True Value al cierre de 2019.
Solventis sobre los aprendizajes dolorosos
El equipo de Solventis EOS comentan dos ejemplos de sus errores de inversión.
Metagestión sobre Puma
Puma fabrica calzado, ropa deportiva y accesorios relacionado con el mundo de la moda y el deporte.
Iván Martín sobre la incertidumbre y el riesgo
Cuidado con invertir actualmente en bonos y empresas momentum. Lo mejor es invertir en acciones.
Miguel de Juan sobre GrafTech
GrafTech hace electrodos de grafito de extremada capacidad UHP que, en esencia, es un material con unas propiedades únicas para aguantar la energía del proceso de fundición.
Oportunidades de inversión en 2020
¿En qué tipos de activos financieros será prudente invertir durante el 2020?
Burry como catalizador de empresas japonesas
Michael Burry ha demostrado su interés por las small caps japonesas y esto ha sido un catalizador para estas.
Cómo detectar contabilidad agresiva
Análisis con casos reales de “Red Flags” contables, que son riesgos contables que pueden afectar los beneficios y flujo de caja de una empresa.
EQUAM Capital sobre Takkt
Takkt es una empresa alemana de distribución B2B de productos y equipamiento para fábricas, almacenes y oficinas.
Miguel de Juan sobre el Value vs Growth
Miguel de Juan explica por qué el value investing no está peleado con el growth investing.
Posiciones de AZTTRO en 2019
Posiciones al cierre de 2019 de AZTTRO Fondos de Inversión (México)
Oportunidades y riesgos para el 2020
Pablo Cano, CIO de NAO Sustainable AM ve estas oportunidades y riesgos para el 2020.
Solventis sobre Dufry
Dufry opera tiendas duty-free en aeropuertos (90% de sus ingresos) y en menor medida en cruceros y estaciones de tren, entre otros.
3 inversiones en Francia penalizadas por el mercado
Francia sigue siendo un mercado atractivo para encontrar empresas pequeñas ignoradas y con un gran potencial.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2020 de DJCO
Estas son las mejores frases de Charlie en la AM 2020 de DJCO.
El dilema de invertir en calidad o en gangas
¿Qué es mejor, invertir en empresas de calidad o en empresas mediocres que están baratas?
Invexcel sobre Técnicas Reunidas y Gestamp
Dos compañías españolas con un gran potencial.
“Cuando se invierte en acciones hay que tener en cuenta el ciclo económico”
Quim nos cuenta que invierte en empresas con moats y se enfoca mucho en los posibles riesgos que estas empresas puedan sufrir.
Estrategia de riesgo de cola
¿Cómo protegerse de las caídas del mercado? Con una estrategia de tail risk.
CIMA Capital sobre Elegant Hotels y Meliá Hotels
CIMA se deshizo de Elegant Hotels y compra Meliá Hotels.
Invirtiendo en tecnológicas con ventajas competitivas
No hay que temer a invertir en empresas tecnológicas.
Valentum sigue viendo valor en MásMóvil
Valentum invierte por tercera vez en MásMóvil. ¿Qué tiene de atractiva?
La inversión enfocada en catalizadores e hitos
¿Cómo ser un inversor enfocado en oportunidades de inversión con catalizadores?
Lo importante es el largo plazo
Azvalor ha estado sufriendo con sus rentabilidades a corto plazo. ¿Es esto un problema?
Miguel de Juan sobre Clarus Corp
Clarus Corp fabrica productos relacionados con la equipación para deportes al aire libre.
¿Por qué invierto a largo plazo?
Una reflexión de Jean Philippe Tissot sobre su filosofía de inversión.
Horos AM Sobre Tencent
Tencent Holdings cuenta con el mejor ecosistema de datos de China.
El efecto de los ciclos en la rentabilidad de los activos financieros
La inversión tiende a seguir la rentabilidad, lo que causa que los activos de moda sean sobrevalorados y los otros activos sean subvalorados.
La cartera de Salmón Mundi Capital al cierre de 2019
Posiciones de Salmón Mundi Capital al cierre de 2019.
La historia y estrategias de inversión de Ciccio Azzollini
Ciccio Azzollini utiliza un enfoque disciplinado y de value investing para buscar oportunidades en empresas infravaloradas.
El mercado está caro pero las commodities no
Mientras que en general, el mercado está caro, las commodities cotizan a mínimos históricos.
Pablo Cano sobre 2G Energy
La compañía alemana 2G Energy es líder en la tecnología del biogás.
La cartera de azValor en el 2019
A la cartera de azValor no le fue muy bien en 2019.
Marc Garrigasait sobre Tabikobo
Tabikobo es una agencia de viajes online cuyo producto más demandado son paquetes vacacionales vendidos a través de su página web, especialmente para viajes internacionales de turistas japoneses.
China a la conquista de la tecnología
La guerra tecnológica entre las compañías estadounidenses y chinas parece tener un ganador: China.
La percepción de los mercados en 2019
Guerra comercial, inestabilidad geopolítica; todo ha afectado a los mercados. ¿Percepción o realidad?
Notas de la Asamblea de BRK 2020
Notas sobre la presentación de Warren Buffett en la Asamblea Anual de Berkshire Hathayway 2020.
“Ni todos los ríos ni todos los peces están hechos para nosotros.”
Hay que mantenerse fieles al círculo de competencia.
Quim Abril sobre Sylogist
Sylogist Ltd. es un proveedor de soluciones de planificación de recursos empresariales (ERP) para el sector público en Estados Unidos y Canadá.
Inversión ESG: Una moda que crea distorsiones en los mercados
Las distorsiones creadas por las modas de inversión pasiva y ESG son responsables de las grandes disparidades de valoración en el mercado.
Miguel de Juan sobre Korn Ferry
Korn Ferry es una empresa líder en el sector de organización, selección y reclutamiento de ejecutivos a nivel mundial.
Miguel de Juan sobre JOST Werke
Jost Werke es líder mundial como productor y proveedor de sistemas de seguridad críticos para la industria de camiones y trailers a nivel global.
Los dos estilos de inversión según la fuente de retorno para el accionista
El crecimiento del flujo de caja a futuro es fundamental para obtener retornos a largo plazo, pero la compra a un precio razonable también es importante.
El sector automoción en tiempos del COVID-19
El sector automoción ha sufrido durante los últimos 4 años, pero el COVID-19 lo ha afectado mucho más.
CIMA Capital entra en NOS SPGS
Las posiciones de CIMA Capital en el 1T 2020. Destaca su entrada en Nos SPGS.
Uranio y petróleo en tiempos del COVID-19
¿Qué tanto se han visto afectados los sectores de uranio y petróleo con la pandemia del COVID-19?
Vivimos uno de los peores dramas de la historia, tanto humano como económico
¿Cómo afecta la pandemia a la Bolsa y a la economía?
Invertir con sentido común en tiempos del COVID-19
Lo mejor es invertir en compañías que serán capaces de sobrevivir.
Josh Tarasoff: Invirtiendo en negocios maravillosos
Josh Tarasoff, socio general de Greenlea Capital Partners comenta sobre su filosofía de inversión.
Miguel de Juan sobre LVMH
Una breve tesis de inversión sobre LVMH, la empresa máxima representante del lujo y exclusividad.
La filosofía de inversión de Nubeo Capital
Gestionado por Adolfo García Nombela, Nubeo es un fondo value que invierte mucho en Europa.
Inversión Inteligente en Tiempos de COVID-19
Entrevistas a 16 inversores hispanos que compartieron sus opiniones sobre la pandemia global y su impacto económico.
La importancia de los modelos mentales
Charlie Munger utiliza una aproximación multidisciplinar en sus decisiones de inversión, apoyándose en disciplinas como la economía, la psicología conductual, la filosofía, las matemáticas, la estadística y la biología evolutiva.
Análisis forense de contabilidad en las inversiones: El caso de Burford Capital
El análisis detallado de las reglas contables, como el valor razonable de activos y pasivos financieros, puede revelar posibles riesgos contables que afecten la inversión en una empresa.
Es el momento para invertir en valor
¿Empresas de crecimiento o valor? Lo importante es comprar barato.
El coronavirus pasará, pero las deudas quedarán
Comentarios sobre el impacto del COVID-19 en Asia, especialmente en Japón.
Principales posiciones de BrightGate Focus
Las principales posiciones de BrightGate Focus están en sectores como carbón término, holdings, royalties, y más.
Los mercados en tiempos del COVID-19
La probabilidad de la supervivencia de las compañías está directamente relacionada con la duración de la pandemia.
Miguel de Juan sobre Garmin
Garmin está a precios atractivos; con un balance sano y buenos márgenes.
¿Posible shock en los mercados?
El mercado está anticipando un potencial shock de liquidez derivado de otros dos shocks generados por la pandemia del coronavirus.
Carlos Santiso sobre Jungfraubahn
Jungfraubahn es una empresa de turismo en Suiza situada en las regiones de Lauterbrunnen y Grindelwald.
Valentum sobre la OPA a MásMóvil
Tres fondos de PE han lanzado una OPA para hacerse de Grupo Más Móvil.
Solventis sobre S&T
S&T es uno de los principales proveedores de soluciones IT y de IoT en Europa Central y Oriental.
Optimismo en el sector tecnológico
El comportamiento de los inversores en el sector tecnológico está en modo “burbuja”.
Miguel de Juan sobre Aimia
La empresa está pasando por una reestructuración y es dirigida por un nuevo equipo gestor liderado por el equipo de Mittleman Brothers.
Tobias Carlisle sobre Movado
Tesis de inversión de Tobias Carlisle sobre Movado, empresa que diseña y comercializa relojes al por mayor.
Optimismo en los mercados a pesar del COVID-19
El inversor está dispuesto a pagar altos precios por aquellos valores que le proporcionan una sensación de seguridad.
CIMA Capital sobre Deoleo
Deoleo es una compañía envasadora y comercializadora de aceite de oliva con marcas muy reconocidas nacional e internacionalmente.
Flatex: bróker online con efectos red
Flatex es uno de los mayores brókeres online de Europa.
The GYM Group: Cuidado con los cambios contables
Cómo detectar cambios contables que puedan modificar el perfil de solvencia de una compañía.
Valor en las minas de oro
La mayoría de posiciones de Salmón Mundi Capital son minas de oro.
La historia detrás de los números
La narrativa es fundamental en el análisis de compañías, ya que permite comprender la historia del negocio y proyectar su valor futuro.
Renault: atractiva por el pesimismo que la rodea
Desde 2018, Renault ha sufrido una corrección del -80% aproximadamente.
Invirtiendo en restaurantes
A pesar de la afectación a los restaurantes por la pandemia, estas dos compañías son sólidas.
COVID-19: La crisis económica más profunda del último siglo
Con el COVID-19, más del 90% de los países del mundo están en recesión.
Tesla es una de las joyas de la bolsa estadounidense
Comparación de los peers estadounidenses de las empresas en cartera de Invexcel.
COVID-19: Oportunidades Deep Value en el mundo
Amit nos da una idea de dónde buscar oportunidades de inversión con la pandemia del COVID-19.
Horos sobre Catalana de Occidente y S&U
Estas compañías financieras están cotizando a múltiplos bajos por el pesimismo del mercado.
Valentum sobre Digital Value
Digital Value quiere aprovechar la transformación digital de Italia.
COVID-19: El fin del mundo como lo conocemos
Howard Marks nos da su punto de vista de cómo el COVID-19 afecta las inversiones y mercados.
Estados Unidos sigue siendo un mercado muy atractivo para invertir
EE.UU. sigue siendo la economía No. 1, pero tiene puntos negativos que hay que tomar en cuenta.
Invirtiendo con la mentalidad de una compañía de seguros
Al igual que las aseguradoras, los inversores no deben tratar de predecir el futuro, sino enfocarse en entender si el precio ofrecido cubre los riesgos.
COVID-19: La caída del Dow Jones
En pleno auge de la pandemia, el Dow Jones cayó 3 mil puntos. ¿Cómo se veía el panorama en ese momento?
Sector farmacia: barato y muy poco endeudado
El sector farmacéutico es un sector esencial, con compañías con grandes ventajas competitivas.
El value investing no ha muerto
Seis hipótesis de por qué el value investing no está muerto.
COVID-19: Guy Spier sobre el estrés emocional
Mantener el estrés emocional y la visión a largo plazo es clave durante estos tiempos oscuros.
Horos invierte en BPY y Groupe Guillin
Castigadas por el pesimismo que reina en sus sectores, ambas compañías tienen activos de excelente calidad.
Comprar empresas de calidad a precios razonables
¿Es buena idea comprar empresas de calidad a precios exuberantes?
Sector UCaaS: Drivers, tendencias, panorama competitivo, y riesgos
La transformación digital de las empresas está generando oportunidades de crecimiento significativas para las UCaaS.
COVID-19: La banca no tiene nada que temer
Algunos bancos y constructoras de viviendas tienen las herramientas para vencer al COVID-19.
Grifols: el atractivo negocio del plasma
Grifols es una empresa española que opera en el mercado de productos hemoderivados.
Valentum sobre Allgeier
Allgeier es una empresa alemana de IT que ha ido creciendo a través de adquisiciones.
Razones para seguir siendo optimistas ante la pandemia
4 razones para que el inversor a largo plazo siga siendo optimista a pesar de la pandemia.
Balwin Properties: Oportunidad de inversión en Sudáfrica
Balwin Properties es la mayor compañía cotizada en la Bolsa de Johannesburgo dentro de las promotoras de urbanizaciones residenciales.
Los tipos de Moats según Pat Dorsey
Un moat es una ventaja competitiva estructural y sostenible que mantiene altos retornos sobre el capital a pesar de la competencia.
Nuestro cerebro nos engaña
Nuestro cerebro tiende a buscar evidencia confirmatoria que refuerce nuestras creencias, lo que puede llevarnos a racionalizar decisiones irracionales.
Las empresas cíclicas las más castigadas durante la pandemia
Mientras que las compañías cíclicas han sido bastante castigadas; las tecnológicas parece que no tocarán el techo.
Resumen BIE 2020: Samsung Electronics
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Samsung Electronics, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Jungfraubahn
Carlos Santiso Pombo, PM en Icaria Capital, presentará Jungfraubahn, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Miquel y Costas
Santiago Cano, asesor del fondo
Iberian Value F.I., presentará Miquel y Costas, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Aimia
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Aimia, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Polyus
Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará Polyus, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Nekkar
Daniel Tello, fundador & CIO de Azagala Capital, presentará Nekkar, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: Holaluz
José Ruiz de Alda, asesor de inversiones de CIMA Capital, presentará Holaluz, en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: IEH Corp
Quim Abril, presidente y gestor de Draco Global SICAV, presentará IEH Corp., en Best Ideas en Español 2020.
Resumen BIE 2020: M3
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará M3, en Best Ideas en Español 2020.
La filosofía de inversión de Beka Finance
Comentario sobre las posiciones en cartera de Beka International Select Equities.
La cartera de EQUAM Capital en el tercer trimestre de 2020
Actualización de la cartera de EQUAM Capital al 3T 2020.
Holaluz: compañía española de comercialización de electricidad con vientos de cola
José Ruiz de Alda, asesor de inversiones en CIMA Capital, presenta su tesis de inversión sobre Holaluz, en Best Ideas en Español 2020.
Miquel y Costas: Dilatada experiencia en producir papeles especiales para la industria tabaquera
Santiago Cano, asesor del fondo Iberian Value F.I., presenta su tesis de inversión sobre Miquel y Costas, en Best Ideas en Español 2020.
M3: empresa japonesa de tecnología médica con mucha caja
Alejandro Garza Salazar, CEO y portfolio manager de Aztlan Equity Management, presenta su tesis de inversión sobre M3, en Best Ideas en Español 2020.
Jungfraubahn: monopolio que explota uno de los puntos turísticos más importantes de Suiza
Carlos Santiso Pombo, Director de Inversiones Financieras en Grupo Asteriscos, presenta su tesis de inversión sobre Jungfraubahn, en Best Ideas en Español 2020.
Aimia: Small Cap con un catalizador a corto plazo
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presenta su tesis sobre Aimia en Best Ideas en Español 2020.
Nekkar: Micro Cap con una posición de liderazgo en un sector de nicho oligopolístico
Daniel Tello, fundador y CIO de Azagala Capital, presenta su tesis de inversión sobre Nekkar, en Best Ideas en Español 2020.
Samsung Electronics: altas barreras de entrada y posición dominante en su negocio de producción de memoria DRAM
Javier López Bernardo, Ph.D, CFA, gestor del BrightGate Focus Fund, presenta su tesis de inversión sobre Samsung Electronics, en Best Ideas en Español 2020.
IEH Corp.: Micro Cap con un único competidor
Quim Abril, presidente y gestor de Draco Global SICAV, presenta su tesis de inversión sobre IEH Corp. en Best Ideas en Español 2020.
Polyus: minera de oro más eficiente entre los grandes productores de la industria
Marta Escribano, socia y analista de Salmón Mundi Capital, presenta su tesis de inversión sobre Polyus, en Best Ideas en Español 2020.
Valentum sobre Alantra
El mercado sigue sin reflejar el potencial de Alantra Partners.
Keynes y Munger: Radiografía de dos inversores en mercados bajistas
La importancia del market timing y la inversión en mercados sobrevalorados a través de la comparación de las experiencias de John Maynard Keynes y Charlie Munger.
Miguel de Juan sobre Desktop Metal
Desktop Metal es una empresa centrada en la tecnología de impresión de metal en 3D.
Por qué Warren Buffett está invirtiendo en Japón
Una breve explicación de por qué Warren Buffett y Charlie Munger están invirtiendo en Japón.
La cartera de Nubeo Capital en el 3T 2020
Entradas y salidas de la cartera de Nubeo Capital en el 3T 2020.
La psicología es fundamental en la inversión
Las cotizaciones ya están descontando un escenario negativo para cada negocio.
Tesis de inversión de Water Intelligence
Water Intelligence es una micro cap inglesa líder nacional en la detección de fugas de agua en EE.UU.
La cartera de Azagala Capital en el primer semestre 2020
Daniel Tello, CIO de Azagala Capital, comparte las posiciones de su cartera al cierre del primer semestre de 2020.
El value perdiendo contra el growth
El value lleva 13 años perdiendo frente al growth. ¿Se acerca el final para el growth próximamente?
COVID-19: Motivos para pensar en una recuperación económica
Hay motivos para pensar en una recuperación, más o menos vigorosa, de la economía global.
John Mihaljevic en Talks at Google
Presentación de John Mihaljevic en Talks at Google sobre su libro The Manual of Ideas.
Horos sobre la especulación en las tecnológicas
El equipo de Horos comparte su opinión de por qué hay una manía especulativa por las empresas tecnológicas.
Cómo capitalizar gastos como inversión
Análisis de la diferencia entre gastos e inversiones en empresas como FAANG, destacando la importancia de considerar ciertos gastos como inversiones en la valoración fundamental.
CIMA Capital sobre Holaluz
Holaluz es una compañía española de comercialización de electricidad que viene experimentando un crecimiento muy rápido en los últimos años.
Santiago Cano sobre Logista
Logista es un distribuidor líder de productos y servicios en España, monopolio en distribución de tabaco en España y Francia, y con una posición dominante en Italia.
Entrevista con John Tidd Kimball
John Tidd Kimball es director de HAMCO Financial, que asesora el fondo HAMCO Global Value Fund. John y su equipo siguen una filosofía de value investing.
Horos sobre la gestión indexada y los estímulos monetarios
Comentario sobre la gestión indexada y los estímulos monetarios.
Por qué invertir en el sector Oil & Gas
El sector del Petróleo y Gas ha sido uno de los más perjudicados por los estragos que el COVID-19 está causando en la economía.
El importante papel de la psicología en la inversión
Para ser buen inversor, hay que saber cómo funciona la economía conductual.
Metagestión sobre ArcelorMittal
ArcelorMittal se ha ido desapalancando, volviéndose atractiva para Metagestión.
Reseña: El Pequeño Gran Libro del Value Investing
El Pequeño Gran Libro del Value Investing ofrece una visión resumida de la filosofía de inversión de destacados value investors.
La filosofía de inversión de Draco Global
Draco Global invierte en empresas con ventajas competitivas; y también se fijan en pequeñas empresas.
Quim Abril sobre Grifols
Con un upside del 75%, Grifols es es el líder mundial en el segmento de inmunoglobulina.
Wizz Air: Oportunidad de inversión en el sector aviación
Aprovechando el rechazo de los inversores al sector aviación, Wizz Air es una oportunidad.
Worm Capital: invirtiendo a largo plazo
Resumen de la carta anual 2020 de Worm Capital, uno de los hegde funds contrarian más destacados.
AAK: Proveedor de soluciones de la industria alimentaria
AAK se ha convertido en líder en un mercado nicho: ingredientes especializados.
NUBEO Capital: Resumen del 2020
Un resumen de cómo el 2020 ha afectado la cartera de Nubeo; así como también las oportunidades que se presentaron.
Howard Marks sobre el value investing
Resumen del memo de Marks Something of Value. En el memo, Howard hace un resumen
sobre el value investing; su evolución; value vs growth, entre otras cosas.
La cartera internacional de Azvalor en el 4T2020
Resumen de las compras y ventas de la cartera internacional de Azvalor Asset Management en el 4T2020.
EQUAM Capital: Resumen del 2020
Resumen de cómo el 2020 afectó la cartera de EQUAM Capital.
Robert Vinall sobre ser un pensador a contracorriente
Resumen de lo más destacado de la carta anual 2020 de Rob Vinall de RV Capital.
Draco Global: posiciones al cierre de 2020
Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre de 2020.
2021: Exuberancia racional
El contexto económico-financiero actual ha llevado a un comportamiento positivo del mercado bursátil.
Entrevista con Munesh Melwani
Munesh dirige Cross Capital. decidió dejar la banca mayorista para emprender su propio vehículo de inversión, donde sigue una filosofía de inversión value.
Resumen de los mercados en 2020
Emitir deuda por parte de los bancos centrales no es un plan viable ad eternum.
TREA AM: Resumen del 2020
Resumen del 2020 en la cartera del fondo Trea European Equities.
Fundsmith: Resumen de la carta anual 2020
Breve resumen de la carta anual 2020 de Terry Smith, CEO y CIO de Fundsmith.
Posiciones 2020 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre de 2020 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM.
Análisis del mercado en 2020
Los bancos centrales, que han inundado el mercado de liquidez y de estímulos para evitar una crisis de solvencia en el sistema.
Jeremy Grantham: Se viene la burbuja más grande
Resumen del comentario Waiting for the Last Dance: The Hazards of Asset Allocation in a Late-stage Major Bubble de Jeremy Grantham.
El impacto del COVID-19 en la cartera de EQUAM Capital en 2020
EQUAM Capital hace un resumen de cómo impactó el COVID-19 a su cartera en 2020.
Resumen: Carta a los accionistas de Warren Buffett en español
Resumen de la carta anual 2020 de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2021 de DJCO
Estas son las mejores frases de Charlie en la AM 2021 de DJCO: SPAC’s, bitcoin, GameStop, Robinhood, y más.
Alta Fox Capital: activismo en Suecia
Resumen de la carta anual 2020 de Alta Fox Capital. Aprender de los errores, activismo y más.
Qué es el Ciclo de Capital y caso de estudio
El análisis del ciclo del capital y sus cuatro fases que componen estos ciclos en el sector de las materias primas.
Emérito Quintana sobre las inversiones inmobiliarias en su cartera
Comentarios sobre las posiciones en bienes inmuebles de Numantia Patrimonio Global.
Matt Sweeney: olvídate del mercado
Matt tiene una filosofía al más puro estilo de Buffett en sus tiempos de su partnership, invirtiendo en micro-small caps y siempre enfocándose en las empresas y rara vez en el mercado y la economía.
Qué es La Cartera Permanente
La cartera permanente de Harry Browne se basa en la diversificación de activos para sobrevivir a cualquier entorno económico.
Draco Global: Visión macro de medio y largo plazo
Desde la COVID-19, la economía global ha experimentado un doble shock de demanda y oferta, provocando una parálisis global nunca vista antes.
Steven Kiel: la inversión fundamental está muerta
Resumen de la carta anual 2020 de Steven Kiel, CIO de Arquitos Capital. Inversores minoristas, value investing, y más.
Entrevista con Pablo González
En esta entrevista, Pablo nos cuenta un poco sobre su trayectoria profesional; la filosofía de inversión de Ábaco; algunas lecturas recomendadas; y más.
Miguel de Juan sobre WWE
La empresa aún está dando los primeros pasos para su internacionalización real y esto no solamente es importante por el lado del futuro crecimiento de los ingresos que lleguen de fuera de EE.UU.
Emérito Quintana sobre Just Eat Takeaway
JET presenta un efecto red gracias a los clientes. La empresa es líder en Holanda, Alemania y UK.
Fred Liu: la inversión es una forma incierta de arte
La inversión es una forma incierta de arte. Cada inversor es único; y no puedes tener resultados diferentes si eres igual a todos.
¿Estamos en una burbuja?
Comentario sobre 4 compañías tecnológicas y renovables que están siendo sobrevaloradas por el mercado.
¿Qué busca Horos al invertir en materias primas?
La aproximación de Horos AM al sector de las materias primas.
Book Review: El Pequeño Libro que Genera Riqueza (PDF)
El Pequeño Libro que Genera Riqueza te ayudará a entender qué son los moats. Descarga en PDF.
Saga Partners: invirtiendo en empresas innovadoras
Resumen de la carta anual 2020 de Saga Partners. Innovación, economía digital, burubjas y más.
Un Mundo de Extremos
El último trimestre del año será recordado como uno de los momentos de mayor virulencia de comportamiento entre los “valores caros y baratos”.
Carlos Santiso sobre Assa Abloy
Assa es una empresa de calidad, líder destacada del sector con claras tendencias estructurales de largo plazo.
1 Main Capital sobre el uso de las opciones
Resumen de la carta anual 2020 de 1 Main Capital. Se destaca comentario sobre el uso de opciones.
Análisis del Modelo de Negocio de Spotify
Spotify tiene una posición dominante en el mercado de streaming de música y podcasts.
Horos Sobre el Superciclo de las Materias Primas
El superciclo de las materias primas hace referencia a la gran subida que experimentaron estas, en términos generales, en la primera década de este siglo.
La cartera de Gesconsult León Valores
Comentarios sobre las posiciones en la cartera de Gesconsult León Valores al cierre del 4T 2020.
Chase Chandler: aprende de los empresarios
Resumen de la carta anual 2020 de Canterbury Tollgate. Resultados, pensamiento financiero convencional y más.
Análisi del Modelo de Negocio de Tesla
Tesla es una empresa de calidad incomprendida con ventajas competitivas significativas y subestimadas. Conoce su modelo de negocio.
Japón: un imán para los grandes inversores
Con los cambios del gobierno nipón respecto al entorno empresarial, los inversores extranjeros están llegando al país.
La relación entre contabilidad y valoración
la importancia de la valoración y la contabilidad en el proceso de inversión.
Book Review: Richer, Wiser, Happier por William Green
Richer, Wiser, Happier de William Green contiene entonces lecciones muy valiosas no solo para las inversiones sino también para la vida en general.
Bill Ackman: Batiendo al Mercado y la Inversión en ESG
Resumen de la carta anual 2020 de Bill Ackman, CEO de Pershing Square Holdings. Inversión en ESG, conglomerados, y más.
Entrevista con Juan Garat
Juan Garat, CFA, es fundador de Oriens Capital, que invierte bajo una filosofía de value investing; y portfolio manager en Latin Advisors, en Uruguay. Es un gran admirador de Warren Buffett, Charlie Munger, Ray Dalio y Nassim Taleb.
Tesis de inversión: Adairs
Adairs es la compañía líder australiana especializada en la venta de muebles y productos de decoración para el hogar.
4 Ideas de Inversión de Iceberg AM en el 1T 2021
Akka Technologies, Global Dominion, Endor y Finlogic son las 4 nuevas posiciones de Iceberg Asset Management.
Charles de Vaulx: El último “verdadero” value manager que nos ha dejado
Charles de Vaulx fue CIO de International Value Advisers (IVA). Previamente fue socio del legendario inversor Jean-Marie Eveillard.
El Modelo de Negocio de Facebook
El modelo de negocio de Facebook presenta particularidades únicas que lo hacen muy atractivo, incluyendo la generación de contenido por parte de los usuarios.
La Cartera de Salmón Mundi Capital al cierre de 2020
Posiciones de Salmón Mundi Capital al cierre de 2020. Mineras, agricultura, bancos, entre otras inversiones.
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de BRK 2021
Las mejores reflexiones de Warren Buffett y Charlie Munger en la 56° AM de Berkshire Hathaway. Bitcoin, Robinhood, sucesor de Warren Buffett; y más.
Emérito Quintana sobre MicroStrategy y el bitcoin
Microstrategy está invirtiendo su tesorería en Bitcoin.
Tesis de inversión de IEH Corporation
IEH Corp. es una micro cap americana especializada en conectores eléctricos hiperboloides principalmente para el sector militar y aeroespacial. Opera en un nicho de mercado con un único competidor.
La filosofía de inversión de Gesconsult León Valores
Conoce la filosofía de inversión de Gesconsult León Valores, gestionado por Álvaro Jiménez.
Posiciones de Azagala Capital en 2020
Daniel Tello, CIO de Azagala Capital, comparte las posiciones de su cartera al cierre del 2020. Nekkar, Clarus Corp., Westaim, y más.
Draco Global: posiciones al 1T 2021
Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2021. LGI Homes, Kitron, G5 Entertainment.
El Tipo de Empresas en las que Invierte Trea European Equities
Trea Eruopean Equities agrupa las empresas con base a la evolución de sus negocios y, por tanto, del beneficio (EPS).
Horos sobre la Teoría Austriaca del Ciclo Económico
Un resumen sobre la Teoría Austríaca del Ciclo Económico (TACE).
El Difícil Camino Hacia el Largo Plazo
El camino para invertir a largo plazo no es fácil; existen dos obstáculos que el inversor debe doblegar para poder implementar esta filosofía de inversión.
Horos sobre Liberated Sindication
Liberated Sindication es una compañía que cuenta con una división de alojamiento y otros servicios para podcasts, así como otra de servicios, como registros de dominios y alojamientos, para páginas web.
El Modelo de Negocio de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway posee negocios con características que le permitirían protegerse de un entorno inflacionista, como durabilidad de activos, retorno regulado y generación de caja.
Miguel de Juan sobre Jewett-Cameron
Jewett-Cameron es una pequeña empresa proveedora del sector maderero y que ofrece productos para tres áreas de negocio principales: vallas perimetrales y de seguridad, accesorios para mascotas y productos para jardinería e invernaderos.
La Filosofía de Inversión de Icaria Capital Dinámico
Conoce la filosofía de inversión del fondo Icaria Capital Dinámico de Icaria Capital.
El Modelo de Negocio de Google
La máquina de beneficios de Google sigue siendo su negocio publicitario, esa es la base del modelo de negocio de Google.
Un Mundo de Extremos: Segunda Parte
La subida de la tir de un bono afecta negativamente a su precio, también afecta a acciones de empresas con múltiplos muy altos.
Carlos Santiso sobre Nintendo
Nintendo es la marca más potente en el sector de videojuegos, entre los juegos más vendidos de la historia, la mayoría son de Nintendo.
El Modelo de Negocio de Etsy
Etsy es una plataforma de marketplace altamente rentable que permite a emprendedores vender productos hechos a mano.
La Locura de los Mercados: El Inversor Particular y las SPACs
Durante el último año los mercados han estado viviendo de enorme optimismo. El inversor particular y las SPACs son parte culpable de esta euforia.
Daniel Tello sobre Parks! America
Parks! America es una microcap con activos que representan monopolios que arrojan buenos márgenes y cuyo poder de fijación de precios es muy alto.
Valentum sobre Synergie
Synergie es una empresa de trabajo temporal francesa con un 45% de sus ventas en Francia y un 55% internacional.
Emérito Quintana sobre la gestión indexada
La gestión indexada no está distorsionando los mecanismos de descubrimiento de precios del mercado.
El Modelo de Negocio de Disney
Cambiar la monetización de contenido principalmente de flujos de ingresos provenientes de terceros a un modelo de suscripción crea un enorme valor para Disney a largo plazo.
Quim Abril sobre Palantir
Palantir Technologies es una compañía de software especializada en el análisis de Big Data, la cual utiliza la inteligencia artificial (AI) para resolver problemas complejos en el ámbito empresarial.
CIMA Capital sobre Tubacex
Tubacex basa su actividad en la fabricación de tubos de acero inoxidable sin soldadura, principalmente para los sectores de Oil & Gas.
El Modelo de Negocio de Twitter
Twitter se basa en intereses. No es una red social en lo social. En Twitter vas a conectarte con tus intereses.
El Papel del Cerebro en la Toma de Decisiones
El cerebro humano puede sabotear al inversor. Conoce las razones de por qué lo hace; Así como los sesgos cognitivos que más afectan al inversor.
Posiciones 1T 2021 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre de 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM.
Gruma y el sector de las tortillas
Gruma es una compañía de calidad mexicana que es la productora de maíz y tortilla más grande del mundo.
La Cartera de Icaria Capital Dinámico
Altria, Nintendo, Endor, Ryman Healthcare y Jungfraubahn, entre las posiciones en la cartera de Icaria Capital Dinámico.
Miguel de Juan sobre Lilium-Qell
Lilium está saliendo a cotizar mediante una fusión con Qell, una SPAC. Lilium quiere revolucionar el movimiento regional del uso de pequeños aerotaxis de despegue vertical.
Emérito Quintana sobre el crecimiento del mundo digital
Esta ventaja del mundo digital a medio plazo ahora es obvia, segura, pero no todo el mundo digital se verá beneficiado de forma permanente.
Bestinver sobre InPost
Inpost es una compañía logística que posee y gestiona una red de consignas que facilitan el comercio electrónico, conectando a comerciantes con consumidores.
La Relación Entre el Estoicismo y la Inversión
La filosofía estoica proporciona herramientas mentales útiles para mejorar las decisiones de inversión al ayudar a reconocer y controlar los sesgos cognitivos.
La Importancia del Uso de Checklists
El uso de checklists es fundamental en la toma de decisiones de inversión, ya que previene errores críticos y fáciles de prevenir que suelen pasarse por alto.
Jordan del Río sobre el sector shipping
La tesis de inversión en el sector shipping es oportunista y a corto plazo; con una alta probabilidad de éxito en el futuro cercano.
Carlos Santiso sobre Carmax
Carmax opera en el sector de la venta de automóviles usados. A pesar de que la empresa vende hasta cinco veces más autos que Carvana, está más barata.
El Modelo de Negocio de TripAvisor
El futuro rentable de TRIP ahora radica en su capacidad para monetizar su tráfico en la fase de “investigación”.
Bestinver sobre Laboratorios Rovi
La larga trayectoria de Laboratorios Rovi le ha ayudado a conseguir un contrato con Moderna para la fabricación de su vacuna contra el COVID-19.
Por qué la inflación no se mantendrá alta
Razones por las cuales la inflación no se mantendrá alta y por qué es una buena oportunidad invertir en microcaps.
Valentum sobre Farmae
Farmae es líder en parafarmacia y productos de belleza online en Italia. Durante los últimos 5 años, ha crecido +80%.
El entorno de crecimiento global postpandemia
El crecimiento económico en los países está llegando a nivel prepandemia. Hay un crecimiento sólido y robusto gracias a las acciones del gobierno de EE.UU. y la UE.
Por qué invertir en empresas de calidad
Invertir en empresas de alta calidad a largo plazo permite la capitalización de altas rentabilidades y evita la necesidad de rotar la cartera.
Las personas: el foso defensivo definitivo
El comportamiento de las personas es la fuente original de las ventajas competitivas duraderas.
Proceso de inversión: qué es y cómo llevarlo a cabo
Los aspectos clave de un proceso de inversión influyen la generación de ideas, el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
Bestinver sobre Coca-Cola Europacific Partners
Siendo víctima de la pandemia por el COVID-19, Coca-Cola Europacific Partners es la mayor embotelladora independiente de Coca-Cola en el mundo por ingresos.
Carlos Santiso sobre las narrativas actuales de los mercados
El primer semestre del 2021 las empresas value lo han hecho muy bien, otorgando buenas rentabilidades. Ahora, el sentido ha cambiado y están sufriendo más que el mercado.
T. Rowe Price y el entorno actual en los mercados
La mejor fórmula para la inversión rentable: valoraciones atractivas, crecimientos en beneficios y balances robustos.
CIMA Capital sobre Parlem y Chiho Environmental Group
Parlem es un operador de telecomunicaciones en España que ha crecido un 50% YoY; Chiho es un grupo de reciclado de metales que cotiza barata conforme a sus peers.
Invexcel sobre el Optimismo del Venture Capital
Hay un exceso de optimismo en el venture capital en el primer semestre del 2021.
El fácil acceso a liquidez en los mercados
Con los bancos centrales y los gobiernos inyectando nuevos fondos con cifras récord, los datos económicos a corto plazo son bastante positivos.
Horos sobre MBIA
MBIA es una financiera conocida por el mundo value, ya que durante la crisis de 2008, Bill Ackman
se catapultó a la fama por su apuesta bajista en esta empresa.
La importancia de la narrativa en la valoración de acciones
¿Qué se entiende por narrativa a la hora de valorar empresas? ¿Cuáles son sus desventajas?
Bestinver sobre Etsy y About You
Tras la decepción de los mercados por los resultados trimestrales de Etsy, Bestinver entró en la compañía.
Quim Abril sobre Altigen Communications
Altigen Communications es una nano cap americana especializada en soluciones PBX en la nube y con dos acuerdos en exclusiva con Fiserv y Microsoft Teams.
La Cartera de Equam Capital en el 2T 2021
EQUAM ha invertido en los sectores de ocio y viajes; educativo y en una compañía dedicada a la implantación de productos ERP de SAP.
El Modelo de Negocio de Shein
Shein es un ecommerce chino que se ha convertido en el más rápido crecimiento en el mundo de la moda online.
El Tao de la Inversión Value
A corto plazo, el mercado puede castigarnos; pero a largo plazo, siempre nos dará la razón.
Carlos Santiso sobre la inflación
Todos los años tenemos narrativas en el mercado, motivos por los que preocuparnos: las elecciones americanas, Brexit, pandemia, China, guerra comercial… Este año la narrativa es la inflación.
Horos sobre CIR
CIR es un holding empresarial italiano. Opera en tres sectores: salud, publicidad y automoción.
Posiciones 2T 2021 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 2T 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Spotify.
Entrevista con Tomás Pintó
Tomás Pintó es Director de Renta Variable Internacional en Bestinver. ha formado un pensamiento para invertir a largo plazo; siempre tomando en cuenta que el invertir en empresas cotizadas el largo plazo y los resultados de la empresa son lo más importante.
Cómo afecta la inflación las valoraciones de los activos agrícolas
El alza de la inflación y el de los precios de las materias primas agrícolas está atrayendo el interés de los inversores al sector agrícola.
Horos sobre Sun Hung Kai & Co
SHK&Co es un grupo financiero hongkonés tres divisiones bien diferenciadas.
Inflación: la principal preocupación de los inversores
La principal preocupación de los inversores ha pasado a ser la inflación. Durante este último año los precios de muchas materias primas se han disparado.
AzValor sobre Ranger Resources y PPC
azValor entra en uno de los principales productores de gas de EE.UU.; así como también en el antiguo monopolio estatal griego de electricidad.
Apple: de ganga al estilo Graham a compounder estilo Buffett
En 2003 Apple podría considerarse atractiva para los inversores deep value. Ahora esto ha cambiado.
Invexcel sobre la Inflación
A estas dislocaciones entre oferta y demanda se une la continua y prolongada impresión de dinero. Creemos que todo esto tendrá consecuencias en el medio/largo plazo.
Xavier Brun sobre Clasquin
Clasquin es una pequeña empresa transitaria (freight forwarder) francesa. Tiene un camino todavía por recorrer respecto al crecimiento y está barata conforme a sus peers.
Resumen BIE 2021: Hill International
Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará Hill International, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Boston Omaha
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Boston Omaha, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Spartan Delta Corp
José Ruiz de Alda, gestor de carteras de CIMA Capital, presentará Spartan Delta Corp., en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Omnicom
Juan Garat, CFA, gestor de carteras de Latin Advisors, presentará Omnicom, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Nobina
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Nobina, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: British American Tobacco
Marta Escribano, socia y analista de inversiones de Salmón Mundi Capital, presentará British American Tobacco, en Best Ideas en Español 2021.
Resumen BIE 2021: Kaspi.kz
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Kaspi.kz, en Best Ideas en Español 2021.
La inestabilidad proveniente de China
La pandemia y los problemas de China se ha traducido en una “huida” hacia diferentes activos considerados “refugio”.
Lo destacado de Best Ideas en Español 2021
Lee los resúmenes de cada tesis de inversión que se presentan en Best Ideas en Español 2021.
Hill International: múltiples oportunidades de crecimiento
Hill International es una firma reconocida globalmente en gerencia/gestión de programas/construcción que ha sido ignorada por falta de crecimiento y por ser una “trampa de valor”.
British American Tobacco: Un líder en tabaco cotizando a un FCF yield del 11%
British American Tobacco es la compañía líder de tabaco en términos de ingresos, con un ~22% de cuota en el mercado global.
Kaspi.kz: ¿La mejor superapp del mundo?
Kaspi.kz es una empresa tecnológico-financiera kazaja con presencia en los negocios de fintech, marketplace y pagos. Los tres negocios están aglutinados bajo la superapp de Kaspi
Boston Omaha: oportunidad en la próxima Berkshire Hathaway
Boston Omaha es un holding estadounidense con operaciones en billboards, seguros, broadband, y más. Su modelo de negocio replica a Berkshire Hathaway.
Spartan Delta Corp: Empresa de Oil & Gas con potencial de multibagger
Spartan Delta Corp. La compañía combina un gran potencial de crecimiento de producción para los próximos años.
Nobina: Líder en Suecia en gestión de servicios de transporte público de pasajeros
Nobina es una empresa sueca dedicada a la gestión de servicios de transporte público de pasajeros en los países nórdicos.
Omnicom: agencia publicitaria con un FCF Yield del 12%
Creemos que empresas como Omnicom, están bien posicionadas para adaptarse a los cambios y que su cotización de mercado refleja los riesgos pero no su capacidad de adaptación.
El proceso de análisis de Bestinver
Identificar las virtudes esenciales del modelo de negocio, ventajas competitivas, precio y más, son las cosas que busca el equipo de Bestinver al analizar una empresa.
Miguel de Juan sobre Inditex y WWE
Actualización de Inditex y WWE en la cartera de Argos.
La crisis energética actual y el sector agroalimentario
Aunque sea negativo para los consumidores, el alza de precios en los productos agrícolas es un alivio para pequeños y grandes productores agrícolas.
Daniel Tello sobre Universal Music Group
Universal Music Group es una de las 3 grandes discográficas, que junto a Warner y Sony Music controlan el 70% de la música a nivel mundial.
Por qué es atractiva la inversión en la bolsa japonesa
Japón es el único mercado de valores mundial donde la mayoría de sus empresas mantienen una estructura financiera sana.
Valentum: invirtiendo en empresas cíclicas
Durante 2020 y 2021 Valentum AM ha está invirtiendo en valores cíclicos relacionados con commodities.
Posiciones 3T 2021 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2021 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Alibaba.
CIMA Capital sobre Anglo Pacific Group
Anglo Pacific Group es una compañía propietaria de derechos mineros o royalties principalmente en activos relacionados con metales industriales.
El Value Investing está de vuelta
Los mercados financieros, cotizados o no, llevan mucho tiempo viendo como las valoraciones de ciertos activos suben apoyados por estímulos monetarios.
Carlos Santiso sobre Sony
Con estos 4 grandes negocios, Sony cotiza a unas 15x beneficios, algo ridículo para las valoraciones actuales.
Azagala Capital: tres posiciones destacadas en el 3T 2021
Daniel Tello hace una actualización de tres empresas desconocidas e inversiones extraordinarias en la cartera de Azagala.
Marc Garrigasait sobre Redbubble
A diferencia de Etsy, los artistas de Redbubble realizan un diseño que la compañía se encarga de fabricar y enviarlo al cliente final.
Tendencias en las Empresas Tecnológicas en el 3Q 2021
Resumen de los resultados trimestrales de empresas tecnológicas en sectores como digital advertising, gaming & content, payments, fintech, crypto, on-demand, ecommerce y software.
Icaria Capital: 3 cosas que buscamos al invertir
Cuando nosotros invertimos en una empresa, hay varios puntos de imprescindible cumplimiento, sin ellos no podemos depositar nuestro capital en una acción.
2022: Año de inflexión
2022 será el año donde las subidas de tipos de interés, inflación y la retirada de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales, serán los protagonistas.
Worm Capital: 2022 será un mercado para los stock pickers
En la carta de 2021, Arne comenta cómo nos dirigimos hacia un mundo más automatizado; por qué enfocarse más en el análisis cualitativo; y, nuevamente, no fiarse de los analistas de Wall Street.
Cómo posicionamos nuestras carteras ante un escenario de inflación
ABACO Capital tiene una estrategia muy sencilla para proteger las carteras de renta variable y fija ante la inflación.
La intervención de China vs. Alibaba
Resumen de cómo las nuevas regulaciones que ha impuesto el gobierno chino a las empresas tecnológicas nacionales las ha afectado, especialmente a Alibaba, Tencent, Baidu, Meituan o DiDi Global.
Valentum sobre Roche Bobois
Roche Bobois es una compañía pequeña francesa que vende muebles de lujo asociándose tanto con importantes diseñadores como con casas de moda.
El porqué de la inflación y qué esperar en 2022
La variante Omicron, la reducción de compra de activos por parte de los bancos centrales y el posible efecto de Evergrande pueden marcar el 2022.
Terry Smith: En el largo plazo es la calidad del negocio lo que determina la rentabilidad
Resumen de la carta anual 2021 de Fundsmith. Terry Smith comenta sobre las empresas de calidad, las ventajas de no hacer nada y la inflación.
La inflación y los problemas en la cadena de suministro
Las economías mundiales todavía se enfrentan a cuellos de botella en la cadena de suministro.
Miguel de Juan sobre Energy Transfer
Energy Transfer transporta, procesa, almacena, exporta y cuenta con terminales de gas natural, petróleo, GNL, productos de refino y otros activos y logros.
Resumen de la Carta Anual 2021 de Robert Vinall
Resumen de lo más destacado de la carta anual 2021 de Robert Vinall. Encontrarás una tesis de inversión en Carvana.
La Cartera de Equam Capital al cierre de 2021
Equam Capital ha realizado una nueva inversión en el sector de colegios en Suecia. También conoce sus salidas y ofertas de compra.
George Soros vs. Ray Dalio sobre invertir en China
¿Invertir en China o no? George Soros da sus razones de por qué no; y Ray Dalio comparte sus razones de por qué sí a pesar de las fuertes intervenciones del gobierno chino.
Facebook y el Metaverso
Lograr las ambiciones del metaverso es un riesgo limitado y reducido que merece la pena tomar, ya que el premio potencial es enorme.
Cartera BrightGate Capital al cierre de 2021
Las principales posiciones de BrightGate Global Income Fund están en sectores como carbón término, productores de petróleo, infraestructura energía, y más.
El tecno socialismo de China
El capitalismo de estado en China se queda corto como definición: ahora se llama tecno-socialismo.
3 posiciones principales de Iceberg Asset Management en el 2021
Newlat Food, Leatt Corp, y flatexDEGIRO son las 3 posiciones principales de Iceberg Asset Management al cierre del 2021.
La complicada situación actual del sector inmobiliario chino
Los niveles actuales de precios en el sector inmobiliario chino parecen difícilmente sostenibles.
Bestinver sobre Meituan y Pinduoduo
Pinduoduo y Meituan son compañías que tienen modelos de negocio ganadores en el sector ecommerce y que no están siendo tan castigadas por las regulaciones.
Horos sobre TGS-NOPEC Geophysical Company
TGS se dedica, desde hace cuatro décadas, a proveer de datos geológicos, geofísicos y de ingeniería a las compañías, para facilitarles las decisiones de inversión y operación en yacimientos de petróleo y gas.
El caso de KLA y nuevos nichos en el sector de semiconductores
‘La nube’ es muy intensiva en microchips, tanto de lógica (CPUs y GPUs) como memoria (DRAM y NAND) y estos requieren tecnología muy avanzada en su fabricación.
La regulación de las promotoras inmobiliarias chinas
China busca, desde la planificación central, maximizar el bienestar de la sociedad. Para ello, también regula a las inmobiliarias en el país asiático.
Bestinver sobre Zenvia
Zenvia es una empresa brasileña que tiene un modelo de negocio muy parecido a la americana Twilio.
La caída de Evergrande
Evergrande es la promotora inmobiliaria más grande de China. ¿Qué es lo que la ha llevado a tantos problemas?
Por qué invertir en bolsa es el mejor activo para estar invertido
A largo plazo, la historia muestra que las acciones son el activo con mayor rentabilidad en más de 200 años.
Bestinver sobre Sappi
Sappi es una compañía sudafricana que se dedica a la elaboración de pulpa disuelta a partir de madera, vendiendo una parte de la producción en estado bruto, y utilizando otra para hacer papel gráfico y papel de embalaje.
La Filosofía de Inversión de Marango Equity Fund
Conoce la filosofía de inversión de Marango Equity Fund FI: compañías de calidad, ESG y en cuáles industrias no invierten.
Cómo la caÍda de Evergrande afecta al sector inmobiliario chino
La caída de Evergrande está afectando al resto del sector inmobiliario en China, pues hay un desplome en el volumento de viviendas vendidas en el país.
Bestinver sobre Just Eat Takeaway
Just Eat Takeaway es una compañía totalmente divisible por geografías y nos vienen a la cabeza varios compradores potenciales para cada una de sus filiales.
Las inversiones de Emérito Quintana en el mundo digital
Comentario de las posiciones en Meta, Tesla, Spotify y el Bitcoin.
Cómo la inflación afecta a los negocios cíclicos
La economía es una constante fluctuación de ciclos económicos, que difieren en tiempo y forma unos de otros. Tratar de predecir esas fluctuaciones es una tarea imposible.
CIMA Capital sobre Spartan Delta Corp
Spartan Delta Corporation es una compañía muy reciente surgida de la fusión de varios activos petrolíferos, todos ellos adquiridos entre 2020 y 2021 durante la fuerte crisis del sector provocada por el COVID y a precios muy atractivos.
Horos sobre NagaCorp
NagaCorp es un complejo de ocio integrado (casino más hotel) en Camboya y cotizado en la Bolsa de Hong Kong.
Emérito Quintana Sobre Brookfield Asset Management
El valor de Brookfield sólo tiene 2 componentes principales: su negocio de gestión de activos y su propio capital invertido, siendo este último en su mayoría participaciones en sus filiales.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Carbón Térmico
A pesar de ser el patito feo de la narrativa del cambio climático, el carbón térmico tiene una demanda persistente mucho más estable de lo que se podría esperar.
Horos sobre Millennium Investment & Acquisition
Millennium Investment & Acquisition cuenta con cuatro invernaderos que ha adquirido aprovechando, en varias ocasiones, la venta forzosa de sus anteriores dueños.
El exceso de liquidez en los mercados y sus consecuencias
La principal palanca del mercado ha sido el exceso de liquidez provocado por la intervención de las autoridades monetarias, inversores no profesionales y el auge de la especulación cortoplacista.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Gas Natural
En el mercado del gas natural nos encontramos con una demanda creciente y boyante que puede no verse del todo satisfecha en el medio plazo.
Carlos Santiso sobre Sebino
Sebino es líder en Italia de servicios de protección y detección de incendios para espacios de trabajo…
Análisis Pre Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis pre mortem lo debes hacer antes de entrar en una posición, donde te imaginas que viajas al futuro, hiciste la inversión, y todo resultó terriblemente mal.
Análisis Post Mortem en las Inversiones: Qué es y Plantilla para Descargar
El análisis post mortem se hace después de haber vendido una posición, ya sea que hayas tenido una ganancia, una pérdida, o tu tesis de inversión no fue correcta.
Bitácora de Toma de Decisiones [INCLUYE PLANTILLA]
Llevar un registro de cada toma de decisión que lleves a cabo, te permite reflexionar cómo tomaste esa decisión, y así mejorar tu proceso de toma de decisiones.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Petróleo
La situación del petróleo empieza también a asemejarse mucho a la que están viviendo el resto de los combustibles fósiles.
Cómo aprovechar la volatilidad
Aprovechar la volatilidad para comprar más barato es importante, pero hay que tener cuidado y no caer en una trampa de valor.
Horos sobre la transición energética
Todo lo que estamos viviendo debería ser un aviso para replantear la velocidad de esta transición energética.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso del Uranio
La energía nuclear es una de las mejores energías para reducir el impacto antrópico en el clima, además de que es la fuente de energía más segura del mundo.
Una crítica a las inversiones con criterios ESG
La inversión con criterios ESG es la última niña bonita de Wall Street, y ha ido creciendo en importancia exponencialmente en los últimos años.
Qué Hacer cuando las Valoraciones son Altas
Stephen Yacktman, CIO de Yacktman Asset Management, comenta qué se debe hacer cuando las valoraciones son altas.
El Momento Adecuado para Vender
Paul Lountzis, presidente de Lountzis Asset Management, explica cuándo es el momento adecuado para vender una posición.
Cómo ha Evolucionado el Value Investing
Brett Reiss, Senior VP de Janney Montgomery Scott, explica la evolución del value investing.
Curso de Value Investing
Aprender a ser mejor inversor con este curso de value investing hecho por MOI Global y Udemy.
Por qué seguirán los precios elevados de los energéticos: El Caso de las Energías Renovables
En el caso de las energías renovables, la demanda está jugando un papel mucho más importante que la oferta, favoreciendo la financiación pública y privada de este tipo de proyectos.
La Genialidad de Warren Buffett
Simon Caufield, Managing Director de Sim Limited, habla sobre la genialidad inversora de Warren Buffett.
Miguel de Juan sobre Cadre Holdings
Cadre Holdings ofrecer productos de alta calidad para los cuerpos y fuerzas de seguridad del estado, como chalecos y petos antibalas, cartucheras, etc.
Qué es la Inflación Verde o Greenflation
La conocida como “greeninflation” o “inflación verde”, es un fenómeno estructural en Europa, con menor impacto en Estados Unidos y prácticamente inexistente en Asia.
La importancia de las unit economics al analizar una empresa
Analizar una empresa y su modelo de negocio es una tarea complicada, por tanto, analizarla mediante UC nos permite simplificar la tarea a la hora de medir los ingresos, los costes y la rentabilidad por unidad de producto o servicio vendido.
Cómo ganar convicción en tus posiciones
La convicción es importante para alcanzar los objetivos de inversión. No se forma de la noche a la mañana; tienes que ser consistente.
Miguel de Juan Sobre Ferrari
En los últimos años, Ferrari ha sido capaz de hacer crecer sus ventas a ritmos cercanos al 7% anual, mientras sus márgenes y beneficios lo han hecho a ritmos del 14,5% el EBIT y el 19% el beneficio neto.
Tipos de Ventajas Competitivas y Ejemplos
Hasta 7 ventajas competitivas, o moats, puedes encontrar: activos intangibles, network effects, costes de sustitución, y más.
La Filosofía de Inversión de Iceberg Asset Management
Conoce la filosofía de inversión de Iceberg Asset Management, dirigido por Jordan del Río.
Bestinver sobre HelloFresh
HelloFresh es la mayor compañía de kits de comida a domicilio del mundo, con un modelo de negocio de suscripción otorgándole márgenes brutos del 60-65%.
Cómo Identificar Directivos-Propietarios
Nitin Sacheti, Portfolio Manager de Papyrus Capital, comenta sobre estudiar a John Malone y cómo identificar directivos-propietarios.
Cómo Valorar Equity Stubs
Peter Lupoff, CIO de Tiburon Capital Management, explica cómo debes valorar los equity stubs.
Cómo afecta la disrupción a los mercados
La disrupción normalmente está ligada a la aparición de nuevas tecnologías que vuelven obsoleta la forma de hacer las cosas anteriormente.
Por qué invertir en negocios de calidad es la mejor estrategia de inversión
Invertir en empresas de calidad es la mejor estrategia para el largo plazo. ¿Qué debes buscar en ellas?
Valentum sobre Flatex
Flatex cotiza a 14x PER22E con un crecimiento esperado de doble dígito, con un plan de inversión en nuevos clientes que está funcionando y un equipo gestor que no ha fallado.
La Garra del Oso
Pensamientos sobre bear markets, crisis energética, tech stocks, commodities, y más.
Asignación de capital: Qué es y ejemplos
La asignación de capital es una de las tareas más importantes de un CEO. Tener una asignación de capital adecuada es clave para el éxito de las empresas.
La importancia de las limitaciones propias al momento de invertir
El análisis cualitativo y las limitaciones que tenemos tienen un papel clave a la hora de invertir.
Cómo aprovechar la inflación
Con la inflación alta, muchas de las posibles inversiones producen rentabilidades reales negativas.
Las causas de la inflación en la actualidad
Si bien la guerra ha exacerbado las presiones inflacionistas que estamos sufriendo, indudablemente, lo que ha hecho principalmente es retrasar un ajuste que ya se estaba produciendo.
Resumen 1T 2022: Guerra de Ucrania, Economía y Mercados
¿Realmente es culpa de la Guerra de Ucrania la inflación y el alza en los energéticos? Los políticos quieren hacernos creer que sí lo es.
[DESCARGA] Cartas de Inversores Legendarios
Descarga las cartas de inversores legendarios como Warren Buffett, Charlie Munger, Nick Sleep, Benjamin Graham, Seth Klarman, Howard Marks, Carl Icahn y más.
[DESCARGA] Cartas de Inversores que Debes Seguir
En este post encontrarás las cartas de inversores poco conocidos o ignorados por la comunidad value, pero que hacen un gran trabajo como gestores y comparten sus conocimientos de una manera excepcional.
Economía y Mercados en el 1T 2022
La elevada incertidumbre por la Guerra de Ucrania y la inflación, han provocado mucha volatilidad en los mercados financieros.
Por qué la inflación actual es diferente a las anteriores
Este periodo inflacionario no es como el de los 70 en EE. UU. Si la economía se desacelera de manera profunda, la inflación desaparecerá.
Equam sobre Royal Vopak
Royal Vopak ha caído más del 40% y ha llevado su cotización a mínimos de 10 años gracias a un castigo por parte del mercado por creer que ya no crecerá más.
Roundtable: Inflación y Crisis Energética
Recientemente, presentamos una mesa redonda sobre dos temas que están siendo muy relevantes para la sociedad, los mercados y las inversiones: inflación y crisis energética.
Draco Global: posiciones al 1T 2022
Resumen de cada una de las posiciones de Draco Global al cierre del 1T 2022. Hexatronic, Alphabet, Xpel y Starbucks, son algunas de las posiciones.
Cartera BrightGate Capital al 1T 2022
Kaspi, LUKOIL, los fabricantes de memoria y las empresas del conglomerado NICE, han sido afectadas negativamente durante el 1T 2022.
Posiciones 1T 2022 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 1T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Renault.
Valentum sobre Fagron
El crecimiento orgánico de Fagron ha sido de 7,8% compuesto en 2017-2021, el margen EBITDA 21%-22%, y la conversión del EBITDA en cash-flow operativo siempre en torno a 70%.
La Ciclicidad del Petróleo
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la ciclicidad del petróleo.
Alirio Sendrea sobre la Crisis Energética
Alirio Sendrea, CFA, es Director de Análisis en Invexcel Patrimonio (España). En este clip, explica brevemente la crisis energética.
La Falta de Innovación en el Sector Energético
Jose Ruiz de Alda, Portfolio Manager de CIMA Capital (España) comenta sobre la falta de innovación en el sector energético, especialmente en el petróleo.
Sebastián Miralles sobre los altos precios del petróleo y recesión
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica cómo parar los altos precios del petróleo; por qué ya estamos en recesión, regionalización y el caso de México.
Crisis energética: la oportunidad en renta fija
Javier López Bernardo, CFA, Portfolio Manager de BrightGate Capital (España), comenta por qué la oportunidad energética está en renta fija y no renta variable. Además, comenta dos posiciones que tenía en cartera: Lukoil e Imperial Oil.
Arturo Leal y Sebastián Miralles sobre el caso de la agricultura
Arturo Leal Magaña, ex analista de St. James Investment Co. y actualmente COO de Versel (México), junto a Sebastián Miralles, Managing Partner de Tempest Capital (México), comentan la oportunidad de inversión en la agricultura y cómo ha sido ignorada por los inversores durante los últimos años.
Sebastián Miralles sobre la Inflación y Crisis Energética
Sebastián Miralles, CFA, CAIA, Managing Partner de Tempest Capital, explica por qué estamos viviendo alta inflación y por qué de la crisis energética.
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE): Cuidado con esta net-net
Allied Esports Entertainment (NASDAQ: AESE) es un caso de una net-net no invertible. Descubre por qué.
Pablo Cano sobre ASML
ASML diseña, desarrolla y fabrica maquinaria para la litografía. La empresa podría generar US$30 mil millones de FCF.
Facebook sigue barata
Meta Platforms (Facebook) está cotizando a 14x PER de 2023, a pesar del gran futuro que tiene a largo plazo.
Las inversiones de Emérito Quintana en inmuebles
Actualización de las inversiones en inmuebles: Howard Hughes, St. Joe Co., Ryman Healthcare, JBG Smith, FRP Holdings, LGI Homes y Alexandria Real Estate.
Qué significa ser un Focused Investor
David Rolfe, CIO de Wedgewood Partners, explica lo que significa ser un focused investor.
Valentum sobre ALA Corporation
ALA Corporation es un proveedor de servicios de cadena de suministro y distribución para la industria aeroespacial cotiza a alrededor de 8x EV/EBITDA’23 y FCF Yield del 7%.
Cómo la subida de tipos de interés está afectando a las tecnológicas
Con el aumento de tipos de interés, las valoraciones de las empresas sufren. ¿Cómo ha afectado esto a las empresas tecnológicas?
El Caso del Uranio en el 1T 2022
El precio spot del uranio también se vio presionado al alza, con una subida del 40% en el primer trimestre del año.
Univar: empresa que se beneficia de la inflación de los commodities
Univar se ha beneficiado del alza de los commodities, cotizando a un PER de 13x en 2022 con un flujo de caja libre del 9%.
El Caso del Carbón Térmico en el 1T 2022
A pesar del sentimiento negativo en el sector del carbón térmico, nunca se había consumido tanto carbón como hasta ahora.
El Caso del Gas Natural en el 1T 2022
La nueva incertidumbre relacionada con los posibles cortes de suministro, solo contribuyen a generar más presión y volatilidad sobre este mercado.
El Caso del Petróleo en el 1T 2022
Así se ha comportado el sector del petróleo en el primer trimestre del 2022: la crisis energética continúa.
Vistazo a la Industria de Vino en EE. UU.
Durante los 2 últimos años, la industria de vino en EE.UU. ha pasado por algunos cambios, tanto negativos como positivos.
Las inversiones de Emérito Quintana en aseguradoras
Alleghany, Arch Capital Group, Fairfax Financial y Markel, son algunas de las aseguradoras en la cartera de Numantia Patrimonio Global.
Invexcel sobre Schaeffler
Schaeffler es uno de tantos ejemplos de compañía familiar que piensa de manera estratégica, con el foco puesto en el largo plazo. Es conocida por sus rodamientos y mecanismos para el sector del automóvil.
Robert Vinall y la caída de Carvana
Resumen de la carta del primer semestre 2022 de Robert Vinall de RV Capital. Inflación, caída del sector tech y la inversión en Carvana.
Vistazo a la Industria de Surety Insurance en EE. UU.
¿Qué son los seguros surety y cuáles son las características de la industria? Descúbrelo en este post.
Las inversiones de Emérito Quintana en gestoras de activos
Las gestoras como Dream Unlimited y ONEX siguen creando valor para sus accionistas.
Valentum sobre BTS
BTS Group cotiza a 20x FCF/EV creciendo orgánicamente +20%, con múltiplos similares a Accenture, pero creciendo al doble que ellos.
Vistazo a la Industria de Billboards en EE. UU.
Seguramente pensarás que la industria de billboards está muerta. Pero no es así. Major players y características de la industria.
Qué es la Antifragilidad
Las cosas antifrágiles prosperan y crecen cuando se exponen a la volatilidad, la aleatoriedad, el desorden y los estresores, y adoran la aventura, el riesgo y la incertidumbre.
Webinar: Keynes como Inversor
Pocos saben que el famoso economista inglés John Maynard Keynes tuvo una carrera como inversor. Conoce todo sobre esta faceta de Keynes.
Vistazo a la Industria de Casinos en EE. UU.
Un vistazo a la industria de Casinos en EE.UU.: major players, key metrics, características y rentabilidades.
Cómo afecta la inflación a Amazon
Además de la inflación, Amazon está atravesando un conjunto de circunstancias que le afectan de forma simultánea.
El Dilema Energético Alemán
A pesar de su fuente agenda contra el cambio climático, el gobierno alemán está regresando a los combustibles fósiles.
Cómo afecta la inflación a Ryman Healthcare
La inflación, los cuellos de botella en los suministros, son algunas de las cosas que están ejerciendo presión en el modelo de negocio de Ryman Healthcare.
Cartera Primer Semestre 2022 Buy & Hold
NOTA DEL EDITOR: El siguiente texto es obtenido de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de Activos. *…
El regreso de la inflación
La “greeninflation”creada en Europa por la mala planificación en materia de política energética, podría trasladarse al sector agroalimentario.
Commodities y el Sector Automoción en el 2022
El futuro sonríe a los commodities y al sector de la automoción.
Valentum sobre GK Software
GK Software es una compañía alemana que desarrolla software para empresas de distribución, especialmente para aquellas del sector alimentación, es decir, cadenas de supermercados.
Las decisiones que debe tomar el management
Todo equipo directivo debe tomar 4 decisiones para generar valor para el accionista.
Un ejemplo de descorrelación entre precio y valor
A pesar de que Mondadori tiene un perfil de negocio mucho mejor que sus peers, está cotizando barata.
El papel del corto plazo en el value investing
Para tener las rentabilidades que esperas, debes hacer el siguiente ejercicio en el corto plazo.
Cómo ser un value investor
Cómo ser un value investor: la inversión en Bolsa, el temple necesario para invertir a largo plazo; y cuándo comprar y cuándo vender.
Por qué es necesaria una recesión
La alta inflación y tipos de interés altos, nos tienen al borde de una recesión. Sin embargo, podemos aprovecharla para encontrar buenas oportunidades de inversión.
CIMA Capital sobre FlatexDegiro
A pesar de una oportunidad de crecimiento muy significativa, flatexDEGIRO, bróker online europeo, está cotizando a 5x EV/EBITDA.
Inflación y desaceleración económica: el peor escenario posible para la renta fija
La inflación y las subidas de tipos están provocando caídas en los bonos más seguros.
Por qué no debes vender cuando hay caídas
Si vendes cuando hay correcciones, te perderás de mejores rentabilidades una vez que estas acaben.
El tamaño ideal de cada una de las posiciones en tu cartera: El proceso de análisis
En la etapa de análisis, es mejor que empieces invirtiendo una cantidad pequeña al tamaño completo que le darás a cada posición.
Cómo hemos llegado a este periodo de alta inflación
Un repaso por las causas de la alta inflación que estamos viviendo. Además, un vistazo a las caídas históricas del mercado estadounidense.
John Templeton y el mercado japonés
El mercado bursátil japonés es el más estable y sano, justo lo opuesto a los enormes excesos cometidos en el mercado norteamericano.
Las posiciones ideales para tu cartera: por qué no debes diversificar
No hagas caso a los “expertos” que dicen que debes diversificar. Si quieres batir al mercado, invierte concentradamente.
Las emociones y la liquidez mueven los mercados en el corto plazo
Con inflación, tipos de interés altos y recesión, las empresas de calidad se ven poco afectadas.
La inflación y la caída de las criptomonedas
Resumen del primer semestre 2022: la caída de las criptomonedas, inflación y las tecnológicas.
La importancia de la convicción
Para generar convicción en tus posiciones, lo mejor que puedes hacer es un sistema de puntuaciones respecto a cada posición.
Aprovecha las correcciones
Ser un inversor a largo plazo se vuelve más difícil en periodos de caídas abultadas.
La importancia del CEO y la gestión de capital
Una de las mayores tareas que debe tomar el CEO es realizar una gestión de capital adecuada.
Resumen BIE 2022: Atkore
Alejandro Garza, CIO & Gestor en AZTLAN Equity Management, presentará Atkore, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Balwin Properties
Miguel de Juan Fernández, asesor principal del Argos, presentará Balwin Properties, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Thor Industries
Javier López Bernardo, PM de BrightGate Capital, presentará Thor Industries, en Best Ideas en Español 2022.
Cómo ponderar en cartera tus posiciones
Usando el sistema de puntuación de Ensemble, si tienes dos posiciones con el mismo descuento al valor razonable, pero tienes más convicción en una que en la otra, entonces su peso en cartera debería ser mayor. Sin embargo, también debes tomar en cuenta la etapa de análisis.
Resumen BIE 2022: Fairfax Financial Holdings
Pablo González, fundador y CEO de Abaco Capital, presentará Fairfax Financial Holdings, en Best Ideas en Español 2022.
Resumen BIE 2022: Cycle Value Investing
Pedro Zuloaga, inversor privado y presidente de Zumacon LLC, presentará la metodología Cycle Value Investing, en Best Ideas en Español 2022.
Busca el rendimiento agregado de las acciones
Históricamente, las acciones han superado a los demás activos financieros en rendimientos. Pero no todas las acciones lo hacen.
Fairfax Financial: Aseguradora con un CAGR de valor en libros del 18.2% cotizando barata
Fairfax Financial es una aseguradora cuyo valor en libros ha sido mayor a la cotización y ha batido al mercado.
Atkore: Oportunidad de inversión a largo plazo con un FCF Yield del 18%
Atkore es una empresa norteamericana en el sector industrial líder en la manufactura y comercialización de productos eléctricos incluyendo arneses, conductores y cables eléctricos, equipo de seguridad y de infraestructura de transmisión eléctrica.
La importancia de la rotación
Si tus posiciones llegan a su valor razonable, no las vendas y aprovecha el factor momentum para que sigan subiendo un poco más antes de recortarlas.
Cycle Value Investing y Sleep Number Corp
El Cycle Value Investing selecciona empresas que se encuentran en su etapa madura de vida, es decir la etapa de vida en la cual la empresa se ha consolidado, y tiene FCF positivo y estable.
Thor Industries: Líder en la fabricación de RVs en EE. UU.
Thor Industries es una empresa estadounidense dedicada a la fabricación de vehículos de recreo (RVs), tanto tráileres como autocaravanas.
Balwin Properties: Inmobiliaria sudafricana cotizando muy barata
Balwin Properties es una microcap del sector inmobiliario en Sudáfrica. Cotiza a 3x PER con un dividendo superior al 7%.
La Oportunidad en el sector Oil & Gas
Parece bastante razonable asumir que el petróleo tiene bastante potencial dada la coyuntura actual, y es un buen sitio donde estar invertido en este momento del ciclo.
Beltrán Palazuelo sobre Montana Aerospace
Montana Aerospace es un fabricante de aeroestructuras de aluminio, titanio, metales fuertes y composites principalmente. Castigada por el mercado, la acción debe
valer 339.4% más en 5 años.
Bestinver sobre Bayer
A los precios actuales, Bayer ofrece una rentabilidad sobre el flujo de caja del 8% y un dividendo superior al 5%.
Merlin Properties: SOCIMI española cotizando con un 50% de descuento del NAV
Merlin Properties cuenta con una cartera de inmuebles de oficinas, centros comerciales y logística, concentrados principalmente en Madrid. cotiza con un descuento que supera el 50% del valor neto de sus activos.
Posiciones 3T 2022 de Santalucía Asset Management
Comentario de las posiciones al cierre del 3T 2022 de los diversos fondos de renta variable de Santalucía AM. Destaca la entrada en Loreal.
Por qué Figma es una buena compra para Adobe
Adobe generó controversia por haber pagado 50 veces los ingresos de Figma. ¿Realmente sobrepagaron? Al parecer, no.
Resumen 3T 2022: Los mercados y la caída de la renta fija
Durante el 2022 ha sido uno de los peores años para la renta fija, venture capital y los mercados.
Por qué es el mejor momento para invertir
En tiempos de alta inflación, lo mejor que puedes hacer es invertir en compañías con pricing power… y no en divisas.
Warren Buffett y los Secretos del Management (Mary Buffett y David Clark)
Si quieres mejorar como directivo, o identificar un management ganador,
Warren Buffett y los Secretos del Management es un libro que debes leer.
Horos sobre ALD Automotive
ALD Automotive es el segundo jugador más importante del mundo del renting de automóviles entre las entidades independientes.
Balwin Properties: Barata con un dividend yield del 7.5%
Balwin Properties sigue ofreciendo un enorme margen de seguridad y, gracias a sus dividendos, la espera hasta que el mercado se dé cuenta no se hará muy pesada.
Valentum sobre Jost Werke y Airbus
Jost Werke y Airbus son dos compañías con un poder casi monopólico, con cuotas de mercado superiores al 50% en sus respectivas industrias.
España como pieza clave del futuro energético europeo
España tiene potencial para posicionarse como proveedor energético de referencia en Europa y como un importante player mundial.
Por qué es importante la seguridad alimentaria global
Efectos como la alteración del clima, da como resultado final menor productividad agroalimentaria y por tanto una fuerte presión alcista en los precios para el consumidor final.
Oportunidad en bonos: Universidad de Oxford, Berkshire Hathaway y Unicaja
La Universidad de Oxford, Berkshire Hathaway y Unicaja presentan buenas oportunidades en sus bonos.
Cómo aprovechar los mercados alcistas y mercados bajistas
Los mercados bajistas son una prueba de temperamento, no de inteligencia. Los mercados alcistas necesitan el impulso de la liquidez y el apoyo de los beneficios para prosperar.
El ciclo macroeconómico y de precios
Aunque la inflación sea alta, siempre debes invertir en renta variable. La pérdida de poder adquisitivo de la renta fija no se recupera.
El Nuevo Memo de Howard Marks: Un cambio en la marea
El renacimiento de las inversiones en crédito y la caída en paralelo de la rentabilidad generalizada en las inversiones en equities.
La oportunidad del hidrógeno
Actualmente el mundo utiliza 70 millones de toneladas de hidrógeno al año en diferentes procesos productivos.
Valentum sobre ASR Nederland
ASR Nederland es una aseguradora de Países Bajos creciendo al 5% anualmente con un ratio combinado del 92.8%.
Carta Anual 2022 de Robert Vinall: Por qué Carvana no fue una buena inversión
Por qué Robert Vinall se equivocó en su inversión en Carvana y lecciones por aprender. Resumen de la Carta Anual 2022 de RV Capital.
Morgan Housel: Quién es, La Psicología del Dinero (PDF) y Frases
La Psicología del Dinero de Morgan Housel es un libro valioso para cualquier persona que busque entender mejor cómo el dinero afecta nuestras decisiones y nuestra vida.
Cómo los tipos de interés bajos han ocasionado malformaciones empresariales
El mundo de tipos bajos durante mucho tiempo ha engendrado malformaciones empresariales y pseudofinancieras, que ahora al fin, se están ajustando rápidamente. Esto es algo bueno, y deseable.
La oportunidad en Sika
Sika se beneficia de las mega tendencias actuales de urbanización, nuevas formas de movilidad y sostenibilidad.
Resumen de los mercados en 2022
El 2022 estuvo marcado por el regreso de alta inflación, sobrevaloración en el sector tech y su posterior caída.
Tesis de inversión en ASML, Disney, y Google
Con las caídas de las bolsas en 2022, aparecieron buenas oportunidades para comprar ASML, Disney y Google (Alphabet) a buenos precios.
Posiciones del BrightGate Global Income Fund en el 4T 2022
Teekay LNG, Golar LNG, IPCO, y constructoras de vivienda españolas, son algunas de las compañías en las que Brighgate está invirtiendo en sus bonos.
Repaso a los mercados de 2020 a 2022
Pandemia, mercados llenos de liquidez; inflación, crisis energética, tipos de interés altos; correcciones en las bolsas mundiales; y la caída de las tecnológicas.
Horos sobre PayPal
PayPal es una de las compañías más importantes de pagos online del mundo y la líder (ex China) entre las carteras digitales.
La caída de los mercados y las criptomonedas en 2022
Resumen del 2022: Caída de los mercados, el pinchazo de la burbuja de las criptomonedas y el regreso de los fraudes financieros.
Mohnish Pabrai: Inversiones inteligentes en 2023
En esta entrevista, Mohnish Pabrai comenta en dónde está buscando valor actualmente. Además, comparte algunos de sus pensamientos sobre el entorno actual.
5 Ideas de Inversión de Santalucía Asset Management
LVMH, Themo Fisher Scientific, Adobe, Otis Elevator Company y Diageo son compañías con márgenes superiores.
Cartera BrightGate Capital al 4T 2022
Resumen de las tesis principales de BrightGate Focus al cierre del 2022: CarMax, Micron Technology, Kaspi.kz, LGI Homes, Thor Industries, entre otras.
Bestinver sobre Heineken
Heineken es la segunda cervecera más grande del mundo. Creciendo por encima de sus competidores, Heineken está barata, cotizando a precios de 2010-2011.
Carta Anual 2022 de Warren Buffett
Cómo invierte Berkshire Hathaway; la compra de Alleghany, recompras de acciones y frases de Charlie Munger, en la carta anual 2022 de Warren Buffett (Berkshire Hathaway).
Horos sobre Baidu
Baidu es conocida como el “Google chino”. A pesar de los problemas que ha estado enfrentando por la competencia, la compañía ha sabido adaptarse.
Lo Mejor de Charlie Munger en la Asamblea Anual 2023 de The Daily Journal
Charlie Munger atendió preguntas durante casi 3 horas. En esta ocasión, hemos escogido 4 temas que abordó Charlie que nos parecieron muy relevantes.
Bestinver sobre IFF
IFF es la empresa de ingredientes de consumo más grande del mundo. Diversas situaciones la han hecho 50% más barata que sus comparables.
Los precios del sector alimentario no bajarán
Difícilmente veremos un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor en los próximos doce a veinticuatro meses.
Las críticas de Warren Buffett en contra del Bitcoin y las criptomonedas
Warren Buffett y Charlie Munger, reconocidos inversores, han expresado su escepticismo y críticas hacia el bitcoin y las criptomonedas.
Activos intangibles: Ilusión o realidad de moat
Muchas veces caemos en el error de asignar un moat en donde realmente no lo hay solo porque tiene ciertas características que una vez analizadas a profundidad son realmente débiles o que la ventaja competitiva no es duradera.
Tesis de inversión de Meta Platforms (Facebook)
Al mercado le preocupa la aparente muerte de Facebook, la fuerte inversión en el llamado “metaverso”, y la competencia de TikTok.
Cómo las políticas monetarias y el endeudamiento barato causaron las caídas del 2022
El alza de los tipos de interés ha finalizado con esta exuberancia del mercado, situando a estos grandes negocios en precios de mercado mucho más razonables e, incluso, muy atractivos.
Beltrán Palazuelo sobre Ecoener
Ecoener es un desarrollador de proyectos de energía fotovoltaica, hidroeléctrica y eólica. Ejecutando bien su modelo de negocio, el mercado está castigando a la empresa.
Las ventajas de la fusión nuclear
La fusión nuclear podría significar un importante punto de inflexión hacia los objetivos de eficiencia energética y de descarbonización de las economías.
Errores de inversión en 2022 y aprendizajes
Uno de los errores ha sido ser indulgentes con las valoraciones de algunas compañías del sector tecnológico.
El colapso de Silicon Valley Bank: Análisis de su caída
El caso de estudio de Silicon Valley Bank (SVB) a través del análisis post-mortem nos demuestra que el banco ya tenía problemas antes de su caída.
Tesis de Inversión de Tesla
Tesla es un fabricante de coches eléctricos, mientras que su competencia solo son ensambladores de piezas.
Invertir en acciones para batir a la inflación
Los activos con rendimientos fijos no pueden proteger tu poder adquisitivo. Mejor invierte en acciones.
Los 7 Poderes de Hamilton Helmer: Qué es, cómo usarlo para encontrar compañías con moats duraderos y un caso práctico
El esquema de los 7 Poderes pretende dar una respuesta a la pregunta de cuáles son las ventajas competitivas de una empresa y cómo de duraderas son.
23 Ideas de Inversión para este 2023
23 ideas de inversión en small y mid caps; compañías en sectores con buenas rentabilidades; y de las cuales, varias han sido 4-baggers.
Carlos Santiso sobre Corticeira Amorim y The Italian Sea Group
Corticeira Amorim es el líder mundial en producción de tapones de corcho. The Italian Sea Group produce yates privados por encargo, siendo sus clientes personas de muy alto poder adquisitivo.
Cómo Credit Suisse fue su peor enemigo
El caso de Credit Suisse es un buen ejemplo de que la codicia y la falta de supervisión pueden hacer caer hasta a los más grandes.
¿A dónde nos llevan las subidas de tipos?
Teniendo en cuenta que los tipos altos probablemente han llegado para quedarse, las tensiones geopolíticas han aumentado.
Valentum sobre Smith & Nephew
Smith & Nephew es una compañía inglesa con una cartera de productos de tecnología médica. Se trata de una compañía de un sector no cíclico y posicionada en nichos de crecimiento, como es la robótica médica.
Así cayó Silicon Valley Bank
La quiebra de Silicon Valley Bank ya estaba anunciada. Un resumen de cómo quebró el banco californiano.
Bestinver sobre Bausch & Lomb
Bausch & Lomb es uno de los proveedores más grandes del mundo de lentes de contacto, productos para el cuidado de los ojos y equipos de cirugía ocular. La empresa puede crecer 1-2% por encima de sus competidores.
Lo Mejor de Buffett & Munger en la Asamblea de Berkshire Hathaway 2023
Entre los temas destacados que se hablaron fueron sobre Elon Musk, la Inteligencia Artificial; comentarios sobre inversiones actuales; y la crisis bancaria.
Howard Marks: Lecciones de Silicon Valley Bank
Un resumen del memo de Howard Marks sobre la caída de Silicon Valley Bank, una posible crisis crediticia, y los problemas de los bienes inmuebles comerciales (CRE).
La caída de Credit Suisse
Los problemas de Credit Suisse ya venían de antes de que la crisis bancaria contagiara Europa.
El rescate de Silicon Valley Bank y de la banca estadounidense
El riesgo de que otros bancos cayeran como Silicon Valley Bank, se extendió a otros bancos; y el gobierno tuvo que intervenir.
Los problemas del modelo de negocio de los bancos
No solo la política monetaria afecta a los bancos: también problemas estructurales de su modelo de negocio.
Bestinver sobre Restaurant Brands International
Restaurant Brands International tiene unas necesidades bajas de capital por no ser propietaria de los restaurantes, con lo que su perfil de generación de caja es muy sólido.
Por qué los gestores de inversiones boutique tienen rentabilidades superiores
Los gestores de inversiones boutique tienen muchas ventajas sobre los gestores institucionales, como estar bien alineados con sus inversores.
Resumen de la crisis bancaria y 2 ejemplos de bancos bien gestionados
El caso de Credit Suisse como un banco que no sabe gestionar el riesgo; y dos ejemplos de bancos europeos bien gestionados.
Beltrán Palazuelo sobre Petershill Partners
Petershill Partners es la plataforma de compra de participaciones minoritarias en gestoras alternativas de GSAM. La compañía tiene un potencial de crecimiento.
El modelo de negocio de los bancos: Los casos de Silicon Valley Bank y Credit Suisse
Todos somos prestamistas de los bancos en los que tenemos nuestros ahorros. Y cuando las cosas van mal, todos podemos hacer que caiga un banco.
Megatendencias: La Inteligencia Artificial
La Inteligencia Artificial tiene aplicaciones importantes en la industria. Sus logros se verán en los sectores de salud, asegurador y de educación.
Invertir del balance general al estado de resultados
Invertir del balance general al estado de resultados en una compañía te permite reducir la posibilidad de pérdida permanente de capital y llevarte a ganancias exponenciales.
Por qué no invertir en bancos: El caso de Silicon Valley Bank
Las reglas de contabilidad permiten a los bancos ocultar las pérdidas de valor de las inversiones manteniéndolas en la categoría de “a vencimiento”, pero la realidad es que la subida de tipos reduce el valor de esas inversiones.
El regreso del optimismo en los mercados
La participación de inversores no profesionales ha vuelto a máximos, especialmente en compañías u otro tipo de inversiones con un alto componente especulativo.
Equam sobre Norma Group
Norma Group ofrece una oportunidad: cotizando un 70% por debajo de sus máximos en 5 años, la compañía tiene un potencial de revalorización de entre el 70% y el 100%.
La filosofía de inversión de Only Compounders
Only Compounders invierte en comapñías de calidad, en empresas que crecen en tiempos de crisis.
Ideas de inversión de la cartera de Only Compounders
Ideas de inversión en compañías en sectores como healthcare, SaaS, payments, credit ratings, cloud, y más.
Posiciones 1T 2023 de Santalucía Asset Management
3 nuevas ideas de inversión de Santalucía Asset Management: DSM-Firmenich, Reckitt Benckiser y TSMC, compañía independiente que fabrica chips de última generación.
Valentum sobre Crayon
Crayon es una compañía noruega de soluciones de software. El negocio acumula un crecimiento anual compuesto de más del 30% en ingresos.
Cómo la sequía global afecta los precios de los productos agrícolas
Es difícil imaginar un nuevo ciclo de comida abundante y precios bajos para el consumidor, como el que hemos disfrutado en el último decenio.
Microsoft y su adquisición de Activision Blizzard en juego
La compra de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría reconfigurar el panorama de la industria de los videojuegos. Sin embargo, los reguladores no están muy de acuerdo.
Resumen de la Introducción de Todd Combs en Security Analysis
Resumen de las frases más destacadas de Todd Combs en el libro Security Analysis.
Invirtiendo en Japón: Warren Buffett y activistas
En Japón, el número de inversores ejerciendo presión a los directivos locales es creciente. De hecho, podríamos incluir a Warren Buffett en este grupo y calificar sus movimientos de “activismo amable”.
Oportunidad ESG: Yara Internacional
Yara International es un fabricante noruego de fertilizantes concentrando la actividad manufacturera básicamente en dos regiones: Europa y Latinoamérica.
La Barrera de Entrada para Encontrar Grandes Inversiones
La inversión activa es un trabajo difícil y no hay garantía de éxito. Si buscas la perfección, es posible que pagues de más por una inversión.
Howard Marks: Tomando la Temperatura Psicológica del Mercado
El memo más reciente de Howard Marks proporciona información valiosa sobre la importancia de los factores psicológicos en los ciclos del mercado.
Regulación vs. Innovación de la Industria Farmacéutica
El sector pharma posee una compleja cadena de valor, y el modelo de negocio es distinto en función de hacia dónde está enfocada la actividad de las compañías.
Por qué invertir en la industria de la automoción
La industria de la automoción ha experimentado un fuerte crecimiento cercano al 3%-4% anualizado durante un periodo de más de 100 años.
Valentum sobre Mikron
Mikron nos aporta valor por sus múltiplos tan baratos, crecimiento apoyado en la evolución del libro de órdenes y catalizadores por el nuevo equipo gestor.
Comportamiento del mercado en el 1S 2023
Los medios masivos inundan con información de que cada vez la recesión está más cerca, pero la realidad es que no hay señales de una recesión.
La Cartera de Equam Capital en el 2T 2023
EQUAM Capital ha añadido 3 posiciones nuevas a su cartera: Allfunds, Restore y dos compañías británicas del sector de boleras.
Los obstáculos para que China sea potencia mundial de la inteligencia artificial
Frente a esta ebullición de inteligencia artificial, China se está topando con tres obstáculos muy relevantes en su afán de convertirse en la primera potencia mundial.
El Sector Petróleo en el 2T 2023
Incluso de repetirse una crisis como la de la Gran Recesión, la demanda de crudo sólo cayó entonces un mísero 2%.
ChatGPT y el dilema del innovador de Alphabet y Microsoft
Con la aparición del ChatGPT de OpenAI, Alphabet y Microsoft han tenido que adaptarse ante las amenazas y oportunidades de la IA.
2 ideas de inversión en el 2T 2023 de Santalucía Asset Management
Estas dos compañías han entrado en las carteras de Santalucía Asset Management en el segundo trimestre de 2023.
Por qué la recesión económica no ha llegado
Existe la posibilidad de que las subidas de los tipos de interés no hayan tenido el efecto buscado por los bancos centrales, sino justamente el contrario.
La fiebre de la inteligencia artificial en las grandes tecnológicas
Gracias a la fiebre de la inteligencia artificial, las grandes compañías tecnológicas están arrastrando a la bolsa a un mercado alcista.
Los peligros de un mercado concentrado
Nos encontramos en el mercado más concentrado de la historia. Las 7 compañías más grandes, explican prácticamente todo el retorno del mercado americano.
Los peligros de ChatGPT y la inteligencia artificial
¿Terminaremos en un mundo en el que la inteligencia artificial decida que la humanidad es un problema?
La oportunidad en las HoldCos para los value investors
Amit Wadhwaney, de Moerus Capital explica cuál es el enfoque adecuado al analizar y valorar HoldCos, empresas que pueden presentar oportunidades atractivas de inversión.
Carta 1S 2023: Robert Vinall invierte en Interactive Brokers, Meta Platforms y Ryman Healthcare
En la carta del primer semestre de 2023 de RV Capital, Rob Vinall comparte su tesis de inversión en Interactive Brokers; así como una actualización de sus posiciones en Meta Platforms y Ryman Healthcare.
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2023
Un repaso por lo sectores del oro, petróleo, tabaco, TMT y fertilizantes en el primer semestre de 2023.
El entorno actual en la economía y los mercados
Hay un elevado grado de incertidumbre que existe sobre la economía para los próximos trimestres.
¿Están caros los mercados de renta variable?
La evolución de los mercados este primer semestre ha estado condicionada por el excelente desempeño de los valores de mayor capitalización del mundo.
Bestinver sobre Opdenergy y Grifols
Opdenergy y Grifols son ejemplos de compañías en las que los fundamentales mejoran mientras las valoraciones permanecen anormalmente bajas.
Dos Ideas de Inversión en Bonos Corporativos
Dos casos prácticos de oportunidades de inversión en bonos que ha realizado Abaco Capital.
Bestinver sobre Oracle
Tras varios años de ir perdiendo terreno en la nube, Oracle ha encontrado una nueva oportunidad para explotar: la inteligencia artificial.
La inteligencia artificial y la estupidez natural
No se pone en cuestión a la IA, sino al oportunismo de muchos participantes de mercado que inflan las valoraciones de estos activos al nivel de burbuja.
¿Están caros los mercados de renta fija?
Análisis de la crisis de confianza en la banca, provocada por el temor a las subidas de tipos de interés y la vulnerabilidad de algunos bancos.
Bestinver sobre Exor
Elkann ha demostrado a lo largo de los años ser capaz de simplificar la estructura del grupo y sacarle verdaderas chispas al valor de sus activos.
La inteligencia artificial e IQVIA
IQVIA es una compañía no tecnológica que tuvo la visión estratégica necesaria para prepararse ante el cambio que supone la inteligencia artificial.
Cómo invertir en las distorsiones de mercado
Las distorsiones del mercado ofrecen oportunidades únicas para los inversores que tienen el temperamento adecuado y están preparados para aprovecharlas.
Los bancos centrales y los tipos de interés altos
Los bancos centrales ven inflación en el futuro y la necesidad de mantener los tipos en niveles altos.
Oportunidad de Inversión: Northeast Bank
Tras el pesimismo en torno al sector bancario en EE. UU., aparece la oportunidad en Northeast Bank, banco regional que puede ofrecer rentabilidades del 15-20%.
Resumen del Memo de Howard Marks: Fewer Losers, or More Winners?
Howard Marks reflexiona sobre la filosofía de inversión de Oaktree Capital. Destaca la importancia de evitar inversiones que fracasan y cómo esto puede beneficiar a las inversiones exitosas.
Resumen del Memo de Howard Marks: Further Thoughts on Sea Change
En su memo más reciente, Howard Marks discute los cambios significativos en el entorno de inversión y las estrategias que podrían ser efectivas en el futuro.
Por qué invertir en Latinoamérica
El caso Odebrecht y el Covid supusieron dos cataclismos en Latinoamérica que consiguieron lastrar la rentabilidad de los mercados de la región durante toda una década.
Sika y la tendencia del Green Building
Sika es participante además de las principales iniciativas de Green Building a nivel mundial.
Invirtiendo en una era de disrupción
Los inversores subestiman la velocidad a la que se produce la disrupción y que, en una era de rápidos cambios tecnológicos, es necesario abordar la valoración con nuevos enfoques.
Por qué invertir en infraestructuras
Los activos de infraestructuras ofrecen a sus inversores oportunidades únicas de participar en activos reales.
Beltrán Palazuelo sobre Talgo
Talgo es un fabricante español de trenes. El sector ferroviario y sobre todo Talgo se encuentra en el mejor momento de su historia.
Comprar barato cuando hay burbujas e inflación
Hoy, la exageración ha sido tal, que compañías que parecían tener valoraciones razonables, hace tiempo que ya no las tienen.
Bestinver sobre SmartFit
Smartfit es la cadena de gimnasios líder en Latinoamérica. Smarfit emplea las ventajas obtenidas con su escala para ofrecer precios muy atractivos a sus clientes.
Por qué la inversión ESG es una estrategia de marketing
Los fondos de inversión que buscan invertir en empresas ESG distorsionan aún más los incentivos en la industria y no garantizan inversiones sostenibles.
Las OPAs como catalizador de valor: 3 casos de estudio
Recibir una OPA sobre una compañía en cartera es un reconocimiento de valor, real y objetivo, por un tercero informado.
Miguel de Juan sobre Shimano
Shimano sigue estando controlada y dirigida por la familia del fundador, no tiene deuda, cuenta con más de cuatro mil yenes por acción en efectivo.
La seguridad alimentaria global: De China a Europa
La complacencia de consumidores y legisladores que viven en un mundo imaginario de exceso de alimentos se ha vuelto peligrosa.
Invertir con complejidad no garantiza rendimientos más altos
El rendimiento esperado de una acción es el resultado de la suma de tres componentes.
Valentum sobre ScS
ScS ha recibido una oferta de adquisición que representa una prima significativa sobre su precio anterior y ofrece un múltiplo de adquisición atractivo para el comprador.
El panorama económico y de los mercados en el 3T 2023
Los efectos de años de expansión monetaria están empezando a manifestarse, lo que podría conducir a una desaceleración repentina.
Quién es Charlie Munger: Cómo invierte, frases, libros y cartera
Explora la vida, carrera, filosofía de inversión, frases, libros, cartas y la cartera actual de Charlie Munger.
Carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway
La carta de Charlie Munger de Berkshire Hathaway ofrece una visión profunda de los principios y estrategias que han guiado al conglomerado hacia el éxito durante los últimos 50 años.
Cofinimmo SICAFI y Charter Hall Long WALE REIT: Estabilidad y rentabilidad por dividendo
Tanto Cofinimmo SICAFI como Charter Hall Long WALE REIT son empresas REIT con estabilidad y calidad en sus ingresos, altas tasas de ocupación y bajos niveles de deuda.
AB InBev: Navegando en aguas turbulentas con resiliencia y estrategia
AB InBev es la compañía cervecera más grande del mundo y ha enfrentado dificultades financieras debido a una adquisición apalancada y problemas en el mercado estadounidense.
Marketaxess Holdings: Líder en la negociación electrónica de renta fija corporativa
Marketaxess tiene márgenes netos altos y un retorno sobre la inversión (ROIC) por encima del 20%, lo que indica su rentabilidad y potencial de crecimiento.
Northeast Bank: Banco regional con ventajas estructurales y potencial de crecimiento
Northeast Bank posee ventajas estructurales no apreciadas por el mercado, lo que le permite comprar carteras de préstamos con descuentos y generar crecimiento en el valor en libros.
Oportunidad de inversión en la industria funeraria: Service Corporation International
La industria funeraria y Service Corporation International son ejemplos de oportunidades alfa disponibles al aplicar el marco de baja entropía.
Litigation Capital Management: Una oportunidad de crecimiento atractiva en el sector de financiación de litigios
Litigation Capital Management (LCM) es una empresa de financiación de litigios con una oportunidad de crecimiento atractiva.
Oportunidad de inversión en Charles Schwab ante desafíos de liquidez y solvencia
Charles Schwab Corp. es una empresa de corretaje con ventajas competitivas en escala y eficiencia en costos. Sin embargo, han enfrentado problemas de liquidez.
Crocs: Un joya desaprovechada en el mercado
Crocs genera cerca de US$600mn de FCF y sostiene tasa compuestas en el capital con ROEs estimados de 41% para 2024.
Actualización de ASR Nederland y flatexDEGIRO
La aseguradora holandesa ASR Nederland seguirá obteniendo resultados; mientras que flatexDEGIRO tiene oportunidades en el mercado a pesar de la desaceleración económica.
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify
Análisis del ciclo de vida de Facebook, Snapchat, Pinterest y Spotify para determinar en qué etapa se encuentran, utilizando el ARPU como indicador.
Mensch und Maschine Software: Un campeón oculto en la industria del software con potencial de crecimiento
Mensch und Maschine Software SE es una empresa alemana de software que ha sido un campeón oculto en la industria durante décadas. Aunque no ha estado en el radar de los inversores globales, ha superado al S&P 500 y al DAX en cuanto a la revalorización de acciones en la última década.
Meta Platforms y el fin de la resaca post-covid
Las empresas “ganadoras del Covid” han experimentado una contracción en sus múltiplos de valoración y una revisión a la baja en sus beneficios esperados después de la normalización social y las reaperturas de las economías.
Oportunidad de inversión en Frequentis
Con una valoración atractiva y una posición de liderazgo en el mercado, Frequentis ofrece una oportunidad de inversión a largo plazo.
El peligro de invertir en la bolsa basándose en patrones
Algunos inversores han obtenido grandes ganancias (y pérdidas) al utilizar estrategias basadas en patrones, pero esto también puede llevar a decisiones irracionales.
Cómo poner las probabilidades a tu favor
Los inversores deben evitar dejarse llevar por sesgos personales al analizar empresas y tomar decisiones de inversión.
Miguel de Juan sobre Renault
La evolución positiva de los negocios de Renault indica que la empresa está superando los desafíos de rentabilidad y adaptándose al avance tecnológico hacia la electrificación de los vehículos.
Bestinver sobre Whirlpool
Aunque las acciones de la compañía han bajado debido a preocupaciones sobre la demanda de electrodomésticos, hay signos de recuperación y se espera que Whirlpool tenga un potencial de crecimiento.
La capacidad de nuestro cerebro para detectar patrones
Nuestro cerebro tiene una tendencia innata a buscar patrones y encontrar significado en ellos, lo cual puede llevarnos a tomar decisiones basadas en falsas creencias.
Bestinver sobre Philips
Philips es uno de los principales jugadores en el sector de equipos sanitarios de alto valor añadido.
La oportunidad en Jost Werke
Jost Werke tiene buenos múltiplos de valoración y un historial exitoso, lo que la convierte en una inversión atractiva.
La oportunidad en Infineon Technologies
Infineon presenta un perfil de inversión atractivo debido a su liderazgo, fortaleza y adaptabilidad en el panorama tecnológico global.
Los mercados financieros como sistemas adaptativos complejos
Existe una dependencia o memoria de largo plazo en las cotizaciones de los mercados, lo que puede dar lugar a patrones y tendencias.
Resumen del Memo de Howard Marks: Easy Money
En su último memorándum, Howard Marks analiza el impacto de los tipos de interés bajos en la economía y los mercados financieros.
Bestinver sobre Western Digital
Western Digital es una compañía que se dedica a la fabricación de discos duros de almacenamiento y memoria Flash NAND. Aunque estos mercados son cíclicos a corto plazo, tienen un gran crecimiento a largo plazo.
Por qué la economía continúa siendo tan resistente
Durante los últimos dos años, ha habido un aumento en la inflación y los costos de vida en la mayoría de las economías europeas y norteamericanas.
La inversión basada en activos en un mundo centrado en las ganancias
El enfoque basado en activos puede llevar a inversiones en empresas subestimadas, poco seguidas o en situaciones event-driven.
El impacto de la inflación y los tipos de interés en la economía actual
La economía mundial está mostrando signos de desaceleración, con países como Alemania experimentando una contracción del PIB, y conflictos bélicos que no auguran una pronta relajación de la inflación.
Bestinver sobre Orsted
Orsted es una compañía danesa líder en el sector de las energías renovables y se espera que su crecimiento sea significativo en la próxima década.
La concentración de inversores en el sector tecnológico y sus posibles consecuencias
La falta de heterogeneidad en el mercado bursátil, debido a la concentración de inversores en el sector tecnológico, está generando anomalías y distorsiones en el mercado.
El fenómeno de El Niño y su impacto en la agricultura global
A pesar de “El Niño”, los precios agrícolas globales se han estabilizado, pero los agricultores están experimentando márgenes más estrechos debido a la disminución de los costes de producción.
Elon Musk: Una visión detrás del CEO y biografía
Elon Musk es un líder excepcional que, con su determinación y obsesión por la innovación, ha logrado transformar la industria automotriz.
Oportunidad de inversión en Befesa
Befesa recoge residuos de acerías y plantas de aluminio, los recicla y produce un compuesto con alto contenido de zinc.
Los activos ocultos en las compañías japonesas
La venta de un terreno por parte de Hino Motors revela la existencia de activos ocultos en los balances de las empresas japonesas.
Las bolsas chinas y españolas ofrecen oportunidades de inversión atractivas
La falta de apetito del inversor es la principal razón por la cual los mercados chinos y españoles cotizan a niveles tan bajos en comparación con sus promedios históricos.
La oportunidad actual en las Small Caps
Existe una oportunidad histórica en las valoraciones de small caps frente a large caps o índices, lo cual ofrece la posibilidad de obtener buenos rendimientos a largo plazo.
Cómo Analizar una Empresa Cotizada para Invertir
Es importante tener un proceso de inversión pragmático y disciplinado para filtrar las ideas de inversión y concentrar las energías de manera eficiente.
Adyen: Líder tecnológico en sistemas de pago con perspectivas atractivas en el mercado
Aunque el mercado ha mostrado preocupación por la competencia y la posible comoditización del sector, Adyen sigue siendo el líder tecnológico y se espera que mantenga un crecimiento a doble dígito.
Beltrán Palazuelo sobre Grupo ACS y Azelis
El fondo DLTV Europe ha compartido dos ideas de inversión en su carta trimestral: Grupo ACS y Azelis.
Resumen de los mercados en el 2023
El comportamiento de las empresas tecnológicas ha distorsionado la percepción del comportamiento general de la bolsa.
Carta Anual 2023 de Warren Buffett
La carta anual 2023 de Warren Buffett destaca el homenaje a Charlie Munger, filosofía de inversión y asignación de capital de Berkshire Hathaway.
Los Siete Magníficos y su desempeño en 2023
El desempeño excepcional de las acciones tecnológicas estadounidenses de gran capitalización ha tenido un impacto significativo en la rentabilidad de los índices bursátiles en 2023.
4 cualidades del inversor contrarian
La gestión de inversiones institucionales está impulsada por la recolección de activos y los altos costos, lo que puede llevar a estrategias que no se ajustan a lo que realmente funciona en lugar de lo que se vende.
Un repaso del mercado de renta fija en 2023
La inflación ha sido el factor determinante en el comportamiento del mercado financiero en 2023 y continuará siéndolo en 2024.
El comportamiento de los mercados en 2023
Las valoraciones los “siete magníficos”, están en niveles preocupantes, lo que ha llevado a un mercado estadísticamente muy caro.
La evolución de los mercados bursátiles en 2023
El cambio en las expectativas del mercado sobre el ciclo de subida de tipos de interés ha impulsado alzas históricas en activos financieros, como la renta fija pública americana y varios índices bursátiles.
Desafíos y oportunidades en el entorno de inversión actual
Las perspectivas actuales de crecimiento económico, reducción de la inflación y bajadas de tipos son complicadas de que se produzcan en su conjunto.
Michelin y su posición dominante en el mercado de neumáticos
Michelin se encuentra en una posición favorable para capitalizar el crecimiento global de la demanda de neumáticos debido a su alcance global.
La Cartera de Icaria Capital Dinámico en 2023
Eurofins Scientific, Robertet, Brødrene A&O Johansen y Evolution son nuevas posiciones de Icaria Capital Dinámico.
Modelo de Negocio de Temu
Temu, la nueva estrella del ecommerce lanzada por PDD Holdings, ha ganado rápido reconocimiento internacional con su enfoque innovador.
Las Ventajas de Invertir en Compounders
Invertir en compounders a largo plazo es menos riesgoso y ofrece un margen de seguridad mayor.
El enfoque estratégico de Broadcom y su excepcional CEO
Broadcom ha logrado un impresionante crecimiento al adquirir compañías con productos únicos y tecnología líder en el sector de semiconductores
El éxito y la controversia de las acciones de Rolls-Royce
A pesar de las controversias y dificultades, la paciencia, la convicción en el análisis y la valoración llevaron a una revalorización espectacular de las acciones de Rolls Royce.
El desafío de la energía eólica: análisis de la situación de Orsted
Orsted enfrenta desafíos financieros debido a la escasez de materiales, la disminución de los precios de la electricidad, entre otros.
Oportunidad de inversión en VTEX
VTEX tiene una oportunidad de crecimiento significativa en el mercado en expansión.
Asbury Automotive como oportunidad de largo plazo
Asbury y sus competidores cotizan a valoraciones muy deprimidas a pesar de su historial de crecimiento sólido y rentabilidades marginales sobre el capital.
Burlington Stores como oportunidad de crecimiento
Burlington Stores ha superado el bache de 2022 y se espera que implemente un plan estratégico para triplicar su EBIT en los próximos cinco años.
Análisis ESG de Inditex
Inditex ha demostrado un desempeño financiero y no financiero sólido, especialmente en la parte medioambiental, a pesar de las controversias que la rodean.
Tipos de catalizadores de inversiones en bolsa
Los catalizadores de inversiones en bolsa, tanto internos como externos, pueden jugar un papel determinante en destapar el valor de una inversión.
Tres Formas en las que Ganan los Inversores
Al igual que los paracaidistas que llevan paracaídas de reserva, el autor sugiere que los inversores deberían buscar tres formas de ganar en una inversión.
Marlowe y su potencial en el Reino Unido
Marlowe ofrece servicios críticos con ingresos recurrentes en un sector de alto crecimiento, lo que la convierte en una inversión atractiva.
Oportunidad de inversión: Citigroup
La valoración actual de Citigroup en el mercado ofrece una clara oportunidad de inversión, ya que cotiza por debajo de su valor contable.
Lecciones del libro What I Learned About Investing From Darwin
El libro propone un proceso de inversión basado en minimizar riesgos, comprar compañías buenas a precios razonables y mantenerlas a largo plazo.
El potencial de Arima Real Estate
Arima Real Estate ha demostrado capacidad para crear valor a través de sus proyectos inmobiliarios, lo que sugiere un potencial de crecimiento a futuro.
El valor de la lealtad del cliente: lecciones de Amazon
La importancia de priorizar la satisfacción del consumidor para construir lealtad: El caso de Amazon.
Grupo Catalana Occidente: Una Inversión Prometedora en el Sector de Seguros
NOTA DEL EDITOR: La siguiente idea de inversión es obtenida de una carta semestral a los inversores de Buy & Hold Gestión de…
Las fuentes de ineficiencia potenciales para los mercados
Las ineficiencias en los mercados pueden ser aprovechadas por los inversores para obtener rentabilidad, pero no hay garantía de que se cierren.
SSE: Oportunidad atractiva en el sector energético
SSE es una compañía eléctrica con un equilibrio atractivo entre un negocio defensivo con visibilidad y otro con un elevado potencial de crecimiento en sus resultados.
Los 6 pecados capitales de la gestión institucional de inversiones
Mark Walker explica que el marketing, obtener capital a corto plazo, son algunos de estos pecados capitales de los gestores institucionales de inversiones.
Caídas en los precios agrícolas en el 1T 2024
Los bajos precios agrícolas están afectando las inversiones en insumos y maquinaria para la temporada.
El panorama económico y de los mercados en el 1T 2024
La economía global enfrenta riesgos debido al alto endeudamiento público, la inflación y la dependencia de estímulos artificiales.
Oportunidad de inversión: Pandora
La estrategia implementada por el CEO de Pandora, ha generado un aumento significativo en las ventas, los márgenes y la rentabilidad de la compañía.
La inversión pasiva culpable de la concentración extrema
La concentración de inversiones en Estados Unidos, especialmente en grandes empresas, está generando una de las mayores concentraciones de flujos en menos acciones y sectores del último siglo.
20 Acciones Durante 20 Años
La estrategia de mantener 20 acciones durante 20 años puede ser un filtro útil para identificar inversiones a largo plazo.
Bestinver sobre L’Occitane International
L’Occitane posee un potencial subestimado en el mercado debido a la falta de reconocimiento de sus adquisiciones transformacionales.
La historia de la gestión pasiva
La gestión indexada ha experimentado un crecimiento imparable gracias a la teórica eficiencia de los mercados.
EQUAM Capital sobre Macfarlane
Macfarlane es una empresa británica con un historial de crecimiento sostenido del BPA, sin deuda y con una valoración atractiva en el mercado.
Cómo los mercados pueden ser eficientes
La eficiencia de los mercados está vinculada a la información y la participación de los inversores.
3 casos de estudio de empresas en consolidación con ROEs del +20%
Las inversiones temáticas deben generar rendimientos esperados adecuados, con un enfoque en el crecimiento de los flujos de caja subyacentes y el aumento del múltiplo de valoración del flujo de caja.
Beltrán Palazuelo sobre Diageo
Diageo es una empresa con ventajas competitivas sólidas, un negocio en crecimiento y buenos retornos sobre el capital empleado.
La importancia del buen gobierno corporativo en las empresas
El análisis del equipo gestor, su trayectoria y sus compromisos con los accionistas es fundamental para prever el comportamiento futuro de una empresa.
Bestinver sobre Arch Capital
Arch Capital ha demostrado un crecimiento compuesto del capital del 14% anual durante los últimos 20 años, lo que la convierte en una de las compañías más rentables del sector asegurador.
Activos ocultos en Japón: El caso de DIC Corporation
En Japón existen numerosos casos de activos ocultos en los balances de las compañías, lo que puede generar oportunidades de inversión interesantes.
Por qué el optimismo hacia las small caps no es bueno
La selección adversa generalizada hace que sea peligroso invertir ciegamente en valores small caps.
EQUAM Capital sobre Inchcape
NOTA DEL EDITOR: La siguiente idea de inversión es obtenida de una carta trimestral de EQUAM Global Value Fund. * * * Inchcape [LON:…
Cómo la gestión pasiva distorsiona los mercados
El auge de la gestión indexada está contribuyendo a distorsionar el comportamiento de los mercados bursátiles, lo que puede aumentar la ineficiencia.
Bestinver sobre ASML
ASML es una compañía con un foso inexpugnable y un modelo de negocio rentable, respaldado por barreras de entrada extraordinariamente sólidas.
Qué es la Inteligencia Artificial
La IA está transformando nuestro mundo en diversas áreas, como el procesamiento del lenguaje natural, la visión por computadora, etc.
Bestinver sobre Embraer
Embraer opera en un sector oligopolístico con productos de alto valor añadido y ha logrado una posición de liderazgo global.
El eterno debate: ¿Es posible batir a los índices bursátiles?
La mayoría de los inversores no pueden obtener una rentabilidad adicional de manera sostenible.
Oportunidad de inversión: Atlas Engineered Products
Atlas Engineered Products está bien posicionada para beneficiarse de la crisis inmobiliaria en Canadá debido a su enfoque en la automatización de la fabricación de viviendas.
La importancia de África en la seguridad alimentaria global
La integración de África en la revolución agrícola global es crucial para mejorar la seguridad alimentaria global y obtener las divisas necesarias para sus economías.
Bestinver sobre Veralto
Veralto combina una posición de liderazgo en sus mercados, lo que le permitirá alcanzar los objetivos de crecimiento y expansión de márgenes a largo plazo.
Por qué se necesitan a los gestores activos
Para que un mercado sea eficiente, siempre hará falta la presencia de gestores activos que contribuyan a cerrar sus ineficiencias.
EQUAM Capital sobre Ebro Foods
Ebro Foods ha demostrado un sólido crecimiento y una gestión eficiente en sus divisiones de arroz y pasta, logrando beneficios máximos a pesar de desinversiones recientes.
Inteligencia Artificial: El auge de los LLM
Los LLM tienen un impacto potencialmente revolucionario en una amplia variedad de industrias, desde la investigación científica hasta las industrias creativas.
Los catalizadores de la bolsa de Japón
El mercado corporativo japonés se ha venido transformando con un enfoque en mejoras en gobierno corporativo y retribución al accionista.
La oportunidad en Brockhaus Technologies
Brockhaus Technologies es un holding que invierte en empresas alemanas de alto crecimiento y margen EBITDA superior al 30%.
Comentario y cartera de Salmón Mundi Capital en el primer semestre de 2024
Se espera una importante mejora en la generación de caja de las mineras de oro como Newmont y Barrick, gracias al incremento en el precio del oro durante el segundo trimestre.
La oportunidad en Mikron
Tras una reestructuración exitosa, la empresa ha mejorado su rentabilidad y está enfocada en sectores de crecimiento.
Bestinver sobre Marks & Spencer
Marks & Spencer es una cadena de distribución británica que ha experimentado un cambio positivo bajo un nuevo equipo directivo.
¿Como protegerse de la continua erosión de las monedas?
La adopción de activos reales, como el oro y activos agroalimentarios, puede ser una estrategia efectiva para proteger el valor patrimonial en épocas de crisis y depreciación de monedas.
Value Investor o Farsante: ¿Cuál eres tú?
Cómo saber si eres un genuino value investor o un farsante con estas 10 razones.
La oportunidad en Fortinet
Fortinet destaca por ofrecer soluciones integradas y tiene métricas financieras sólidas. Se espera un crecimiento de doble dígito en los próximos años.
Bestinver sobre Sempra
Sempra, una compañía de infraestructura energética estadounidense está bien posicionada para aprovechar el crecimiento de la demanda eléctrica.
La Inversión en Inteligencia Artificial Generativa
A pesar del gran gasto en infraestructura de IA, aún no se ven resultados tangibles, lo que ha llevado a cierto escepticismo.
Tesla y la comoditización del sector de autos eléctricos
La creación de un software de IA para la conducción autónoma supondría una barrera de entrada importante en la fabricación de automóviles.